內地分紅險實現率暴跌至30%，香港卻穩在90%以上：太平洋「世代鑫享」揭開兩地真實差距

你好，我是大賀。

北大畢業后在港險行業摸爬滾打了9年，見過太多人被"分紅險"三個字忽悠。

今天這篇文章，我不賣保險，只說實話——用數據告訴你，同樣叫分紅險，內地和香港的差距到底有多大。

理財收益越來越低，你的錢正在"縮水"

最近刷到一條新聞，心里五味雜陳：

2025年7月，內地分紅型保險預定利率上限正式下調至1.75%。

什么概念？

就是你買的分紅險，保證給你的那部分收益，最高只有**1.75%**了。

更扎心的是，有些合資險企已經開始賣**1.5%**預定利率的分紅險了。

別被銷售話術忽悠了，什么"分紅險收益高"，先看看保證部分能給你多少。

我研究了一下內地保險資金的投向，發現一個很現實的問題：

大部分錢都投到了國債、企業債這類固定收益資產里。

這類資產的特點是什么？

穩，但收益有天花板。

說白了，內地保險的底層邏輯就是"安全第一"，這沒毛病。

但問題是，當無風險利率一路下行的時候，你的保單收益也跟著往下掉。

更讓人焦慮的是2024年的分紅實現率數據——

根據燕道和證券時報的統計，2024年國內68家保險公司披露了約2400款產品的紅利實現率：

• 實現率大于100%的產品，只占19%


• 實現率小于30%的產品，占了17%


• 大部分老產品的分紅實現率，集中在**25%-50%**之間

這意味著什么？

你當初看計劃書上演示的"預期收益"，可能只能拿到三成、五成。

演示6%，實際到手可能就2%。

這不是危言聳聽，數據不會騙人。

我見過太多客戶，當年沖著"高分紅"買的保險，十年后拿到分紅通知單，發現和預期差了一大截。

那種失落感，比沒買還難受。

所以問題來了：

錢放銀行利息低，買內地分紅險實現率又這么飄忽，還有什么選擇？

有一種選擇叫：把錢放到全球市場

答案其實不復雜——跳出單一市場，讓你的錢去全球"打工"。

香港作為國際金融中心，保險公司有一個內地險企羨慕不來的優勢：

可以投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

這不是虛的，我給你看一組真實的資產配置數據：

從這張圖可以看到：

• 政府債券總規模達879億美元，其中2024年中國大陸占45%，泰國18%，美國11%——真正的全球分散


• 政府機構債券總規模144億美元，A評級占44%，平均評級A+——信用質量有保障

什么意思？

就是你買一份香港儲蓄險，你的錢不是只在香港轉悠。

而是被專業團隊配置到全球優質資產里。

美國國債、亞太區高評級債券、甚至部分權益類資產，都在投資范圍內。

投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

這就是為什么港險能給出更高的預期收益——不是因為它更激進，而是因為它的"狩獵范圍"更大。

內地險企呢？

雖然這兩年政策在松綁，允許更多資金入市。

但大部分險資還是配置大盤藍籌、ETF，和全球市場相比差距太大。

更別說操作自由度、資產全球化配置這些方面，鴻溝是明擺著的。

同樣36萬，30年后差一套房首付

說了這么多，你可能會問：差距到底有多大？

別急，我用一個真實案例給你算清楚。

投保條件：30歲女性，總保費36萬人民幣，5年繳。

我們拿太平洋「世代鑫享」（香港分紅儲蓄險）和內地同類新產品做對比，直接看數據：

先看保證收益：

• 前9年，內地產品保證收益略高


• 但從第10年開始，「世代鑫享」反超


• 第30年時，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元

長期來看，「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，而內地產品只有1.37%。

別小看這**0.6%**的差距，30年復利滾下來，就是幾十萬的真金白銀。

再看疊加分紅后的預期收益：

• 第10年：「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元


• 第20年：高出85萬元


• 第30年：高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

「世代鑫享」預期復利最高能做到5%，內地新產品只有3.28%。

而且這還只是人民幣保單的收益。

如果選美元保單，收益能達到5.1%復利；其他主流香港分紅儲蓄險，長期收益甚至能到6.5%。

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

你可能會說：預期收益能實現嗎？

別急，這正是我接下來要講的重點。

高收益靠譜嗎？看這兩個關鍵指標

港險收益看起來很美，但能不能兌現？

這是每個理性投資者都會問的問題。

我的建議是：看實現率，別看演示收益。

先看內地的情況：

2024年的數據已經說明問題了——實現率大于100%的產品只占19%，大部分老產品在**25%-50%**之間徘徊。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看運氣。

再看香港：

香港主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上。

根據2025年的最新統計，香港11家主流保司的分紅實現率表現穩定。

尤其是凈資產越高的公司，紅利實現率均值越高。

更關鍵的是，香港有一個內地沒有的機制——分紅平滑機制。

什么意思？

就是保險公司會在市場好的年份多留一點，市場差的年份補一點，讓你的分紅不會大起大落。

這就像一個"蓄水池"，幫你熨平波動。

我給你看一張對比表：

從表里可以看到：

• 當分紅實現率100%時：香港分紅險收益7%，內地"老七家"只有3.3%


• 當分紅實現率60%時：香港還能有4.4%，內地只剩2.4%


• 甚至當實現率只有40%時：香港3.1%，內地2.1%

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是底層差距——不是香港險企更會吹，而是投資能力和市場環境擺在那里。

港險也不是完美的，保證收益確實比內地低。

但如果你的投資周期夠長，愿意用**0.5%的保證收益換取1-1.3%**的預期收益提升，這筆賬是劃算的。

不只是賺錢：港險還能幫你做什么

很多人買港險只盯著收益看，其實漏掉了一個更重要的價值——傳承功能。

內地的儲蓄險，說白了更像是"自己存錢自己花"。

定額壽險更慘，活著的時候基本動不了，只能等身故后給下一代。

但香港儲蓄險不一樣：

它能實現"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性。

什么意思？

• 你退休了，可以定期提領當養老金


• 孩子結婚買房，可以部分提領支持


• 你走了，保單可以直接傳給下一代繼續滾存


• 甚至可以指定孫輩為受益人，跨兩代傳承

這就是為什么我說港險更像一個**"迷你信托"**——它不只是理財工具，更是家庭財富規劃的載體。

除此之外，香港儲蓄險還支持多幣種靈活轉換。

今天是美元保單，將來可以轉成人民幣、英鎊、歐元，應對不同的資產配置需求。

香港保險產品豐富，高預期收益產品多。

除了傳統儲蓄險，還有IUL（指數型萬能壽險）等創新產品，滿足不同人群的需求。

這些功能，內地保險目前是做不到的。

行動指南：選對產品才是關鍵

說了這么多，最后一個問題：具體買哪款？

我整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，大家可以參考：

結合保險公司的歷史表現，我給幾個方向性建議：

1. 求穩的，可以考慮友邦的產品

友邦是香港老牌險企，品牌溢價高，分紅實現率一直很穩。

如果你對收益期望不是特別激進，更看重"大公司背書"，友邦是不錯的選擇。

2. 想要穩中求進的，可以選宏利和安盛

這兩家的收益表現很不錯，長期復利能做到**5%**以上，同時穩定性也不用擔心。

屬于"既要又要"的平衡型選擇。

3. 看重靈活理財的，永明的產品不容錯過

如果你有明確的提領計劃，比如5年后開始領、10年后大額提取，永明的產品在提領靈活性上設計得更好。

沒有最好的產品，只有最適合的選擇。

建議你根據自己的資金規劃、風險偏好和實際需求來決策。

別人說好的，不一定適合你。

大賀說點心里話

今天這篇文章，我用數據把兩地分紅險的差距攤開了說。

但說實話，知道差距只是第一步，怎么買、找誰買、能不能拿到最優方案，這里面的門道更多。

如果你想了解更多港險的"信息差"，掃碼加我微信聊聊。