宏利「宏摯傳承」：被捧上天的港險"卷王"，有2個致命缺陷銷售絕不會說

你好，我是大賀。

說實話，我挺煩那種把產品吹上天的測評。

最近后臺收到太多關于宏利「宏摯傳承」的咨詢，什么"前20年收益第一"、什么"回本速度最快"、什么"港險卷王"……

銷售們說得天花亂墜，好像不買就虧了一個億。

但我自己買過3份港險，有發言權——別光看優點，缺點更重要。

今天我想換個角度，先把「宏摯傳承」的缺點攤開來講。

看完缺點你還想買，那才是真適合你。

看完缺點你猶豫了，那我今天這篇文章就值了。

一、港險儲蓄險這么多，「宏摯傳承」憑什么被叫"卷王"？

先說結論：「宏摯傳承」確實卷。

美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR直接干到6%——這個數據放在香港保險市場，確實是遙遙領先。

遠超友邦、保誠、永明等一眾大牌保司的同類產品。

但問題來了：卷，就一定適合你嗎？

2025年以來，國內多家銀行陸續下架5年期定存產品，長期鎖定收益越來越難。

很多人開始把目光投向港險，覺得"反正都是存錢，港險收益更高"。

這個邏輯沒錯。

但選港險也要理性。

「宏摯傳承」的"卷"，是有前提條件的。

接下來，我就用對比數據，把這款產品的優缺點一條條掰開揉碎了講。

二、收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先上硬核數據。

我把市面上主流的5年繳儲蓄險產品拉出來做了個橫向對比。

包括友邦環宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河傳承II、富衛盈聚天下、周大福匠心傳承2。

結果很直觀：

關鍵數據解讀：

• 10年IRR：宏利「宏摯傳承」4.29%，斷層領先。友邦環宇盈活3.47%，友邦盈御3只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%


• 20年IRR：宏利「宏摯傳承」6.00%，依然是第一。友邦環宇盈活5.67%，永明星河尊享II是5.72%


• 預期回本時間：宏利6年，友邦環宇盈活7年，友邦盈御3要8年

這意味著什么？

如果你今年給孩子買一份教育金，5年繳費，第6年就預期回本。

第10年現金價值已經翻了接近1.5倍。

等孩子18歲上大學，正好是保單第13-15年左右，收益已經相當可觀。

再看保證收益。

「宏摯傳承」的保證收益表現屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。

永明星河傳承II保證回本時間只要10年，是最快的。

但「宏摯傳承」18年保證回本，也不算差。

這個坑我替你踩過了：很多人只看預期收益，不看保證收益。

但保證收益才是"最差情況下你能拿到的錢"。

「宏摯傳承」的保證收益雖然不是最高，但也屬于第一梯隊，心里有個底。

還有一個數據值得關注：「宏摯傳承」第47年IRR達到6.5%的峰值，終身按照6.5%進行復利增值。

這個"6.5%封頂"的設計，后面我會講到它的問題。

總結一下：前20年爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的資金規劃是10-20年，「宏摯傳承」確實是目前市場上最能打的選擇之一。

三、人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想持有美元。

有些朋友擔心匯率波動，或者未來用錢就在國內，更傾向于人民幣保單。

那「宏摯傳承」的人民幣保單表現如何？

直接上對比表：

關鍵數據解讀：

• 10年IRR：宏利「宏摯傳承」3.42%，排名第一。友邦盈御多元貨幣3是2.02%，永明星河尊享2是3.10%


• 15年IRR：宏利「宏摯傳承」5.29%，依然是TOP1。萬通富饒千秋Plus是4.86%，永明星河尊享2也是4.86%


• 20年IRR：宏利「宏摯傳承」5.52%，位列前三。萬通富饒千秋Plus反超到5.98%，永明星河尊享2是5.72%

看到規律了嗎？

人民幣保單前15年，「宏摯傳承」收益表現排名TOP1。

第20年收益位列前三，但已經不是第一了。

這說明什么？

說明「宏摯傳承」的優勢集中在前期，越往后，優勢越小。

2025年銀行理財面臨"收益下降+波動加大"雙重壓力。

固收類產品年化收益率普遍維持在2.0%-3.5%區間。

相比之下，「宏摯傳承」人民幣保單**10年3.42%、15年5.29%**的收益，確實有吸引力。

但選港險也要理性——如果你的資金規劃是30年以上，「宏摯傳承」可能不是最優解。

這個問題我后面會詳細講。

四、回本速度對比：6年預期回本，第一梯隊

回本速度是很多人關心的核心指標。

畢竟誰也不想錢放進去十幾年還在虧損狀態。

萬一中間急用錢，虧著本退保，那才叫心塞。

先看「宏摯傳承」不同繳費期的回本時間：

• 整付保費：預期3年回本


• 3年繳：預期5年回本


• 5年繳：預期6年回本


• 10年繳：預期8年回本


• 15年繳：預期13年回本

規律很明顯：繳費期越短，回本越快。

再橫向對比市面上其他產品：

• 友邦環宇盈活：5年繳預期7年回本


• 友邦盈御3：5年繳預期8年回本


• 永明星河尊享II：5年繳預期7年回本


• 富衛盈聚天下：5年繳預期7年回本

「宏摯傳承」5年繳預期6年回本，確實是第一梯隊。

這意味著什么？

回本速度在市場上是第一梯隊，為投資者提供了更好的資金流動性。

簡單說，你的錢"解套"得更快，心理壓力更小，應對突發情況的能力更強。

保證回本方面，「宏摯傳承」5年繳是18年保證回本。

永明星河傳承II是10年保證回本，最快。

但「宏摯傳承」也不算差，屬于正常水平。

我自己買過，有發言權：回本速度這個指標，對于"有可能中途用錢"的人特別重要。

如果你不確定這筆錢能放多久，選回本快的產品，至少心里有個安全墊。

五、但20年后呢？長線收益不是它的強項

好了，優點講完了，該說真話了。

銷售不會告訴你的事：「宏摯傳承」有兩個致命缺陷，如果你不知道，可能會后悔。

缺陷一：分紅結構單一，早期大額提領會"傷筋動骨"

傳統儲蓄險的分紅結構是"復歸紅利+終期紅利"雙引擎驅動。

復歸紅利是每年派發、鎖定到保單里的，相當于一個"緩沖墊"。

終期紅利是最后退保或身故時一次性給付的。

但「宏摯傳承」不一樣——它僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利。

這會導致什么問題？

早期大額提領會導致終期紅利大幅折損，復利基數衰減。

舉個例子：

假設你買了「宏摯傳承」，第6年回本后，你想用"566"方案提領一筆錢給孩子交學費。

表面上看，錢是提出來了。

但實際上，你的終期紅利基數被砍掉了一大塊，后面的復利增長會受到嚴重影響。

不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮，我更建議大家在15年以后再做大額提領。

還有"無憂選"這個提取方案，可以將紅利單獨提取出來，不影響現價增長。

聽起來很美好，但同樣建議后期再使用。

因為早期用"無憂選"，本質上還是在消耗你的終期紅利基數。

缺陷二：20年后長線收益乏力

回到前面那張美元保單對比表：

• 
  

  「宏摯傳承」30年IRR：6.16%

  
  


• 
  

  友邦環宇盈活30年IRR：6.50%

  
  


• 
  

  永明星河傳承II 30年IRR：6.40%

  
  


• 
  

  「宏摯傳承」40年IRR：6.33%

  
  


• 
  

  友邦環宇盈活40年IRR：6.50%

  
  


• 
  

  永明星河傳承II 40年IRR：6.50%

  
  

看到了嗎？

20年后，「宏摯傳承」的收益增長速度明顯放緩，被其他產品反超。

原因很簡單：「宏摯傳承」的設計邏輯就是"前期爆發"，它把收益集中在前20年釋放。

第47年IRR達到6.5%峰值后就封頂了，而友邦環宇盈活第30年就已經達到6.5%。

如果你的資金規劃是30年以上，希望這筆錢一直放著傳承給下一代，「宏摯傳承」就不是最佳選擇了。

這不是說「宏摯傳承」不好，而是它有自己的定位。

它更適合中短期規劃，不適合超長期持有。

六、靈活性對比：提領方案確實豐富

雖然有上面兩個缺陷，但公平地說，「宏摯傳承」的靈活性確實是一大亮點。

支持的提領方式：

• "566"方案：第5年開始提領，連續提領6年，每年提領保費的6%


• "567"方案：第5年開始提領，連續提領6年，每年提領保費的7%


• "56789"方案：第5年開始，分別提領5%、6%、7%、8%、9%


• 以及更多自定義方案

這意味著什么？

提取方案多樣化、靈活性強，無論你想"早用錢、多提領、先回本再領錢"，都能找到合適的方案。

還有一個獨創功能叫"無憂選"：

繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

比如5年繳的保單，第6個保單周年就可以開始使用"無憂選"。

但我前面說過，無憂選同樣建議后期再使用。

早期用會消耗終期紅利基數，得不償失。

靈活性是把雙刃劍。

有靈活性是好事，但如果你控制不住自己，早期頻繁提領，反而會損害長期收益。

適合的才是最好的：如果你確定這筆錢10-15年內不會動，那靈活性對你來說就是錦上添花。

如果你可能中途用錢，那就要權衡"靈活提領"和"收益折損"之間的取舍。

七、公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

產品再好，也要看背后的公司靠不靠譜。

畢竟港險是幾十年的長期持有，保險公司的實力和信譽直接關系到你的錢能不能拿到手。

先看宏利的基本面：

硬實力：

• 宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是真正的全球藍籌企業


• 宏利是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶


• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元（約合人民幣8萬億）

評級：

• 標準普爾**AA-**財務實力評級


• 惠譽評級AA-


• 穆迪評級A1

這個評級是什么概念？

AA-屬于"非常強"的級別，意味著宏利有極強的償付能力，幾乎不用擔心它"跑路"。

市場地位：

• 截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，為全港最大強積金服務供應商


• 2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%

強積金是香港的強制性公積金，相當于內地的社保。

宏利能成為全港最大的強積金服務商，說明香港政府和市場都認可它的資管能力。

分紅實現率：

這是最關鍵的指標。

保險公司承諾的收益能不能兌現，看分紅實現率就知道了。

宏利公布旗下35款產品最新總現金價值比率：

• 平均分紅實現率94.6%，最大值109%，最低值32%


• **99%**的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率


• **95%**的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率

94.6%的平均分紅實現率是什么水平？

在香港保險市場屬于中上水平。

雖然不是最高的（有些產品能做到100%以上），但也足夠穩健。

宏利的信譽與實力值得信賴。

這一點我沒有異議。

八、對比結論：中短期需求選它，長期持有另尋

好了，優缺點都擺出來了，該做個總結了。

「宏摯傳承」確實是一款優點和缺點都十分明顯的產品：

優點：

• 美元保單前20年收益第一，人民幣保單前15年收益第一


• 回本速度快，5年繳預期6年回本


• 提領方案豐富，靈活性強


• 宏利公司實力雄厚，分紅實現率穩健

缺點：

• 分紅結構單一，早期大額提領會折損收益


• 20年后長線收益乏力，不適合超長期持有

適合人群：

適合認可宏利的品牌和實力，有中短期資金需求、希望快速回本且對靈活性要求高的客戶。

比如：

• 為孩子規劃教育金（10-18年后用錢）


• 準備10-20年后的退休儲備


• 希望快速回本、降低持有風險的穩健型投資者

不適合人群：

若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，可能需考慮其他產品。

比如：

• 想把錢放30年以上傳承給下一代


• 計劃早期頻繁提領、當現金流用


• 對"復歸紅利"有執念的保守型投資者

別光看優點，缺點更重要。

沒有完美的產品，只有最適合的選擇。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你可能已經對「宏摯傳承」有了自己的判斷。

但說實話，產品只是第一步。

怎么買、在哪買、能省多少錢——這里面的信息差，可能比產品本身更重要。