永明萬年青·星河尊享2：被吹成"六邊形戰士"，我扒了3個月發現一個隱藏短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信，都在問同一個問題：

想買港險但不想承擔匯率風險，有沒有人民幣保單收益不縮水的產品？

說實話，這個問題問到點子上了。

2025年人民幣匯率坐了一趟過山車——年初7.30，4月貶到7.35，年底又升回7.01，全年累計升值超3%。

這種雙向波動加劇的行情下，很多人開始重新審視人民幣資產的價值。

但問題是，大部分港險的人民幣保單收益都會打折。

這讓不少看好人民幣的朋友陷入兩難：換匯怕虧，不換又覺得收益差點意思。

直到我把永明萬年青·星河尊享2前前后后扒了3個月，才發現這款產品藏著一個很多人不知道的細節。

今天就來聊聊，這款被市場吹成"六邊形戰士"的產品，到底名副其實還是徒有虛名。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先說大家最關心的收益。

這款產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管哪種，收益都能穩穩站在第一梯隊。

不提領的情況下

2年交方案，35年就能觸達**6.5%**的復利收益上限，這個速度在市場上算非常快的。

更讓我意外的是保證收益——長期能達到1%，保證回本時間只要13年。

要知道，很多產品的保證收益長期趴在0.3%-0.5%，永明直接拉到1%，這個差距不是一點半點。

預期回本周期7年，也屬于市場中上水平。

提領之后呢？

這才是這款產品真正亮眼的地方。

我用567提取方案做了個測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

拿幾款市場熱門產品一起比較，結果讓我有點驚訝：

提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

關鍵在于這款產品的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是保證的，提領的時候優先動用的是非保證部分。

所以即便早期就開始提領，對保單整體收益的影響也比較小。

簡單說就是：適合早期提領，提領后收益掉得少。

對于那些買儲蓄險就是為了當"現金流工具"的朋友，這個特性非常實用。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是一方面。

真正讓我覺得這款產品"卷"的，是它在功能細節上的打磨。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在很多產品都有，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我專門去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換都藏著"坑"：

• 轉換后的新計劃可能跟原計劃不是同一個


• 保單條款可能會改變


• 往往有一個"調整基數"，意味著你要額外掏錢

相當于一個黑匣子，用完了不知道會發生什么。

而永明的多元貨幣轉換，規定得非常清晰：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

第二個細節：人民幣保單收益不打折

看好人民幣的朋友注意了，這個細節很多人不知道。

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了——除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對于不想承擔匯率風險的朋友來說，簡直是人民幣保單的福音。

其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，左右為難。

選這款產品就不用糾結了——同樣收益何必換匯。

第三個細節：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是面值，而是現金價值。

這兩個數值之間有個折現率，意思是你到手的錢會少一點。

一般越晚退保，折現率越接近1。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

保費豁免與附加功能

保費豁免：永久傷殘免交保費

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

目前很多公司的產品都沒有這個功能。

附加功能：管家式類信托

簡單報個菜名：

• 貨幣轉換


• 紅利鎖定


• 保單分拆


• 更改被保人


• 指定收款人


• 候補保單主權人


• 保單暫托人


• 身故支付選項

還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足**99%**的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

說了這么多優點，也該聊聊短板了。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，劃分成5個梯隊。

永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過亮眼的地方在于，永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且10+保單的數據更有說服力——畢竟時間越長，越能檢驗一家公司的分紅兌現能力。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

產品好不好，還得看公司靠不靠譜。

永明這家公司，1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……

不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

目前，永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。

財務評級一等一的穩：

• A.M BEST：A+超卓


• DBRS：AA優越


• 穆迪：Aa3卓越


• 標準普爾：AA非常強

在港勢頭也很強勁，去年保費規模在非銀保司里排名第6。

還有個數據很亮眼：人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產：

• MFS：超5560億美元


• SLC：580億加元


• CRESENT：550億加元


• BGO：840億加元


• InfraRed：170億加元

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每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這也是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

如果你看好人民幣、不想承擔匯率風險、又希望收益不打折，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。