國壽傲瓏盛世：央企背景穩如磐石，但這3個產品細節讓我猶豫了

你好，我是大賀。

最近有個問題被問得特別多：如果給孩子買了一份港險，萬一自己出事了，這份保單會怎樣？

這個問題問到了點子上。

很多家長給孩子配置港險，想的是教育金、創業金、婚嫁金。

但很少有人想過：保單買完之后，如果投保人（通常是父母）發生意外，這份保單的命運會如何？

國壽最近推出的「傲瓏盛世」，新增了一個"保單暫托人"功能，正好解決這個痛點。

但這款產品本身表現如何？

值不值得買？

今天我就從家庭財務規劃的角度，把這款產品拆開來聊透。

產品定位：從美式到英式的轉型

先搞清楚你買這份保險是為了什么。

很多人可能不知道，國壽之前的王牌產品「傲瓏創富」，是市面上非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅最大的特點是什么？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

更重要的是，傲瓏創富在保單后期，保證金額是一直高于本金的。

這意味著什么？

意味著你提領的時候心里特別踏實，因為本金一直在。

但傲瓏盛世完全換了賽道。

它變成了英式分紅，紅利結構變成了"復歸紅利+終期紅利"。

提取之后，在一定程度上會傷害本金。

另外，傲瓏盛世只支持兩年繳費，選擇上沒那么靈活。

說白了，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

卷得怎么樣呢？

坦白說，沒卷出太多名堂。

靜態收益：IRR處于第一梯隊

既然選擇了卷收益，那我們就來看看收益表現。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它和市場上所有1/2/3年繳費的產品做了對比：

10年IRR 4.01%，中規中矩。

不算驚艷，但也不拉胯。

20年到40年的IRR處于第一梯隊。

跟其他比較能打的幾家產品比，上下差距也就零點幾。

40年IRR達到封頂6.5%，增長速度也算比較快的。

如果你的投資周期是30-40年，比如給剛出生的孩子配置，這個收益表現是可以接受的。

但如果你只打算持有10年左右，那這款產品的優勢就不太明顯了。

這里有個關鍵問題：港險大部分收益來自不確定的分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。

所以收益只是參考，后面我會重點講分紅實現率。

動態收益：255提領實測

靜態收益只是紙面數字，真正用起來表現如何？

我用國壽常用的"255提領密碼"做了測算：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果有點意外。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體來說：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后相差約5000美金


• 領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金

不過話說回來，跟優秀的產品之間差距也不算大。

如果你特別看重提領表現，這款產品可能不是最優選。

但如果你更看重公司背景和分紅穩定性，這點差距就不是決定性因素了。

紅利結構：復歸占比的隱藏玄機

為什么傲瓏盛世的提領表現不占優勢？

這跟它的紅利結構有很大關系。

這個功能很多人不知道——英式分紅的保單，復歸紅利的占比非常關鍵。

先解釋一下原理：

英式分紅保單的結構一般是"保證金額+復歸紅利+終期紅利"。

如果從保單里提取，通常優先從復歸紅利里取。

因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候取錢，相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值產生比較大的影響。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

來看傲瓏盛世的數據（以2年繳、年繳10萬美金測算）：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這就是傲瓏盛世提領表現不占優勢的根本原因。

不過，國壽在提領上做了一個小創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時，一開始沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶。

降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個巧妙的方式化解了這一點。

讓影響變得沒那么大。

功能升級：暫托人與年金轉化

回到開頭那個問題：如果給孩子買了保險，萬一自己出事了，保單怎么辦？

傲瓏盛世新增的"保單暫托人"功能，正好解決這個問題。

保單功能比收益更重要。

這句話在家庭傳承場景里體現得特別明顯。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

孩子還沒成年時，媽媽不幸去世了。

這時候小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這個設計非常巧妙。

很多產品只有"后備持有人"功能，看起來差不多，但影響完全不一樣。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后，小姨會直接成為保單持有人。

可以行使所有保單權益——包括更改受保人、提取保單價值。

未成年孩子作為受保人的權益，就得不到最大保障。

給孩子買保險，最怕的是什么？

最怕保單落到不該落的人手里。

暫托人功能，真正做到了"一份保單解決三代人的問題"。

另一個新功能是"年金轉化"。

受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，轉換成10年期或20年期的年金，每年固定領錢。

坦白說，這個功能有點雞肋。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

跟萬通富饒千秋的年金轉換完全不是一個量級。

公司背書：央企底色與全球視野

聊完產品，必須聊聊公司。

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

為什么這么說？

你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益。

所以我們挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理（保險公司）。

這個基金經理的畫像應該是：公司體量大，值得信任，分紅要穩，同時要足夠安全。

國壽作為這個"基金經理"，沒得挑。

第一，央企背景，錢放這里很安心。

國壽股東是中國財政部和社?；饡?/p>

2025年，AXA安盛、宏利人壽等國際保險巨頭紛紛從百慕大遷冊至香港。

用腳投票選擇香港市場。

而國壽作為央企，本身就扎根香港，背景更硬。

第二，全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們負責人聊投資策略，了解到他們采取"內外兼修"的投資策略。

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力更強的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元。

其中81%投向固收類資產，包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

第三，分紅實現率位列第一梯隊。

這才是最關鍵的。

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

長期投資和分紅實力，確實值得信任。

當銀行理財產品頻繁跌破凈值、投資者單周虧損超千元的時候，傲瓏盛世的"保證部分+分紅結構"提供了相對確定性。

對于風險厭惡型家庭來說，這種確定性很珍貴。

總結：產品一般，公司很好

最后給個結論。

傲瓏盛世這款產品，坦白說，沒有讓我非常驚艷。

從美式分紅轉向英式分紅，收益表現中規中矩，提領優勢不明顯，年金轉化功能也有點雞肋。

以255提取方案來看，傲瓏盛世保證金額一直在下降且低于本金。

而傲瓏創富保證金額后期一直高于本金。

但話說回來，在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

國壽的央企背景、穩健的投資策略、第一梯隊的分紅實現率，都是實打實的優勢。

新增的保單暫托人功能，對于給孩子配置保險的家庭來說，也是一個非常實用的設計。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

如果你特別看重收益和提領表現，可以再對比其他產品。

如果你更看重公司背景、分紅穩定性和家庭傳承功能，傲瓏盛世值得考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。

同一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。