港險新單暴漲50%，但90%的人不知道：選錯保司，收益差3倍

你好，我是大賀。

3年前我自己買港險時，差點就選錯了保司。

當時只看收益演示，差點被"7%+"的數字沖昏頭腦，幸好最后多問了幾個過來人，才避開了一個大坑。

今天香港保監局的數據出來了，2025年上半年港險新單保費1737億港元，同比暴漲50.3%，創歷史新高。

但我想提醒你：買的人多，不代表都買對了。

我當年就是這么想的——"這么多人買，肯定沒問題"。

結果呢？有些保司分紅實現率最低只有16%，有些卻能穩定在97%以上。

同樣是買港險，選錯保司，30年后收益能差3倍。

所以今天這篇文章，我把六大保司的底褲都給你扒出來，幫你避開我踩過的坑。

2025年香港保險為什么這么火？

先說說大環境。

美聯儲又降息了，黃金價格一路往上走，內地銀行存款利率一降再降。

我身邊很多朋友都在問：手里的錢到底該往哪放？

而與此形成鮮明對比的是，今年的香港保險市場異?；鸨?。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

這意味著什么？

意味著7%+收益時代已經一去不復返了。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

大家都想趕在利率下調前鎖定更高的收益預期。

看看數據就知道有多瘋狂：

2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期1156億港元相比，增長了50.3%。

這個增速，創歷史新高。

但我想說的是：市場火爆，更要冷靜。

我當年就是被"火爆"兩個字沖昏了頭，差點沒看清楚保司之間的差異。

買的人多不代表都買對了，選對保司比跟風更重要。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多人看保司排名，就看誰排第一。

但我當年就吃過這個虧——光看總保費排名，差點選了個不適合自己的。

外行人看熱鬧，內行人看門道。

這里面有兩個關鍵指標，你得搞清楚：

總保費：就是實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

但總保費高，可能只是因為一次性交錢的人多。

標準保費：把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品實際賣得怎么樣。

標準保費高，說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個更關鍵的數據：非銀渠道。

什么意思？

就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務。

銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，而非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

從非銀渠道標準保費來看，前五名是：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

但我要提醒一句：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司比選產品更重要，但選保司不能只看規模，還得看分紅實現率、投資策略這些硬指標。

后面我會一個個給你拆解。

六大保司實力逐一拆解

接下來，我把六大保司的底褲都給你扒出來。

友邦：香港只有兩種保司，友邦和其他

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險市場的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

從2024年度公布的分紅實現率來看，友邦旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%。

代表產品友邦環宇盈活，在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它有個小缺點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

我當年就是這么想的——買之前先想清楚錢什么時候用。

保誠：實力強，但波動也大

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

但說實話，很多朋友現在一聽到"保誠"就色變。

為什么？

因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

保誠不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份所賺取的利潤來平滑差年份所虧損的錢，讓每一年的分紅實現率看上去都比較穩健。

保誠的策略是：真實反映市場盈虧。

市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，分紅實現率的起伏比友邦明顯得多。

所以如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力。

不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但我踩過的坑你別再踩——別光看收益，還得看能不能拿到。

國壽海外：中資巨頭，穩字當頭

中國人壽大家都熟，國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

這背景，穩得很。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元。

裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

今年上半年國壽傲瓏創富產品賣爆了，和安盛盛利一樣火，所以國壽能擠進前五，情理之中。

宏利：20年內收益天花板

作為香港強積金一哥的宏利，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%。

惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，評級都是頂級水準。

代表產品宏利宏摯傳承，如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，這是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

安盛：200年歷史，大而不能倒

1817年成立的安盛保險，擁有208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠著強大的實力，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，都是業內頂級水準。

償付能力比率227%，遠遠超過監管150%的及格線。

代表產品安盛盛利2，雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

永明：人民幣投保首選

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早。

香港業務始于1892年，在港131年。

管理資產規模高達8萬億港元。

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

代表產品永明萬年青星河尊享2，雖然安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

看完六大保司的背景，你可能還是不知道怎么選。

別急，我給你一個硬核指標：分紅實現率。

別光看收益演示，還得看能不能拿到。

分紅實現率就是告訴你，保司承諾的收益，到底兌現了多少。

這張表信息量很大，我給你劃重點：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。

穩健但保守，沒有大驚喜也沒有大驚嚇。

永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

和友邦一樣穩健。

安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

整體穩健，但個別產品波動較大。

再看投資策略：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%


• 宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國


• 安盛：60.8%固收/5.4%權益，穩健型，67%投資歐洲


• 國壽（海外）：81%固收/2%權益，保守型

看出來了嗎？

保誠是唯一一家激進型的，權益類資產占比49%，幾乎和固收類持平。

這就是為什么保誠分紅波動大的原因——市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也多。

如果你風險承受能力強，愿意接受波動換取更高潛在收益，可以考慮保誠。

如果你求穩，友邦、宏利、永明都是不錯的選擇。

現在還是入手好時機嗎？

最后回答那個關鍵問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

7%+收益時代確實已經結束了，6.5%才是當前合理收益水平。

優勢：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

我當年就是想清楚了這幾個問題，才做出了正確的選擇：

1. 這筆錢什么時候用？


2. 能接受多大的波動？


3. 是求穩還是求高收益？

想清楚這三個問題，再決定買不買、買哪家。

大賀說點心里話

說了這么多保司對比和數據分析，其實還有一件更重要的事我沒說——怎么買，比買什么更關鍵。