港險VS內地險：3個真實場景告訴你，誰才是你的"錢袋子"

你好，我是大賀。

在港工作6年，自己買過港險，也幫不少朋友做過配置方案。

今天不講那些虛的，就聊聊我親眼見過的三個家庭，他們的煩惱，可能也是你正在面對的。

三個家庭，三種煩惱

前兩天刷到一條新聞：2025年5月，六大行活期存款利率降到了0.05%。

什么概念？

存10萬塊，一年利息50塊。

50塊，現在連頓像樣的火鍋都吃不起。

我身邊有三類朋友，最近都在問我同一個問題：錢放哪兒？

一個是準備送孩子出國讀書的，擔心學費年年漲、匯率還不穩。

一個是快退休的，算了算養老金缺口，晚上睡不著。

還有一個是做生意的老板，想把財富傳給下一代，但不知道怎么傳才穩妥。

這三個場景，恰好對應了港險和內地險最核心的差異。

我自己就是這么配的，踩過的坑告訴你，適不適合你，得看你的情況。

場景一：孩子要留學，學費怎么辦？

先說第一個朋友，老張。

老張是做外貿的，孩子明年要去美國讀本科，4年學費加生活費，保守估計250萬人民幣。

他愁的不是錢夠不夠，而是匯率風險。

2022年人民幣兌美元還在6.3左右，現在已經7.2了。

同樣是35萬美金的學費，兩年前只要220萬人民幣，現在要252萬。

"大賀，我要是早兩年換美元就好了。"老張跟我說這話的時候，臉上全是后悔。

這就是內地儲蓄險的第一個局限：只能用人民幣投保。

不管是增額終身壽還是年金險，底層都是人民幣資產。

孩子要出國花美元，你得先把人民幣換成美元，匯率波動全吃在自己身上。

港險就不一樣了。

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

你孩子去哪個國家，就選哪種貨幣。

更絕的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次貨幣轉換，終身無限次。

什么意思？

比如老張給孩子買了一份美元保單，4年本科讀完，孩子又去加拿大讀研了。

這時候可以直接把保單貨幣從美元轉成加元，不用退保、不用換匯，保單里的錢自動變成加元。

我有個客戶更夸張，孩子在美國讀完書，去英國工作了兩年，又回香港定居。

保單貨幣從美元換成英鎊，再換成港元，一路跟著孩子的生活軌跡走。

這種多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

但別被忽悠了，這個功能不是每個人都需要。

如果你孩子就在國內發展，人民幣資產完全夠用。

但如果有海外規劃，這個功能就是剛需。

場景二：退休養老，錢夠不夠花？

第二個朋友，老李，今年50歲，國企中層，再干10年就退休了。

他算了一筆賬：退休后每月養老金大概8000塊，但他現在的生活開銷是1.5萬。

缺口7000，一年就是8.4萬。

如果活到85歲，25年就是210萬。

"大賀，我現在手里有200萬閑錢，怎么讓它變成300萬？"

這就涉及到收益問題了。

先看內地儲蓄險。

目前固收型產品預定利率是2.0%，分紅型的是保底1.75%加2%左右的分紅。

我給老李算了一下：200萬按2%復利，10年后大概是243.8萬。

"才漲了43萬？"老李有點失望。

再看港險。

目前收益率限高到6.5%，雖然保證部分只有0.5%-1.5%，但長期來看，6%左右的預期收益是可以實現的。

為什么我敢這么說？

看數據：30年期美債收益率**4.7%**左右，這是無風險收益的底。

標普500指數過去10年平均報酬率12.39%，過去20年9.75%，過去30年9.9%。

4.7%的美債打底，加上9%以上的標普拔高，綜合下來6%難嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

同樣200萬，按6%復利，10年后是358.2萬。

比內地險多了114萬。

這張圖更直觀：同樣是1塊錢，2%復利和6%復利，30年后差了10倍不止。

時間越長，差距越大。

內地的年金險更像"未來的工資卡"，每月固定領一筆錢，金額寫死在合同里。

好處是確定，壞處是跑不贏通脹。

港險的玩法更靈活：錢在保單里繼續復利增值，需要用的時候再取。

退休后每年取5%，本金還在漲。

當然，這里有個前提：分紅能兌現。

這個后面會專門講。

場景三：財富傳承，怎么傳下去？

第三個朋友，老王，做建材生意的，身家大幾千萬。

他的煩惱不是錢不夠，而是錢怎么傳。

"大賀，我有兩個兒子，大兒子踏實肯干，小兒子只會花錢。我要是把錢直接分給他們，小兒子三年就能敗光。"

這是很多企業主的痛點：辛苦攢了一輩子的錢，不想讓下一代揮霍掉。

內地儲蓄險在這方面有個硬傷：兩種保險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。

什么意思？

老王今年60歲，買了一份增額終身壽，自己做被保人。

假設他80歲去世，保單就結束了，錢一次性賠給受益人。

小兒子拿到幾百萬現金，你猜他會怎么花？

港險有個功能，原本是我不敢想象的，但人家就是實現了：可變更被保人。

老王60歲買保單，自己先做被保人。

70歲的時候，把被保人換成大兒子。

大兒子60歲的時候，再換成孫子。

保單可以一直傳下去，永續復利增值。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

還有兩個功能，專門解決老王的"小兒子問題"：

保單拆分：老王可以把一份1000萬的保單，拆成兩份500萬的，分別給兩個兒子。

不用退保，不損失收益。

簡易信托：這個更厲害。

老王可以設定，小兒子的那份保單，每年只能領5%，領到50歲才能拿全部。

簡易信托可盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

差異背后：不同的游戲規則

說了這么多差異，你可能會問：為什么港險能做到，內地險做不到？

答案藏在監管和投資邏輯里。

內地實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

監管的出發點是保護消費者，所以產品設計偏保守，收益以保證為主。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。

保險公司可以設計更靈活的產品，但風險也由消費者自己承擔。

更關鍵的是投資范圍。

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產。

A股、國債、企業債、房地產……這些就是全部的菜單。

港險不一樣。

香港儲蓄險僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

全球配置，分散風險，捕捉不同市場的機會。

這就是為什么港險能給出6%以上的預期收益——不是因為它更激進，而是因為它的"菜單"更豐富。

風險提示：港險不是萬能的

說到這里，我必須潑一盆冷水。

港險沒那么神，但確實有它的用處。

最大的風險是什么？分紅不確定。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅能不能兌現，主要看分紅實現率。

什么是分紅實現率？

就是保險公司實際派發的分紅，除以計劃書上演示的分紅。

100%就是完全兌現，低于100%就是打折。

好消息是，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。

你可以在各家保司官網查到歷年數據。

壞消息是，有些產品的分紅實現率確實不太好看。

我見過有產品第5年分紅實現率只有60%的。

所以選港險，一定要看分紅實現率，不要只看計劃書上的演示收益。

另外，內地儲蓄險監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但是勝在安全、穩定，風險很小。

2.0%的收益聽起來不高，但它是寫進合同的保證收益。

不管經濟好壞、股市漲跌，這個錢一定能拿到。

港險的6%是預期，內地險的2%是保證。

這兩個數字沒法直接比較。

你是哪個場景？對號入座

最后，幫你做個總結。

如果你是這樣的人，內地儲蓄險完全夠用：

• 沒有海外規劃，孩子在國內發展


• 風險承受能力較低，追求確定性


• 對收益要求不高，主要是強制儲蓄

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

如果你是這樣的人，可以考慮港險：

• 有子女留學、海外定居的規劃


• 想做多元資產配置，分散單一貨幣風險


• 能承擔一定的分紅波動風險


• 有財富傳承需求，想讓保單"活得比人長"

香港儲蓄險更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定的風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

踩過的坑告訴你：不要因為港險收益高就沖動，也不要因為內地險收益低就嫌棄。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，這是你自己的錢，你要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對港險和內地險的差異有了清晰的認識。

但知道"是什么"還不夠，更重要的是"怎么買"。

同樣的產品，不同的渠道，成本可能差出一大截。