港險公司大起底：20款產品背后的12家保司，誰才是真正的"隱形冠軍"？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我挺意外的——胡潤百富剛發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，45%的高凈值人群已經配置了境外金融產品，其中境外保險占比28%，是最受青睞的品類。

而境外投資地域呢？

香港以**52%**的占比穩居第一。

這說明什么？

說明越來越多的人已經意識到，把雞蛋放在不同的籃子里是對的。

但問題來了：香港保險公司那么多，產品更是眼花繚亂，到底該怎么選？

從數據來看，2025年全球資產管理規模TOP10里，有3家是港險公司的母公司或關聯方。

這個信息量很大——你買的保單，背后站著的可能是管理著萬億美元資產的全球金融巨頭。

今天這篇文章，我就用數據和邏輯，把香港主流的12家保險公司、20款熱門產品給你扒個底朝天。

不是我說，是數據說。

港險為什么收益更高？

很多人問我：港險收益真有那么高嗎？

不是營銷話術吧？

我直接給你看數據。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種的回報率在**2.0%-3.2%**左右。

這不是我編的，是行業公開數據。

差距為什么這么大？

這個邏輯是這樣的——

第一，投資范圍不一樣

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

你想想，一個是在全球市場里挑優質資產，一個是只能在一個池子里撈魚，收益能一樣嗎？

第二，市場環境不一樣

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港證監會最新發布的《2024年資產和財富管理活動調查報告》顯示，截至2024年底，香港管理資產總值按年增長13%，達到35萬億港元，私人財富管理業務凈資金流入3840億港元。

這才是核心變量——香港作為國際金融中心的地位不僅沒有動搖，反而在持續強化。

我們拉長周期看，以5年繳費期限為例：

• 持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利

下面這張圖很直觀地展示了復利的威力：

6%的復利，99年后終值接近350。

4%的復利，99年后終值約50。

2%的復利呢？

幾乎和橫軸重合，可以忽略不計。

這就是為什么我一直說，選保險不能只看眼前，要拉長周期看。

時間是復利的朋友，也是你最好的杠桿。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

接下來進入正題——香港保險公司大起底。

我把香港主流保司分成三類：百年老五家、港資新銳、外資與中資。

先從最有分量的"老五家"說起。

宏利：強積金一哥，加拿大國寶級保司

宏利1887年成立于加拿大，創辦人是麥克唐納爵士——就是印在加拿大十元紙幣上的那位。

這家公司的歷史，比很多國家的歷史都長。

從數據來看，宏利的實力相當硬核：

• 在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市


• 總投資資產達到4100多億加元，總資產規模突破1.4萬億加元


• 進入香港超過126年


• 管理加拿大的政府社保，也是香港強積金的供應商

最后一點很關鍵。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

什么概念？

香港人的養老錢，超過四分之一是宏利在管。

能管政府的錢，說明什么？

說明監管層認可它的資管能力和風控水平。

宏利的財務實力評級也很能打：

• 惠譽AA-


• 穆迪A1


• 標普AA-


• LICAT比率為137%，遠高于監管機構100%的目標水平

友邦：香港保單數量第一，穩健派代表

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但確實說明了友邦在香港保險市場的江湖地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

幾個關鍵數據：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶


• 2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元


• 恒生指數第四大成分股


• 償付能力充足率275%

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型。

它的固收投資組合里：

• 政府債券占51%


• 公司債券占47%


• 貸款及存款占2%

這種配置風格體現在分紅實現率上，就是波動很小、很穩。

如果你是風險厭惡型選手，友邦是個不錯的選擇。

保誠：英式分紅的引領者，進取型選手的菜

保誠1848年創立，至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務也有60年了。

保誠最大的特點是什么？

它是英式分紅的引領者。

1995年，保誠首次引入英式分紅產品。

在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

這個經驗積累是很值錢的。

但保誠的風格也很鮮明——不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池。

這意味著什么？

意味著收益波動比較大。

其他保司會把收益做平滑，用好年份賺的錢來彌補差年份的虧損，讓每一年的分紅實現率看上去都比較穩健。

保誠不這么干，賺多少分多少，虧了就虧了。

所以保誠的這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。

如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

保誠的償付能力充足率295%，旗下瀚亞投資管理資產規模2280億美元，實力也是相當雄厚。

安盛：低調的全球No.1

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

幾個硬指標：

• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元（截至2023年12月31日）


• 在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九


• 償付能力比率227%

1.5萬億美元的資管規模是什么概念？

僅次于貝萊德、先鋒、富達這些國際知名的金融巨頭。

這個數字不僅證明了安盛在全球范圍內的資產管理能力，也凸顯了它在保險和投資領域的深厚底蘊。

永明：資管規模8萬億港元，人民幣保單的首選

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早，至今158年歷史。

1892年就進入香港市場了，已經扎根132年。

永明最讓我印象深刻的是它的資管能力。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司（SLC Management和MFS），在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

還有一點很特別：永明是業內唯一榮獲**"AA"MSCI ESG評級的保司，連續14年**入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

在產品層面，永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這一點在當下特別有意義。

2025年人民幣匯率呈現"先弱后強"走勢，從7.30附近開局到升破7.00收官，在岸、離岸分別累計上漲約4.27%、4.93%。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明是值得重點關注的。

港資新銳：周大福、富衛、萬通

說完百年老五家，再來看看港資新興力量。

這幾家公司雖然歷史沒那么長，但各有特色，而且背后的股東實力都不容小覷。

周大福人壽：黃金儲備全球第八的"隱形富豪"

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團是誰？

就是香港鄭氏家族的產業，業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店以及新世界百貨等等。

這里有個很有意思的數據：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

第八位是什么概念？

排在前面的是美國、德國、意大利、法國、俄羅斯、中國、瑞士。

周大福的黃金儲備比日本、印度、荷蘭這些國家都多。

簡直是富可敵國。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

從數據來看：

• 信貸評級：惠譽A-、穆迪A3


• 償付能力充足率314%


• 分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%

雖然是市場新秀，但周大福的分紅實現率表現相當亮眼。

這說明它不是來割韭菜的，是認真在做保險業務。

富衛：李澤楷的保險帝國

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

之后通過多筆并購，比如2019年收購美國大都會的香港業務，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五。

幾個關鍵數據：

• 償付能力比率292%


• 新業務保單數目全港第四（2023年1-12月）


• 8年擴張亞洲10個市場


• 投資1億美元于金融科技公司


• 信貸評級：穆迪A3、惠譽A

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司。

對數字化比較看重的年輕朋友，可以重點關注富衛。

萬通："真年金選萬通"的由來

萬通保險的股東主要包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，目前是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通則是1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通最厲害的地方在于它的資管公司——全球資管巨頭霸菱。

霸菱擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧弧?/p>

說到萬通，就不得不說說年金。

儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。

而年金一旦寫進合同，就必須一分不差的終身派發。

這就使得保司對所投資產的穩健性要求較高。

個人養老金是始于70年代的美國，而管理政府養老金的霸菱公司就是早期的參與者，所以它對年金產品擁有獨到的經驗。

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了百年老五家和港資新銳，還有一類保司值得關注——外資和中資。

外資代表是忠意，中資代表是國壽海外、太保、太平。

它們各有特色，滿足不同人群的需求。

忠意：意大利百年老店，《財富》500強

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史。

業務遍布全球超過50個國家和地區，截止2023年12月的資產規模超過6500多億歐元。

幾個硬指標：

• 2023年保費收入825億歐元


• 《財富》雜志世界500強第137位


• 財務實力評級：A.M. Best A、穆迪A3、惠譽A+


• 約82000名員工

忠意也是全球最大的保險和資產管理企業之一，被《福布斯》雜志評為全球最佳的保險集團之一。

憑借穩健的歐洲業務基礎，忠意集團于1975年首次在香港開展業務，開始進駐亞洲。

同時將中國香港定為忠意集團的亞洲總部，以便更高效地進行亞洲業務的拓展和執行。

國壽海外：香港最大的中資保司

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業，目前在體量上也是穩居第一。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外在母公司戰略版圖中占據重要地位。

最關鍵的是股權結構：中國人壽集團**90%**的股份由中國財政部直接持有，**10%**由全國社?；鹄硎聲钟?。

這意味著什么？

意味著實控人是中國政府。

這種背景的公司，安全性是毋庸置疑的。

幾個關鍵數據：

• 連續21年入選《財富》世界500強企業，2023年排名第54位


• 連續16年入選世界品牌500強，2023年品牌價值4855.67億元人民幣


• 2019-2022年新造保單年度化保費位列全港三甲


• 2022年總保費收入492億港元，總資產達4631億港元


• 信貸評級：穆迪A1、標準普爾A

太保壽險香港：首家提供養老解決方案的保司

太保（香港）是2021年由中國太平洋保險集團設立的新公司，背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一。

同時也是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業。

幾個關鍵數據：

• 在全球保險品牌100強連續多年位于第5名位置


• 資管近3萬億人民幣，1.8億客戶遍布世界各地


• 信貸評級：穆迪A3、標準普爾A


• 2023年分紅實現率100%

太保最大的特色是什么？

2022年推出「太保尊尚會」，提供內地高端養老社區服務。

這是市場首家為客戶提供養老解決方案的人壽保險公司。

配合高收益的香港產品，兼顧保單靈活的同時，又滿足了財富世代傳承的美好愿景。

簡單說就是：香港投保、內地養老。

太平人壽香港：央企品牌，香港投保內地養老

太平人壽（香港）隸屬于中國太平保險集團，這家擁有近百年歷史的民族品牌創建于1929年。

它既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

幾個關鍵數據：

• 2023年位居《財富》雜志世界500強第385位


• 品牌金融"全球最具價值保險品牌100強"第31位


• 2022年總資產規模超1000億港元，總保費收入超200億港元


• 新單保費在香港地區位列第七位，澳門地區位列第四位

跟太保一樣，太平也能做到香港投保、內地養老，依托的是內地完善的太平養老社區。

對于既想享受港險高收益、又想在內地養老的朋友，太保和太平是兩個不錯的選擇。

各保司王牌產品實力驗證

說完保司背景，該用數據說話了。

畢竟選保險最終還是要落到產品上。

下面我用實際測算數據,驗證各保司代表產品的實力。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

前20年誰最強？

從數據來看，宏摯傳承在前20年的表現堪稱斷層領先。

• 5年交6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

如果你想在6-20年這個期間用錢，宏摯傳承具有壓倒性的優勢。

長期誰更強？

今年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

各家產品大概50年之后都看不出什么區別。

因此，單從產品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強。

按照達到6.5%的時間來看：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

這4款是表現最好的，彼此差距不大。

綜合推薦

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

周大福飛揚盛世也值得一提：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板。

提領場景下的產品表現

很多朋友買港險不是為了一次性退保，而是想從保單里持續提領現金，作為養老金或者教育金來用。

這種場景下，產品表現會有所不同。

場景一：第6年開始每年提取6%

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）：

• 前20年：宏摯傳承表現好


• 20年