20款港險大亂斗：宏利、友邦、保誠誰才是真王者？這份擂臺賽結果可能顛覆你的認知

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，中美利差擴大到300個基點。

很多人問我：現在配置美元資產還來得及嗎？

我的回答是——不是來不來得及的問題，而是你有沒有這個意識。

雞蛋不要放在一個籃子里，這是資產配置的基本功。

而美元資產，說白了就是你財富的壓艙石。

今天這篇文章，我花了整整兩周時間，把市面上20款主流港險產品拉到一起，搞了一場"擂臺賽"。

回本速度、中期收益、長期收益、提領能力，四輪比拼，用數據說話，最后告訴你：不同場景下，到底該買哪一款。

廢話不多說，比賽開始。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，我得先回答一個問題：港險憑什么值得你大老遠跑一趟香港？

答案很簡單——收益差距太大了。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率呢？

**2.0%-3.2%**左右。

這不是我瞎編的，是行業公開數據。

你可能會問：憑什么香港能做到這么高？

核心原因是香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險公司可以把錢投向全球，股票、債券、房地產、對沖基金、私募股權，什么賺錢投什么。

而內地保險公司受監管約束，主要投資國內市場，境外投資比例才2%左右，大部分錢只能買銀行存款和債券。

投資范圍不同，收益自然不同。

我給你算一筆賬：以5年繳費期限為例，持有保單20年，預期可獲得5%至6%的年化復利；持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利。

看起來好像也就高了3-4個百分點，但復利的威力是指數級的。

這張圖一目了然：

同樣是1塊錢，按2%復利滾99年，幾乎沒什么增長；按4%復利，99年后大概50塊；但按6%復利，99年后接近350塊。

差距是7倍。

這就是為什么有錢人都在做的事——把一部分資產配置到香港，用時間換空間。

好了，鋪墊完畢，下面進入正題。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我一共請來了20款選手，按"出身"分成四個戰隊：

第一戰隊：百年老五家

這是香港保險市場的"五大豪門"，都有上百年歷史，品牌響當當：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃


• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3


• 保誠-信守明天多元貨幣計劃


• 安盛-摯匯儲蓄計劃


• 永明-萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二戰隊：港資新興力量

這幾家雖然歷史沒那么長，但背景也不簡單：

• 周大福-飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2（尊尚版）


• 富衛-盈聚·天下壽險計劃


• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三戰隊：外資新興力量

歐洲老牌保險巨頭的亞洲布局：

• 忠意-啟航創富（卓越版）


• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四戰隊：中資保險公司

央企國企背景，實力雄厚：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世儲蓄保險計劃、智裕世代多元貨幣計劃(卓越)


• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

20款產品，4個戰隊，接下來四輪比拼，用數據分出高下。

為了公平起見，所有測算都按同一標準：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

開打！

第一輪：回本速度誰最快？

買保險最怕什么？

怕錢進去了拿不出來。

所以第一輪，我們比的是：誰能最快回本？

這個問題對很多人來說非常重要。

畢竟誰也不想錢放進去10年8年還在虧，萬一中間急用錢，退保還得割肉，那多憋屈。

先看結論：宏利「宏摯傳承」5年交6年回本，市場領先。

什么意思？

你交5年保費，第6年賬戶里的錢就已經比你投進去的本金多了。

這個速度，在20款產品里是最快的。

我再給你看幾個關鍵節點：

• 第9年，復利到4%


• 第14年，本金翻倍，復利5.8%


• 第21年，本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

為什么宏利能做到這么快？

這跟宏利的產品設計有關。

宏摯傳承的終期紅利派發比較激進，前期就開始大量累積，不像有些產品要等到20年、30年以后才開始發力。

當然，天下沒有免費的午餐。

前期跑得快，后期可能就會有點乏力。

這個問題我們后面會講到。

但如果你的需求是"我可能10年、15年后就要用這筆錢"，那宏摯傳承就是你的菜。

第一輪冠軍：宏利「宏摯傳承」

第二輪：15-25年誰最強？

第一輪比的是短跑，第二輪我們比中距離。

很多人買港險是給孩子存教育金，或者給自己存養老金。

這種情況下，你可能不是5年、10年就要用，而是15年、20年、25年后才會動這筆錢。

那這個時間段，誰最能打？

先說答案：忠意「啟航創富（卓越版）」15-22年收益全場最高。

從IRR曲線來看，啟航創富在15-22年這個區間確實跑在最前面。

但問題來了：啟航創富和宏摯傳承，賣點有點撞了，都是主打前中期高爆發。

那到底選誰？

我的建議是：更推薦宏摯傳承。

為什么？

第一，宏利品牌更強。

宏利1887年成立于加拿大，由加拿大十元紙幣上的麥克唐納爵士創辦，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，是香港強積金的一哥，管理的強積金資產占全港27.9%。

忠意呢？

1831年在意大利創立，歷史也很悠久，但在香港的知名度和市場份額跟宏利差了不少。

第二，分紅樣本更多。

買分紅險，最怕的就是"畫餅"——計劃書上寫得很美，實際分紅打骨折。

怎么判斷一家公司靠不靠譜？

看歷史分紅實現率。

宏利在香港經營了126年，分紅產品賣了幾十年，歷史數據多，樣本量大，你能看到它過去的表現。

而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

說白了，宏利的"成績單"更厚，你更容易判斷它是不是個"好學生"。

所以這一輪，雖然啟航創富數據上略勝一籌，但綜合考慮品牌和分紅穩定性，我還是把票投給宏摯傳承。

第二輪冠軍：宏利「宏摯傳承」（綜合考量）

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪比的是前20年，第三輪我們把時間拉長，看看誰的后勁足。

這里要先說一個背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

什么意思？

就是不管你怎么設計產品，長期收益率的天花板就是6.5%，誰也不能突破。

這個政策一出，游戲規則就變了。

以前大家比的是"誰能做到7%、8%"，現在比的是"誰能最快到6.5%"。

因為大家終點都一樣，那誰先到終點，誰就贏了。

我把主要產品的"達標時間"列出來：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏利宏摯傳承：47年

看到沒？

宏摯傳承要47年才能到6.5%，比安達傳承首創豐成慢了整整20年。

這就是我前面說的：宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力。

它把勁都使在前20年了，后期增長就比較平緩。

如果你的需求是"這筆錢可能50年、60年都不動，要傳給下一代"，那宏摯傳承就不是最優選擇。

那后期誰最強？

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

為什么這么排？

安達傳承首創豐成雖然27年就能到6.5%，速度最快，但安達在香港的知名度和市場份額都比較小，屬于"新面孔"。

保誠信守明天28年到6.5%，保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運營經驗。

但保誠的特點是"不吃大鍋飯"，一期產品一個資金池，收益波動比較大，適合風險接受度高的朋友。

友邦環宇盈活30年到6.5%，友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人就有1個是友邦客戶。

投資策略穩健，分紅波動小。

永明星河傳承II 35年到6.5%，永明的特色是四種貨幣（美元、人民幣、加元、澳元）相同收益，對人民幣升值有信心的朋友可以重點關注。

綜合來看，如果你追求長期穩健，友邦環宇盈活是更安全的選擇。

第三輪冠軍：安達「傳承首創豐成」（速度最快）/ 友邦「環宇盈活」（綜合最優）

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"錢放在里面不動"的情況。

但很多人買港險是有明確用途的：給自己存養老金，從某個年齡開始每年領一筆錢，一直領到老。

這種情況下，光看總收益沒用，還得看"提領能力"——你每年領多少，賬戶里還能剩多少，能領多久。

這一輪，我設計了四種提領方案，模擬不同的用錢場景：

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）

結果：

• 前20年，宏摯傳承表現最好


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費的7%）

結果：

• 這種提領力度下，很多產品都斷單了（賬戶余額歸零）


• 剩下的產品中，星河尊享II整體表現最好


• 前20年還是宏摯傳承領先

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費的8%）

結果：

• 20年內宏摯傳承最強


• 20年后星河尊享II最強

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）

結果：

• 前20年宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現依舊不差，但沒有前面那么強勢

四種方案測下來，規律很清晰：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

為什么會這樣？

宏摯傳承前期紅利累積快，賬戶余額高，所以早期提領很抗造。

但它后期增長乏力，長期提領下去賬戶會逐漸被掏空。

星河尊享II則相反，前期表現一般，但后期增長強勁，越往后賬戶余額越領先。

這種產品適合"先存后領"的模式——前面10年、15年不動，后面再開始提領。

不過有一點要注意：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

從方案四可以看出，如果你是15年后才開始提領，星河尊享II的優勢就沒那么明顯了，保誠信守明天在20-30年這個區間反而更強。

所以選產品之前，你得先想清楚自己的用錢節奏。

第四輪冠軍：宏利「宏摯傳承」（20年內）/ 永明「星河尊享II」（20年后）

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，我來給你做個匯總。

根據胡潤研究院2025年的報告，56%的高凈值投資者計劃在未來一年提高境外投資比例，境外保險以28%的占比超過銀行理財和股票。

45%的高凈值人群已配置境外金融產品，中國香港以52%的占比成為首選目的地。

這說明什么？

有錢人都在做的事，就是把一部分資產配置到香港。

匯率波動是雙刃劍，關鍵看你怎么用。

那具體買哪款？

根據你的需求來：

場景一：10年、15年后可能要用這筆錢

→ 首選：宏利「宏摯傳承」

→ 理由：6年回本市場最快，前20年收益斷層領先

場景二：20年后才開始用錢，要規劃終身現金流

→ 首選：永明「星河尊享II」

→ 理由：提領能力后期最強，賬戶余額能一直領到終身

場景三：這筆錢可能50年、60年都不動，要傳承給下一代

→ 首選：友邦「環宇盈活」

→ 理由：30年到6.5%，品牌穩健，分紅波動小

場景四：想要一個"全能型選手"，各階段都不拉胯

→ 首選：周大?！革w揚盛世」

→ 理由：預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

另外，有幾款產品我要特別提醒一下：

友邦「盈御3」：靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。

如果你選友邦，直接選環宇盈活就好。

匠心2、盈聚天下、富饒千秋：由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。

以前它們的賣點是"收益比大保司高"，現在天花板都是6.5%，這個優勢就沒了。

最后說一句：

沒有100%完美的產品，只有適合你的產品。

買之前先想清楚自己的需求，再對號入座。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽打完了，但我知道很多人心里還有一個疑問：

這些收益都是"預期"的，真能兌現嗎？

這個問題問得好。

買分紅險,最怕的就是"畫餅"——計劃書上寫6%，實際分紅只有3%，那不就虧大了？

先跟大家科普一個概念：分紅實現率。

分紅實現率=實際到手的分紅÷計劃書上演示的預期分紅。

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

2017年香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據，結束了分紅不透明的時代。

現在每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露，你可以自己去查。

這里要提醒一點：建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

怎么查？

每家保險公司官網都有"分紅實現率"或"總現金價值比率"的查詢入口，選擇產品、選擇年度，就能看到歷史數據。

這是你作為消費者的知情權，別偷懶。

大賀說點心里話

20款產品、四輪比拼，數據我都擺在這了。

但說實話，選產品只是第一步，怎么買、在哪買、能不能拿到更好的條件，這里面的門道更多。

很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道買，成本可能差出好幾萬。