國壽智裕世代：沒人告訴你，這款"不性感"的港險藏著中產最需要的安全感

你好，我是大賀。

最近有個數據挺有意思的——申萬宏源證券的董事長劉健說，中國居民房產在家庭資產中的比重已經顯著下降了。

股票、基金這些權益類投資占金融資產的比例穩步提升到了**15%**左右。

說白了，中產家庭終于開始明白一件事：

雞蛋不要放在一個籃子里。

但問題來了，分散配置往哪兒分？

今天想聊的這款產品，就是我覺得特別適合作為"Plan B"的一個選項——國壽「智裕世代卓越版」。

先說結論：

這產品表面看起來真的不性感，收益要到第40年才有明顯優勢，也沒有復歸紅利，早期提取不太劃算。

但如果你是那種最關心"錢放在哪里安全"的人，往下看。

選港險，公司靠譜比什么都重要

中產家庭最怕的是什么？

不是收益不夠高，是錢放出去了，心里沒底。

特別是港險這種東西，動不動就是二三十年的事兒。

公司要是不靠譜，計劃書上寫得再漂亮也是白搭。

所以我一直跟客戶說，配置比選品更重要，但公司背景是配置的前提。

國壽是什么來頭？

國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持有剩下的10%。

這是什么概念？

全國一共就15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且人家不是剛來香港的新手，1984年就成立了，在香港運營超過40年。

說句實在話，在當下這個地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

這里我得說句不太好聽的話。

很多人挑港險，就盯著計劃書上的數字比來比去。

這個產品30年翻5倍，那個產品翻6倍，差了一點就覺得虧了。

但問題是，香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

如果分紅實現率只有70%、80%，計劃書上寫的數字就是空中樓閣。

你在上面雕花雕得再精致，樓閣塌了什么都沒了。

所以我一直強調，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽在這一塊是什么水平？

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

而且它公布分紅的保單數量是12家主流保司里最多的，高達65款，其中超過10年的保單有36款。

這36款10年以上的老保單，分紅實現率最低也在**78%**以上。

你可能會說，這些是老產品的數據，跟智裕世代有什么關系？

關系大了。

智裕世代這個產品只有終期紅利，沒有復歸紅利。

而國壽過往的終期分紅表現恰恰是最穩的，8年100%達成。

按照這個歷史表現，智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

說到投資，我跟國壽香港的高管聊過。

說實話，各家保司的投資策略大同小異，沒有誰有什么獨門秘籍。

但國壽讓我印象深刻的是，他們對自己的投資非常坦誠。

投資策略和方法很透明，愿意跟客戶分享，這點挺難得的。

他們采用的是"內外兼修"的方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營


• 外部：根據賽馬機制挑選靠譜的合作方，保障超額收益

外部合作方都是什么級別的？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家全球頂級機構。

聽起來好像沒什么特別的，但大道至簡。

投資這件事，有理有據、邏輯清晰，比搞什么花里胡哨的噱頭靠譜多了。

智裕世代：一款長跑型產品

聊完公司，說說產品本身。

智裕世代是什么定位？

一句話：長跑選手。

在其它產品都追求短平快的時候，它選擇了另一條路——收益優勢要到保單第40年才真正顯現出來。

從數據上看，40年的預期IRR在**6.30%-6.50%**區間。

跟市面上的頭部產品相比不算拔尖，但也絕對不差。

賬戶結構上，它只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

早期提取不太劃算。

但反過來想，如果你本來就是打算長期持有、給孩子做教育金或者給自己做養老金，這個結構反而更純粹。

貨幣選擇上，智裕世代支持9種貨幣：

美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

其中新西蘭元是目前市場上暫時沒有其它產品支持的幣種。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

說到人民幣保單，我多聊兩句。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更偏愛。

總覺得中資保司的人民幣保單更對味兒。

智裕世代恰好就是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

除了貨幣，國壽在服務上也有點東西。

特別是針對內地客戶，有一些專屬福利：

上門護理代約、送藥上門、門診預約……這些對有養老需求的客戶來說都挺實用的。

還有一點不得不提：國壽香港的效率。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，這個用過的都知道。

但國壽有點不一樣。

他們家的高管本身是IT出身，對信息化這塊特別重視，砸了很多錢和人進去。

我有朋友買了國壽的產品，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種體驗在香港保司里真的不多見。

坦誠說說不足之處

說了這么多優點，也得聊聊短板。

第一，賬戶結構單一。

只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著如果你中途想提取現金，剩余現價會落后不少。

對比市面上其它566產品就能看出來，智裕世代在提領靈活性上確實不占優勢。

第二，繳費年限選擇少。

這個產品只支持5年交，沒有2年交或者躉交的選項。

如果你想快速完成繳費，可能得看看國壽的另一款產品傲瓏盛世。

第三，表面不性感。

這話我開頭就說了。

它沒有什么特別吸引眼球的噱頭，收益曲線前期也不陡峭。

但話說回來，資產配置是一輩子的事，不是讓你all in，是讓你有個Plan B。

適合誰？不適合誰？

最后幫大家做個總結。

適合的人：

• 最看重公司背景和安全感的


• 偏好中資保司的


• 打算長期持有（30年以上）的


• 想配置人民幣保單的


• 對內地專屬服務有需求的

不太適合的人：

• 追求早期高流動性的


• 想要頻繁提領的


• 希望繳費年限更靈活的

從市場數據看，2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

說到底，挑選港險產品本來就無所謂好與不好。

只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了是第一步。

但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。