港險分紅實現率3%：177年老牌保險公司，為什么我勸你別碰？

你好，我是大賀。

最近有讀者發來一張截圖問我：

大賀，這家保險公司說自己有177年歷史，看起來很靠譜，能買嗎？

我看完那張圖，嘆了口氣。

不是因為這家公司不好，而是因為——這種"歷史悠久"的營銷話術，每年都在收割一批又一批不明真相的投保人。

今天這篇文章，我不講虛的，直接用數據說話。

看完你就知道，為什么90%的港險產品都是包裝出來的。

一個讓人震驚的數字：3%

先給你看一個數據。

這是某家號稱有百年歷史的香港保險公司，今年最新公布的分紅實現率。

你猜最低是多少？

3%。

沒看錯，就是3%。

這款產品叫「創未來」兒童儲蓄保障計劃，是一款兒童儲蓄險。

如果你是在2015年給孩子買的這款產品，抱著"給孩子存一筆教育金"的美好期待。

那么今年你收到的終期紅利實現率——只有3%。

什么概念？

當年業務員給你演示的計劃書上，可能寫著30年后能拿回多少多少錢。

但現在告訴你，那個"預期收益"的終期紅利部分，只兌現了3%。

表面數據只是冰山一角。

我們來看底層邏輯：

香港保險的分紅實現率并不代表當年的投資收益，而是從這款產品開始分紅以來的累計實現率。

也就是說，這款產品從2015年到現在，累計下來的終期紅利實現率，只有3%。

這意味著什么？

意味著當年那些沖著"高收益"買入的家長，現在可能連本金都還沒拿回來。

你可能會說，這只是個例吧？

不，這才是核心問題。

深挖一層你會發現，這家公司的問題遠不止一款產品。

177年歷史的真相

讓我們回到開頭那張圖。

這家公司叫香港某誠，官網上寫著"集團創立至今177年，在香港扎根超過60年"。

乍一看，177年歷史，比清朝還久，這底蘊夠深厚吧？

但關鍵要看資產配置——不對，這里應該說，關鍵要看公司架構的變遷。

事實是什么？

這家公司確實在英國創立。

但2019年就剝離了英國和歐洲的業務，2021年又把美國的業務拆分出去。

目前只專注亞洲和其他新興市場的業務。

換句話說，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

這就像一家餐廳，換了老板、換了廚師、換了菜單。

但門口的招牌還寫著"百年老店"。

你覺得這個"百年"還有多少含金量？

更扎心的是，2025年人民幣匯率波動加劇，在岸人民幣一度跌破7.3關口。

很多人買港險是沖著美元資產去的。

但如果產品本身的分紅都兌現不了，匯率收益又從何談起？

分紅實現率的極端波動

你可能會問：

那其他保險公司呢？是不是只有這一家這么差？

我們來看更全面的數據。

某保險公司今年公布的分紅實現率，波動區間是這樣的：

• 最高：1044%


• 最低：3%


• 平均值：93.8%

看到平均值93.8%，你可能覺得還行？

但這才是核心問題：

相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

深挖一層你會發現：

實現率超過80%的產品，只占3成左右。

也就是說，如果你隨便買一款這家公司的產品，有7成的概率，分紅實現率不到80%。

這個"平均值93.8%"，是被少數高實現率產品拉上去的。

還有另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商。

乍一看非?？孔V，但實際上分紅實現率比較一般。

最新的分紅實現率數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

26%是什么概念？

業務員當年給你演示的紅利，只兌現了四分之一。

這就是為什么我一直強調：

買港險不能只看預期收益，更要看歷史分紅實現率。

而且要看波動區間，不能只看平均值。

紅利回撤：投資一年反而虧了

比分紅實現率低更可怕的是什么？

是紅利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款產品出現了一個詭異的現象：

終期紅利經過一年的投資，最終的收益比去年還低了。

你沒看錯，不是漲得少，是比去年還低。

這意味著什么？

你的保單放在保險公司一年，不僅沒賺錢，反而"縮水"了。

這直接導致一部分客戶，原本只用8年預期就能回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

從8年變成12-13年，多等的這4-5年，時間成本誰來承擔？

我們來看底層邏輯：

港險的分紅主要來自投資收益。

如果保險公司的投資策略過于激進，遇到市場下跌，不僅賺不到錢，還可能虧損。

而這個虧損，最終會體現在你的保單紅利上。

投資策略決定收益天花板

說到這里，你可能會問：

那怎么判斷一款產品的投資策略是激進還是穩?。?/p>

關鍵要看資產配置。

分紅實現率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。

拿兩款產品對比：

頤年樂享珍藏版——固收類投資占比最少30%，最高100%。

這意味著什么？

最保守的情況下，100%都投在固定收益類資產上。

這樣的投資策略相對穩健，波動小，但預期收益也會相對保守。

匠心傳承2優越版——股權類投資占比最低50%，最高75%。

這個投資策略就很激進了。

一半以上的資產都投在股票類資產上，遇到牛市能賺得盆滿缽滿，遇到熊市可能就會出現前面說的"紅利回撤"。

這也解釋了為什么同樣是港險，收益差距這么大。

不是保險公司"良心"不同，而是底層投資策略不同。

100%分紅實現率的產品真的存在

說了這么多"避坑"，你可能會問：

那有沒有靠譜的產品？

有。

也有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上，非常穩定。

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。

而且要注意，香港保險的分紅實現率不代表當年數據，而是從產品開始分紅以來的累計實現率。

我的建議是：

最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

胡潤研究院最新發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示：

56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%的占比成為首選品類。

這說明越來越多的人開始關注港險。

但問題是——大多數人根本不知道怎么選。

選對產品的三個數據指標

最后，總結一下選港險要看的三個核心數據指標：

第一，分紅實現率的波動區間。

不要只看平均值，要看最低值。

如果一家公司最低分紅實現率只有3%、26%，說明產品質量參差不齊，你很可能踩坑。

第二，投資策略的資產配比。

固收類占比高的產品相對穩健，股權類占比高的產品收益彈性大但波動也大。

要根據自己的風險偏好選擇。

第三，你自己的用錢需求。

這一點很多人忽略了。

太平的頤年樂享珍藏版長期預期收益出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。

友邦的盈御3長期收益不錯，但如果做早期提領，保單收益會受到很大影響。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你可能已經知道怎么避開那些"包裝出來"的產品了。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品本身更重要。