安盛盛利II：被吹成"提領天花板"，但這個14%的硬傷沒人敢說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我不打算只說好話。

最近港險圈被安盛盛利II刷屏了，"557提領王""收益提領雙冠王"……各種標簽貼得滿天飛。

但作為一個幫客戶踩過無數坑的港險老兵，我必須先潑盆冷水——

盛利II的復歸紅利占比只有14.12%，這意味著什么？

意味著你的實際收益，有超過**85%**要依賴安盛未來幾十年的分紅實現率。

這個風險，很多人根本沒意識到。

但話說回來，如果你能接受這個前提，盛利II確實是目前港險市場里少見的全能型產品。

它支持557提領（5年交，第5年起每年提領總保費7%），15年IRR突破5%，30年達到6.5%，收益和提領雙強。

說它是"提領之王"，確實不算夸張。

不過，好產品也有瑕疵，適合你的才是最好的。

這篇文章，我會把盛利II的優缺點全部攤開講，買之前先想清楚。

557提領：數據碾壓級的存在

先看最硬核的數據。

港險市場5年交產品多達40款，但能做到557提領的寥寥無幾。

我們拿周大福匠心傳承2做對比——這已經是目前能滿足557提領的少數產品之一。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元。

結果如何？

• 第20年：盛利II剩余59.7萬，匠心傳承2剩余38萬，差值21.6萬美元


• 第60年：盛利II剩余158.9萬，匠心傳承2剩余9.7萬，差值149.2萬美元


• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后，差距越恐怖。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

這個"557"有多變態？

之前行業里能做到567提領已經算頂格了，而557意味著交完錢就能開始領，對產品的抗風險能力和收益穩定性要求更苛刻。

這一點，盛利II確實做到了。

567提領：同樣遙遙領先

有人會說，557提領是基于高保費+長期持有的理想情況，那更主流的567提領呢？

我們再換個條件測算：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元。

這次拉了5款熱門產品橫評：宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

前14年，宏摯傳承憑借傳統優勢，賬戶余額最高。

但從第15年開始，盛利II反超成為第一，直至第70年，賬戶余額表現都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

它直接接過永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現557提領。

產品設計確實沒得說，很牛。

分紅實現率：安盛的成績單還算穩

既然盛利II的收益高度依賴分紅實現率，那安盛的歷史表現怎么樣？

直接看數據：

• 分紅實現率最高值117%，最低值50%


• 總現金價值實現率很多年份達到**85%**左右


• 安進儲蓄系列2-躍進總價值比率達100%-107%


• 摯匯首次公布總價值比率就達到100%

安盛的分紅實現率還是很不錯的，有很多標紅的數據，看著就很讓人安心。

總體沒有什么大幅的波動，還是蠻穩定的。

當然，歷史表現不代表未來。

但至少從過往數據來看，安盛的分紅兌現能力是有底氣的。

207年老牌保司：這個背書夠硬

除了分紅實現率，公司實力也是重要考量。

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀。

經歷過世界大戰以及多次經濟危機，還能穩穩立足——這個履歷本身就是最好的信用背書。

它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

評級方面：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA

償付能力充足率達227%，遠超監管要求。

背后的資管集團管理超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。

2025年上半年，安盛集團總收入達643億歐元，同比增長7%。

這種穩定的增長勢頭，也能看出公司的經營實力很扎實。

經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，非常值得信賴。

這個坑我必須提醒你：復歸紅利占比只有14%

說了這么多優點，現在該說說這個產品的硬傷了。

盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%，復歸紅利占比也只有14.12%。

這是什么概念？

對比一下同類產品：

• 永明星河尊享II復歸紅利占比：22.76%


• 周大福匠心傳承2復歸紅利占比：22.77%


• 萬通富饒千秋復歸紅利占比：20.87%

盛利II的14.12%，遠低于這些競品。

港險儲蓄險的收益由三部分組成：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

前兩者占比低，意味著終期紅利占比就高，而終期紅利是浮動的、不保證的。

簡單說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。

一旦未來分紅實現率不達標，那再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這也是為什么我開篇就說，盛利II并不是入手港險的最佳選擇——至少不是對所有人都適合。

正好2025年7月香港保監局下調了分紅險演示利率上限，港元從7%降至6%，監管在收緊。

這種背景下，更需要關注產品的保證收益和分紅實現率，而不是只看演示表上的漂亮數字。

最終建議：追求現金流，盛利II確實是首選

說到底，買港險要看自己的需求。

如果你的核心訴求是盡早、穩定地獲取現金流，那安盛盛利II-至尊確實是目前市場上的最優解。

557提領，交完即領7%，此前港險市場567提領已是頂格配置，盛利II直接把標準往前推了一年。

前20年收益完全不輸友邦環宇盈活，提領能力又吊打一眾競品。

實力夠強，名頭也夠大。

借助盛利I狂掃港險市場的熱度，盛利II一出現就點燃了市場，這波安盛確實贏麻了。

但如果你更看重保證收益、對分紅波動比較敏感，或者持有周期不夠長，那可能需要再考慮考慮。

買之前先想清楚：你要的是什么？你能接受什么風險？

適合你的，才是最好的。

大賀說點心里話

盛利II的優缺點我都講完了，但怎么買、怎么買得更劃算，這里面還有很多門道沒說。