永明萬年青·星河尊享2：我把資料翻了5遍，愣是找不到短板，直到發現這個隱藏數據

你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺焦慮的——中國養老金替代率只有40%，離國際標準的**70%**差了整整30個百分點。

再加上2025年延遲退休正式啟動，說白了就是領錢的時間往后推了，但交錢的時間變長了。

咱們來算一筆賬：

假設你現在月薪2萬，按40%替代率算，退休后每月只能拿8000。

在一線城市，這點錢夠干嘛？

所以我一直在幫客戶找靠譜的養老補充方案。

前段時間，630新規后港險市場大洗牌，我和團隊把各家產品翻了個底朝天，想找出真正能扛起"養老第三支柱"大旗的產品。

結果，永明的萬年青·星河尊享2讓我們犯了難。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

說實話，做了這么多年港險測評，我習慣了"找茬"。

每個產品多少都有點硬傷，要么收益虛高，要么功能雞肋，要么公司背景存疑。

但這次，我和團隊把星河尊享2的所有資料前前后后看了好幾遍，跟市場上其他產品在多個維度都對比了一下，愣是沒找到明顯短板。

這反而讓我警覺了：

真有這么完美的產品？

于是我決定做一件事——逐個維度驗證，看看這個"六邊形戰士"的稱號到底是實至名歸，還是營銷吹出來的。

驗證一：收益能不能打？

養老規劃最核心的訴求是什么？

穩定增值。

你有沒有想過，為什么很多人的養老規劃最后都"爛尾"了？

因為選了收益不穩定的產品，中途扛不住波動就割肉了。

所以我第一個驗證的就是收益。

星河尊享2支持2年交和5年交兩種方式。

我重點看了幾個關鍵數據：

預期收益：2年交方案，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限。這個速度在市場上相當快了。

保證收益：長期能達到1%，這在港險里算高的。很多產品的保證收益只有0.3%-0.5%。

回本速度：預期回本7年，保證回本13年。

從數據看，不管是2年交還是5年交，這個產品一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

雖然不是每個時間點都是第一，但始終能排到前列。

對于養老規劃來說，這種"穩定在第一梯隊"的表現，比"某個時間點沖到第一但波動大"要靠譜得多。

驗證結果：收益能打。

驗證二：提領后會不會拉胯？

這是很多人忽略的關鍵問題。

養老金規劃，不是買完就完了，最終是要提領出來用的。

很多產品"看起來很美"，收益表寫得漂亮，但一旦開始提領，剩余價值就像漏氣的氣球一樣往下掉。

別等退休了才后悔，提前搞清楚提領后的表現才是正經事。

我用了一個常見的提領模型來測試——567提取法：

第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果讓我有點意外：

提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為這個產品復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為你提領而縮水。

所以它特別適合早期提領的場景，提領之后對保單收益的影響比較小。

對比一下提領前后的IRR就明白了——很多產品提領后IRR斷崖式下跌，但星河尊享2的下跌幅度明顯更小。

驗證結果：提領后依然能打。

驗證三：功能有沒有坑？

功能這塊，我重點看了三個細節，因為這三個地方最容易藏坑。

第一個細節：貨幣轉換

貨幣轉換現在很多產品都有，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性——轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"，意味著你要多交資產價格差和手續費。

相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的貨幣轉換，不設調整基數，轉換公式寫得清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二個細節：多幣種收益一致

星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：

除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。

這對想買人民幣保單的朋友是個大好消息。

因為其他大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

第三個細節：歸原紅利雙重保證

這個細節，我目前沒有看到任何一家把它寫到合同里。

一般產品的歸原紅利，面值確定了，但現金價值會有折現。

也就是說，你想提取或退保時，到手的錢會比面值少一點。

而永明的星河尊享2，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

驗證結果：功能沒坑，而且比同行做得更細。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

養老規劃最怕什么？

怕中途出意外，保費交不上了。

星河尊享2有個功能很能體現永明的關懷精神——保費豁免。

選擇5年交的方式，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

這個功能也被永明寫進了條款，而且目前很多公司的產品都沒有這個功能。

除了保費豁免，這個產品還支持：

• 貨幣轉換


• 紅利鎖定


• 保單分拆


• 更改被保人


• 指定收款人


• 候補保單主權人


• 保單暫托人


• 身故支付選項

等各種管家式類信托功能。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

驗證結果：保障功能齊全，夠用。

驗證五：公司靠不靠譜？

這筆錢是給未來的自己存的，公司靠不靠譜直接決定了幾十年后你能不能拿到錢。

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等各種危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

目前，永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST **A+**超卓


• DBRS AA優越


• 穆迪 Aa3卓越


• 標準普爾 AA非常強

還有個數據很亮眼：

永明的人均整付保費超過300萬，是老四家的2-5倍。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

驗證結果：公司靠譜，深受高凈值客戶偏愛。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

養老規劃動輒幾十年，投資策略是否穩健直接決定了分紅能不能兌現。

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

它旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS（超5560億美元，主攻股票）


• SLC（580億加元，固定收益）


• CRESENT（550億加元，實物資產）


• BGO（840億加元，地產）


• InfraRed（170億加元，另類資產）

金融投資策略圖" />

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**的固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

驗證結果：投資策略穩健，經得起長周期考驗。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了六個維度，都沒找到明顯短板，我開始有點不甘心了。

于是我又翻了一遍分紅實現率的數據。

終于，找到了。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10年以上保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，10年以上保單的數據更有說服力——畢竟養老規劃看的是長期，短期保單的分紅實現率參考意義有限。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節來看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

養老這件事，越早準備越輕松。

如果你也在考慮用港險做養老金補充，這個產品值得認真看看。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。