國壽傲瓏盛世：產品很一般，但我還是買了，這是我的真實想法

你好，我是大賀。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽「傲瓏盛世」。

先說結論：產品本身沒有讓我特別驚艷，但如果讓我重新選一次，我可能還是會買國壽。

這個結論聽起來很矛盾對吧？

我當初也糾結過。

研究了一圈數據，發現收益不是最高的，紅利結構也不是最優的，甚至跟老產品比還倒退了。

按理說，應該直接pass掉。

但后來我想明白了一件事：選港險，可能真不是選產品，而是選公司。

今天我就把這個心路歷程跟你完整聊一遍。

看完你就知道，為什么產品一般的國壽，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

先說第一個讓我失望的地方：傲瓏盛世放棄了國壽最大的特色。

之前國壽的王牌產品叫傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅什么概念？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且在保單后期，保證金額是一直高于本金的。

這是傲瓏創富最大的賣點，也是我當初考慮國壽的核心原因。

但新產品傲瓏盛世呢？

直接轉型成英式分紅了。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。

提取之后，在一定程度上會傷害本金。

跟你說個實話，我看到這個變化的時候挺失望的。

你看這張對比表就很清楚：

以255提取方案為例，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

而老產品傲瓏創富呢？

保證金額在后期一直高于本金。

另外，傲瓏盛世只支持兩年繳費，選擇空間也更小了。

所以我的第一個感受是：傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道想卷收益，但沒卷出太多名堂。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

產品轉型也就算了，收益能打也行。

但我拉了一圈數據，發現傲瓏盛世的收益表現只能說中規中矩。

10年IRR是4.01%，在市面上所有1/2/3年繳費產品里，不算突出。

20年到40年的IRR倒是處于第一梯隊，40年能漲到封頂6.5%，增長速度也算比較快。

但問題是，跟其他比較能打的產品比，上下差距也就零點幾。

再看動態收益，用國壽常用的「255提領密碼」來測算：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果呢？

前中后期都不是最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，跟永明萬年青星河尊享2比，差距約2萬美金。

嚴格來說，跟優秀產品之間的差距不算大。

但如果你是純粹沖著收益來的，傲瓏盛世確實不是最優解。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

第三個讓我糾結的地方，是紅利結構。

這里先給你解釋一下英式分紅的邏輯。

英式分紅的保單結構一般是：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果要從保單里提取，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候相當于部分退保，會直接影響保單名義金額，對未來增值影響很大。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

占比越高，就越適合提領，提領后對保單收益的傷害越小。

那傲瓏盛世的復歸紅利占比怎么樣？

以2年繳、年繳10萬美金測算：

第10年復歸紅利4.2萬，三個賬戶總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

再對比永明星河尊享2：

同樣繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，占比16%。

第30年復歸紅利15.4萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這意味著什么？

如果你打算前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說到這里，你可能會問：既然產品這么一般，為什么我還說值得選？

后來我想明白了一件事。

首先，國壽在提領上做了一個巧妙的創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

另外，傲瓏盛世還新增了一個「保單暫托人」功能，我覺得非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單。

但暫托人的權力有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，權益自動轉移給孩子。

這跟「后備持有人」完全不一樣。

后備持有人在原持有人去世后，會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

未成年孩子作為受保人的權益，不會得到最大保障。

但真正讓我想通的，是另一個更本質的問題：

港險真正的用途是什么？

我認為是兩點：

第一，美元資產的對沖。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二，在保本的前提下做全球優質資產的投資。

目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示那幾個數字，就偏離了港險真正的用途。

換個角度想，挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

想通了這一點，我開始重新審視國壽這家公司。

不看不知道，一看確實讓我安心不少。

第一，央企背景，錢放這里很安心。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?/p>

這個背景在港險市場里幾乎是獨一份的。

第二，全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們負責人聊過投資策略。

他們采取的是「內外兼修」的方式——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中81%投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

第三，分紅實現率是真的能打。

買了才知道，港險這個東西，預期收益寫得再高，分紅實現不了也白搭。

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上的產品分紅實現率都在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 在所有保司中位列第一梯隊

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

更厲害的是10年以上的老保單——分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值85%。

這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

跟你說個實話，630之后各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但港險大部分收益來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這也是為什么我說，國壽在分紅實現率排名中位列第一梯隊，這個優勢比產品收益差那幾千塊重要得多。

順便說一下，2025年養老金雖然連續第21年上調，但預計增幅只有3%左右。

社保替代率可能降到40%以下，個人養老儲備越來越重要。

在這種背景下，選一家分紅穩定、值得長期信任的保司做養老規劃，可能比糾結產品收益差那點零頭更有意義。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

說回傲瓏盛世這個產品本身。

除了前面提到的保單暫托人功能，它還有一個年金轉化功能：

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金，每年固定領錢。

但說實話，這個功能有點雞肋。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

所以如果你問我傲瓏盛世這個產品怎么樣，我的回答是：產品沒有讓我非常驚艷。

但如果你問我國壽這家公司怎么樣，我的回答是：從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

我當初差點因為收益差幾千塊選錯公司。

后來我想明白了：在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

你把錢交給一家保司，本質上是讓它幫你做幾十年的全球投資。

這個「基金經理」的畫像應該是：

• 公司體量大，值得信任


• 分紅要穩


• 同時要足夠安全——即便出現一些大的沖突，也不會傷害你的財產

國壽這家公司，符合這個畫像。

所以雖然產品一般，但國壽的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

這是我踩過的坑，也是我最終想明白的事。

希望對你有幫助。

大賀說點心里話

選港險這件事，很多人容易陷入一個誤區：盯著收益表格那幾個數字反復比較，糾結差那幾千塊到底選哪家。

但其實還有一件更重要的事，大多數人不知道——怎么買，可能比買什么更影響你最終拿到手的錢。