遺產稅立法倒計時，99%的人不知道：港險藏著3個"傳承神器"

你好，我是大賀。

前幾天刷到一條新聞，2025年全國人大已經把"制定遺產稅法"列為需要"加強調研論證"的立法項目。

說實話，看到這個消息的時候，我心里咯噔了一下。

參考其他稅種的立法過程，從"調研論證"到落地，通常也就2-5年。

也就是說，遺產稅很可能在"十五五"期間（2026-2030年）迎來明確方案。

傳承不是等老了再想的事。

這幾年，我接觸了太多高凈值家庭，他們的焦慮驚人地一致：

辛苦攢了一輩子的錢，怎么才能順利傳到孩子手里？

今天這篇文章，我想從三個真實場景出發，聊聊內地儲蓄險和香港儲蓄險的核心差異。

不是為了踩一捧一，而是幫你看清——不同的人生場景，需要不同的金融工具。

場景一：孩子要留學，學費怎么辦？

先說第一個場景。

我有個客戶老張，上海做外貿的，女兒明年要去英國讀本科。

四年學費加生活費，保守估計得200萬人民幣。

老張的困擾是：

現在換匯額度有限，而且誰知道四年后匯率會怎么變？

萬一人民幣貶值，200萬可能不夠用。

萬一英鎊大漲，更是雪上加霜。

他之前買了一份內地增額終身壽險，想著用來給女兒交學費。

但問題來了——內地儲蓄險只支持人民幣投保，取出來的也是人民幣。

到時候還得換匯，匯率波動的風險一點沒規避。

后來他了解到香港儲蓄險，眼睛一下子亮了。

香港保單提供多達9種貨幣選項：

美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

你能想到的主流貨幣，基本都有。

更關鍵的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次貨幣轉換，終身無限次。

這意味著什么？

老張可以現在用人民幣投保，等女兒確定去英國后，把保單貨幣轉成英鎊。

如果女兒畢業后去美國工作，又可以轉成美元。

保單跟著人生軌跡走，而不是被單一貨幣鎖死。

我跟老張說，這種多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

他聽完說了一句話，讓我印象很深：

"早知道有這種工具，我五年前就該買。"

規劃要趁政策窗口期。

對于有海外教育規劃的家庭，貨幣的靈活性不是錦上添花，而是剛需。

內地儲蓄險能做到保本增值，但在跨境場景下，確實有點力不從心。

場景二：退休養老，錢夠不夠花？

第二個場景，是我自己最近在思考的問題。

我今年38歲，按60歲退休算，還有22年。

假設我現在拿出100萬做養老儲備，22年后能變成多少？

先看內地儲蓄險。

目前固收型產品預定利率是2.0%。

100萬按2%復利，22年后大約是155萬。

聽起來還行？

但別忘了通脹。

按3%的通脹率算，22年后的155萬，購買力大約相當于今天的80萬。

錢是多了，但不夠花。

再看香港儲蓄險。

目前收益率限高到6.5%。

當然，這里面保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

但如果分紅實現率能達標，100萬按6%復利，22年后大約是360萬。

差距一目了然。

你可能會問：6%的收益靠譜嗎？

我用數據說話。

30年期美債收益率目前在**4.7%**左右，這是無風險收益的"地板"。

標普500指數過去10年平均報酬率為12.39%，過去20年為9.75%+，過去30年為9.9%+。

美債打底，標普拔高，綜合下來，你覺得6%難以實現嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

看這張圖，1塊錢在不同利率下的復利終值曲線。

2%、4%、6%，時間拉長到50年、80年，差距是指數級的。

內地年金險更像"未來的工資卡"，每月固定領一筆，穩定但增值空間有限。

香港儲蓄險更像"會生錢的錢"，適合愿意用時間換空間的人。

養老這件事，最怕的不是沒錢，而是錢不夠花。

場景三：財富傳承，怎么傳下去？

第三個場景，也是我最想聊的。

前段時間，黃仁勛避稅80億美元的新聞刷屏了。

英偉達CEO利用美國稅法漏洞，通過一系列合法的避稅工具，規避了高達40%的遺產稅。

全球富豪都在做遺產稅規劃，我們呢？

很多人覺得遺產稅離自己很遠。

但看看家族信托的數據：

截至2024年末，國內家族信托存續規模已突破8000億元。

高凈值家庭的傳承意識，早就覺醒了。

問題是，家族信托的門檻是1000萬元起。

對于資產在幾百萬到幾千萬之間的"中產高凈值"家庭來說，有沒有更低門檻的傳承工具？

有，港險就是其中之一。

先說一個內地儲蓄險的硬傷：

無論是增額終身壽險還是年金險，都和被保人壽命掛鉤。

被保人身故，合同就終止了。

這意味著什么？

假設你給自己買了一份增額終身壽險，賬戶里有500萬。

你80歲去世，保險公司把500萬賠給受益人，合同結束。

但如果你希望這筆錢繼續增值，傳給孫子、曾孫呢？

對不起，做不到。

香港儲蓄險不一樣。

它支持變更被保人功能，而且不少公司可以無限次變更。

什么意思？

你買了一份保單，被保人寫的是自己。

等你老了，可以把被保人換成兒子。

兒子老了，再換成孫子。

保單不終止，復利不中斷。

可變更被保人功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

有些公司甚至可以設置"候補被保人名單"，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

除了變更被保人，還有兩個功能值得一提：

保單拆分：

一份保單可以拆成多份，分配給不同的家人。

比如你有三個孩子，可以把一份1000萬的保單拆成三份，每人一份。

不用退保，不損失價值。

簡易信托：

身故賠償金可以分階段、分額度發放。

比如你擔心孩子拿到一大筆錢后揮霍，可以設定每年只發放一定比例，或者達到某個年齡才能領取全部。

簡易信托可盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

財富能不能傳下去，看的是工具。

遺產稅這事兒，早晚要來。

別讓辛苦攢的錢，傳不到孩子手里。

差異背后：不同的游戲規則

聊完三個場景，你可能會問：

為什么內地和香港的儲蓄險差別這么大？

答案藏在監管和投資邏輯里。

監管層面：

內地實行強監管模式，產品推出需經過層層報批，流程嚴謹。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。

投資層面：

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產等。

而香港儲蓄險可以在全球范圍內配置資產。

看這張圖，底層資產分兩類：

固定收益類和權益類。

內地儲蓄險以固收類為主，債券、銀行存款占大頭，收益穩但增值慢。

香港儲蓄險僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資——股票、基金、投資性房地產。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

以宏利為例，它的投資區域分布：

美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

資產遍布全球，能捕捉到不同地區的發展機會。

這就是為什么香港儲蓄險能提供多幣種、高分紅、靈活傳承功能——

因為底層的游戲規則就不一樣。

風險提示：港險不是萬能的

說了這么多港險的優勢，我必須潑一盆冷水。

港險不是萬能的，也有它的風險和局限。

第一，保證收益很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

好消息是，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，數據透明。

但如果某款產品分紅實現率長期低于預期，你的實際收益會大打折扣。

第二，需要親自赴港投保。

內地居民購買香港保險，必須本人到香港簽單。

后續理賠、變更也可能涉及跨境操作，沒有內地保險那么方便。

第三，匯率風險。

如果你買的是美元保單，未來人民幣升值，換回來的錢會變少。

當然，反過來也成立。

內地儲蓄險監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但勝在安全、穩定，風險很小。

對于風險承受能力較低、沒有跨境需求的家庭，內地儲蓄險是更穩妥的選擇。

你是哪個場景？對號入座

最后做個總結。

如果你是這類人，內地儲蓄險完全夠用：

• 生活在內地，沒有海外教育、移民、養老的規劃


• 追求確定性，不愿意承擔分紅波動的風險


• 資產規模在幾百萬以內，傳承需求不復雜

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

如果你是這類人，可以考慮港險：

• 有子女海外留學、海外就業的規劃


• 希望做多元資產配置，分散單一貨幣風險


• 資產規模較大，有財富傳承的長期需求


• 能承擔一定的分紅波動風險

香港儲蓄險更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定風險的投資者。

或者有海外求學、生活需求的人。

內地險和港險，都是工具。

工具本身沒有好壞，只有適不適合。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人。

大賀說點心里話

遺產稅立法倒計時已經開始，傳承規劃這件事，真的不能再拖了。

如果你也在考慮怎么配置、怎么省錢、怎么避坑，下面這張圖可能對你有用。