保誠信守明天升級：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"激進"的代價沒人告訴你

你好，我是大賀。

最近后臺問信守明天的朋友突然多了起來。

原因很簡單——保誠把這款產品的收益拉到了一個讓人無法忽視的高度。

25年復利IRR 6.35%，全港第一。

28年達到6.5%，比友邦環宇盈活快了整整2年。

看到這個數據，我第一反應不是興奮，而是警惕：

收益提升的代價是什么？

做了9年港險，我太清楚一個道理——高收益從來不是免費的。

于是我把信守明天新老版本的計劃書拆開，逐項對比紅利結構、提領能力、投資策略。

結果發現了一個容易被忽略的細節：

收益漲了17年，提領能力卻幾乎沒變。

這背后的原因，才是決定你該不該買這款產品的關鍵。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

2024年8月18日，保誠的王牌產品「信守明天」完成了一次重大升級。

升級后最亮眼的數據是：

第28年總內部回報率達到6.5%。

這個速度意味著什么？

友邦環宇盈活需要30年才能達到6.5%，信守明天比它快了2年。

在6.5%時代，這個提速幅度確實讓人眼前一亮。

但別急著下結論。

我查了一下全市場的數據，發現保誠宣傳的"市場最快達到6.5%"其實有點水分。

安達傳承首創V豐成版只需要27年，比信守明天還快1年。

所以準確的說法應該是：

信守明天是主流大公司中第二快達到6.5%的產品，直接超越了友邦環宇盈活。

但確實不是保誠宣傳的那樣"市場最快"。

不過話說回來，28年和27年的差距其實不大。

真正值得關注的問題是：

在達到6.5%之前的這二十多年里，誰的收益更高？

這才是決定你實際回報的關鍵。

收益對比：信守明天 vs 環宇盈活 vs 傳承首創

既然三款產品都在爭"最快達到6.5%"的頭銜，那我們就把它們拉出來正面對決。

我用5年交、年交6萬美元的標準方案做了詳細測算。

結果如下：

前13年：環宇盈活領先

友邦的環宇盈活在保單前期有明顯優勢。

這和友邦一貫穩健的投資風格有關。

如果你的資金可能在10年左右就需要動用，環宇盈活是更穩妥的選擇。

14~26年：信守明天稱王

這是信守明天的黃金時段。

特別是第25年，預期復利回報達到6.35%，全市場最高。

收益是本金的4.13倍。

什么概念？

30萬美元投進去，25年后變成124萬美元。

27~29年：傳承首創V-豐成反超

安達的傳承首創V-豐成在27年率先達到6.5%。

這幾年會有短暫的領先優勢。

30年后：三款產品趨同

長期持有的話，三款產品的收益差距會逐漸縮小。

都穩定在**6.5%**左右。

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

前期環宇略強，中期信守明天反超，長期趨同。

如果你的持有周期在15-30年之間，信守明天確實是更有吸引力的選擇。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創富

剛才我們只對比了三款"主流大公司"的產品。

但市場上還有兩個收益更高的存在——宏利的宏摯傳承和周大福的啟航創富卓越版。

把這兩款產品加進來，格局就完全不一樣了。

說實話，宏摯傳承和啟航創富的收益確實逆天。

前期就能把信守明天甩開一截。

但這兩款產品的公司規模和品牌知名度相對較小，很多朋友會有顧慮。

如果我們把這兩款產品剔除，只看保誠、友邦、永明、安達這些主流大公司。

信守明天的位置就非常清晰了：

• 保單14~26年：這13年綜合市場第一


• 第25年：6.35%的復利IRR是這個時間點的天花板


• 28年后：收益達到6.5%上限，和第一梯隊持平

這次升級最大的變化是什么？

5年交預期收益從升級前的45年達到6.5%，提速到升級后的28年達到6.5%。

整整提前了17年。

老版本的信守明天在市場上幾乎是默默無聞的存在。

升級后終于有了和友邦環宇盈活正面對抗的資本。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但問題來了——

收益漲了這么多，提領能力有沒有跟著漲？

提領對比：信守明天 vs 星河尊享II

很多朋友買儲蓄險不是為了一直放著。

而是希望將來能定期提取一筆錢出來用。

這就涉及到一個關鍵指標：提領競爭力。

我用業內最常見的"566提領密碼"來測試。

總保費30萬美金，5年交，第6年起每年提取1.8萬美金（總保費的6%）到終身。

結果讓我有點意外：

信守明天 vs 星河尊享II（566方案）

差距一目了然。

同樣是投30萬、每年提1.8萬，40年后星河尊享II比信守明天多剩14萬美金。

為什么收益漲了那么多，提領還是不扛打？

我對比了各產品的復歸紅利占比，答案就清楚了：

• 信守明天復歸紅利占比：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比只比不擅長提領的環宇盈活高一點。

但遠遠落后于星河尊享II這樣的強提領產品。

復歸紅利是什么？為什么重要？

簡單說，復歸紅利是"派發即鎖定"的紅利。

一旦進入賬戶就變成保證收益，提取時不會縮水。

而終期紅利雖然賬面上看著多，但提取時要打折扣。

信守明天的復歸紅利占比低，意味著它不適合早提領。

但這不代表信守明天是弱提領產品。

我又測了兩個晚提領方案：

5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬。

5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%）：

同樣在保單23~29年保持市場第一。

到這里，信守明天的提領定位就很清晰了：

不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你打算第6年就開始提取，選星河尊享II更合適。

如果你能等到第15年甚至第20年再開始提取，信守明天的優勢就出來了。

紅利結構對比：為何收益漲了提領沒漲？

這個問題困擾了我一陣子。

直到我把升級前后的計劃書逐項拆開對比。

答案就在紅利結構里。

升級前后對比：

• 保證金額：完全沒變


• 復歸紅利（累積附紅利）：完全沒變


• 終期紅利：大幅提升

看到了嗎？

這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額依舊是18年回本，長期持有保證復利回報只有0.32%，市場中游水準。

復歸紅利也紋絲不動。

這意味著什么？

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

終期紅利的特點是：

賬面上看著多，但實際能拿到多少取決于退保時的市場環境。

市場好的時候可能超額兌現，市場不好的時候可能打折扣。

而復歸紅利是"派發即鎖定"的，確定性更高。

信守明天這次升級，選擇了把所有增量都放在終期紅利上。

這是一個典型的"激進策略"——

用更高的不確定性換取更高的預期收益。

看懂底層邏輯再下手。

如果你能接受分紅實現率有波動，信守明天的高收益確實有吸引力。

但如果你追求的是"賬面數字=實際到手"的確定感，就需要謹慎考慮了。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

除了收益，信守明天還有一個值得關注的功能——多元貨幣轉換。

2025年開年，人民幣匯率波動加劇。

離岸人民幣在7.3-7.5區間震蕩。

很多朋友開始關注港險的多元貨幣功能，希望能在不同幣種之間靈活切換。

但我要給大家潑一盆冷水：

多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你仔細看過某些產品的小冊子，會發現條款里這么寫：

翻譯成大白話就是：

• 收益會變——轉換后的預期收益可能從7%降到6%


• 保單可能變成新計劃——原有的功能權益可能失效


• 現金價值可能縮水——莫名其妙少了一截

這不是少數公司的條款規定。

如果你多看看，會發現很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

信守明天不同。

它把這事兒放到臺面上來了，明確承諾：

• 轉換貨幣后保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

信守明天支持6種保單幣種：

美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起就可以申請貨幣轉換。

這個功能對于有移民、留學、海外資產配置需求的朋友來說，確實是個加分項。

另外還有一個被同行瘋狂抄襲的功能——自主入息。

簡單說就是自主選擇保單價值的提取方式：

怎么提、什么時候提、提多少、提給誰，都可以自主設定。

受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構。

這種靈活度在市場上確實不多見。

波動性對比：保誠 vs 友邦

聊完收益和功能，還有一個問題繞不開——波動性。

信守明天的投資策略是：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意兩個關鍵詞：固定和70%。

很多儲蓄險的投資策略是"靈活調整"。

市場好的時候多配股票，市場不好的時候多配債券。

這種策略可以在一定程度上平滑波動。

但信守明天不是。

它的股債比例是固定的，**70%**的權益類占比在市場下跌時會放大虧損。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

還有一點需要提醒：

保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用"分紅平滑機制"來熨平市場波動。

賺多了留一部分，賺少了補一部分，讓分紅看起來比較穩定。

保誠的做法是"客觀反映市場波動"。

多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點，這是忠實反映市場表現。

說難聽點，就是波動更大。

更讓人印象深刻的是：

保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

這段"黑歷史"被某些自媒體反復拿來說事。

雖然有些是為了黑而黑，但從客觀角度來說，確實反映了保誠的投資風格——更激進，波動更大。

風險和收益永遠成正比。

信守明天的收益確實高，但這個高收益是用更高的波動性換來的。

如果你追求的是"穩穩的幸福"，可能需要重新考慮。

選擇建議：不同需求選不同產品

分析到這里，我想給大家一些具體的選擇建議。

適合買信守明天的人：

• 能接受分紅有較高波動——市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折


• 持有周期在15-30年——這是信守明天的黃金時段


• 計劃晚提領——第15年或第20年后再開始提取


• 有多元貨幣需求——信守明天的貨幣轉換功能確實更"絲滑"

不適合買信守明天的人：

• 追求高確定性——保證收益只有0.32%，大部分收益來自終期紅利


• 計劃早提領——566這種第6年就開始提的方案，選星河尊享II更合適


• 心理承受能力較弱——保誠的分紅波動可能讓你血壓不穩

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇：

• 想要類似收益但更穩?。?strong>友邦環宇盈活，友邦的投資風格對未來幾十年的血壓很友好


• 想要更強的提領能力：永明星河尊享II，復歸紅利占比22.76%，早提領首選


• 追求極致收益不在乎公司規模：宏利宏摯傳承或周大福啟航創富

最后說一句掏心窩子的話：

保誠確實有相對較高的波動性，但同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

關鍵是你要清楚自己在買什么，做好預期管理。

別只看表面數字，看懂底層邏輯再下手。

大賀說點心里話

信守明天這次升級，收益確實亮眼，但"激進"的代價也擺在那里。

選產品從來不是選"最好的"，而是選"最適合你的"。

如果你還在糾結怎么選、怎么買更劃算，下面這張圖可能會幫到你。