4%保證派息的國壽「萬里優悠」，完勝2.5%的太?！个蜗喟椤?？深扒后發現真相扎心了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安聯發布了《2025年全球養老金報告》，一個數據讓我心里咯噔一下：

全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

再加上今年1月延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延到63歲。

養老這筆賬，真的越早算越好。

很多人來找我，需求特別精準：

就是想每年能穩定拿到一筆確定的錢，同時本金還不能虧。

說白了，社保只是兜底，真正的養老生活質量，得靠自己提前規劃。

你想要的：每年穩定拿錢，本金還不能虧

這兩年接觸下來，我發現有些人的需求真的特別精準：

就是能快速拿到確定的現金流。

現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

你以為3%的存款利率還能撐幾年？

看看日本、歐洲，負利率都不是新鮮事了。

既想讓錢安全，又想每年都能實實在在地拿到錢，這個需求太剛了。

所以"當年投、馬上領"的快返吃息產品，最近真的很熱。

確定性比什么都重要——這是我給每個咨詢養老規劃客戶說的第一句話。

養老金這件事，等退休了才發現錢不夠，那就真的晚了。

正好最近兩家國企保司接連放大招，都瞄準了這個需求。

今天我就來幫大家扒一扒，看看誰能真正解決你的問題。

國企出手：兩款產品都說能滿足你

先是太平洋人壽（香港）推出新品**「鑫相伴」，打的是終身2.5%保證派息**+長線收益率**5.5%**的牌。

緊接著，中國人壽（海外）也跟上節奏，推出開門紅新品**「萬里優悠」**，直接打出"4%保證提領"的王牌。

都是國企出品，又都主打保證派息，很難不想放在一起對比。

先看看各自的賣點：

太平洋「鑫相伴」：

• 即交即領，一次性交完保費當年就開始派息


• 保證派息率2.5%，終身鎖定


• 長線預期收益率5.5%

國壽「萬里優悠」：

• 一次性預繳保費，每年能拿到總保費4%


• 主打"保證提領"概念

單看打出來的賣點，這兩款產品都還挺不錯的，各有側重。

4%對比2.5%，表面上看萬里優悠贏麻了。

但養老這筆賬，越早算越好，也得算得越細越好。

我把兩款產品都深扒了一遍，發現事情沒那么簡單。

接下來我從三個維度來檢驗：現金流穩不穩、本金安不安全、長期增值能力如何。

檢驗一：現金流穩不穩？

養老規劃最怕什么？

怕的是前幾年拿得挺開心，后面突然斷了或者縮水了。

先看「鑫相伴」：

• 保證派息率2.5%，終身鎖定


• 以100萬美元保費為例，每年保證派息25000美元，直到終生


• 第5年開始還有周年紅利，綜合派息率能到3.3%

注意這個"終身"兩個字。

不管你活到80歲還是100歲，每年這筆錢都是確定的。

既有確定性，又有期待，這種終生固定領取模式更適合大部分人。

再看「萬里優悠」：

• 5到30年期間派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元


• 但31年之后呢？領取的是非保證紅利

這里有個問題：

如果你50歲買，30年后你81歲。

恰恰是最需要穩定現金流的高齡階段，派息變成非保證了。

雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸有不確定性。

小結：

從現金流穩定性來看，鑫相伴的"終身保證"比萬里優悠的"30年保證+之后看運氣"要踏實得多。

檢驗二：本金安不安全？

這是最核心的問題。

很多人被"4%派息"吸引，但沒想過一個問題：

這4%是利息，還是在割自己的肉？

我以5年交、總保費104萬美元為例，拉了萬里優悠的計劃書：

看完這張表，我發現幾個扎心的事實：

第一，25年才保證回本。

而且這個"回本"，是把25年間累計發的77.6萬美元也一并算進去的。

如果你每年都提取派息，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元——遠低于最初交的104萬。

25年回本速度確實是港險市場里最慢的產品之一了。

第二，本金在持續縮水。

為了撐住每年的保證派息，保證現金價值的增值被拖得極慢。

要一直持有到保單90年左右，保證現金價值才基本回本。

90年是什么概念？

你30歲買的話，得活到120歲。

再看「鑫相伴」的情況：

第一，8年保證回本。

保單第8年就實現回本，速度快了3倍。

第二，本金還在增值。

回本時已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，并且后續一直在增值。

一對比就看出來了：

• 鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"


• 萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"

這差距可不是一星半點。

你以為夠了，其實不夠——這話放在萬里優悠身上特別貼切。

表面上每年拿4%，但本金在悄悄縮水，長期看你拿到手的總收益，未必比2.5%的多。

檢驗三：長期增值能力如何？

養老規劃是場馬拉松，不能只看前幾年爽不爽，還得看長期能跑多遠。

萬里優悠的長線收益率（不提取累計生息情況下）：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

說實話，這個收益表現在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

同類產品里，跑贏它的一大把。

用作長期儲蓄增值，收益率很一般。

當作快返年金，又不是終身固定領取。

屬于兩頭都沒占到優勢。

鑫相伴的長線收益率：

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

長線預期收益率5.5%，在保證派息的前提下還能有這個增值能力，性價比就出來了。

小結：

萬里優悠的長期收益在港險里競爭力偏弱，鑫相伴則兼顧了穩健派息和長期增值。

答案揭曉：誰能真正解決你的問題？

說到底，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。

核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠的問題：

• 為了撐住前30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢


• 25年才回本，還是把累計派息算進去的


• 長期收益率在港險里沒有競爭力


• 更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群

鑫相伴的優勢：

• 8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值


• 終生保證派息2.5%，預期派息3.5%


• 長線收益率5.5%，兼顧了穩健和增值


• 更實在，沒那么多彎彎繞繞

選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。

既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯更值得推薦。

別等退休了才發現錢不夠。

養老這筆賬，現在就該算起來了。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。

同樣的保障，有人多花十幾萬，有人省下一大筆——這就是信息差的價值。