友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"，但這個隱藏短板沒人提

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，也是兩個孩子的媽媽。

最近被問得最多的一個問題是：友邦新出的環宇盈活到底值不值得買？

說實話，作為一個給自己孩子也配置了港險的媽媽，我太理解大家的糾結了。

美國留學一年60-90萬，英國45-70萬，就算去香港讀書，一年也要25-50萬。

養兩個孩子的家庭，光是教育金就是一筆天文數字。

今天我就從一個寶媽的視角，好好拆解一下這款產品——一份保單拆成兩份，大寶二寶各一份，到底怎么操作？

收益能不能打？

有沒有坑？

港險的核心價值：功能比收益更重要

很多人買港險，上來就問"收益多少"。

這個問題我回答過無數遍：

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

為什么這么說？

給孩子存錢這件事，越早越好。

但問題是，你今天存下的錢，20年后怎么用？

給大寶還是二寶？

萬一孩子出國讀書，用美元還是英鎊？

萬一你中途需要用錢，能不能靈活取出來？

這些問題，單純看收益率是回答不了的。

環宇盈活的保單結構是典型的英式分紅——保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

這個結構本身不稀奇，市面上大部分港險都是這樣。

但真正讓這款產品脫穎而出的，是它在功能上的全面升級。

接下來我會一個一個拆給你看。

保單分拆：從第1年開始，每天可拆一次

保單分拆這個功能，簡直是為二胎家庭設計的。

先說說什么是保單分拆。

簡單理解，就是把一份保單拆成多份，每份可以獨立運作。

比如你給孩子存了100萬的教育金，大寶18歲要用，二寶才12歲，你可以把保單拆成兩份——大寶那份拿去交學費，二寶那份繼續放著增值。

這個功能本身不是友邦獨創，市面上很多產品都有。

但問題是，大部分產品從保單第5年才能開始拆，而且每年只能拆一次。

環宇盈活直接把這個限制打破了：

• 從保單第1年就能拆


• 每天都可以拆一次

這意味著什么？

舉個例子。

你今年給0歲的大寶買了一份環宇盈活，明年二寶出生了。

按照老產品的規則，你要等到保單第5年才能拆分，那時候大寶5歲、二寶4歲。

但用環宇盈活，你第2年就可以把保單拆成兩份，大寶二寶各一份，各自獨立增值。

再比如，你的家庭情況比較復雜，可能需要根據孩子的實際需求隨時調整分配比例。

每天都能拆一次的靈活度，給了你足夠的操作空間。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

除了保單分拆，環宇盈活還繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖等等。

這些功能組合在一起，基本上能覆蓋大部分家庭的財務規劃需求。

靈活提?。罕Ｋ咀兩砟愕呢敻还芗?/h2>

第二個讓我眼前一亮的功能，是靈活提取選項。

這個功能的核心是：

你可以把每年提取的收益，直接打給指定的收款人。

聽起來好像沒什么特別？

讓我用大白話解釋一下。

假設你買了一份環宇盈活，孩子18歲出國留學，每年需要從保單里取50萬交學費。

按照傳統的方式，錢會先打到你的賬戶，你再轉給孩子。

但用這個功能，你可以直接告訴保險公司："以后每年的錢，直接打到我孩子的銀行卡上。"

保司就變成了你的財富小管家，服從指令直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

更關鍵的是，收款人的范圍非常寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）


• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性伴侶）


• 香港注冊的慈善機構


• 甚至是香港的安老院

而且，收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。

比如再婚家庭，你可能希望把錢直接給到特定的孩子。

比如你想定期資助年邁的父母，但不想讓其他家人知道具體金額。

再比如你想做慈善，但不想太高調。

這個功能目前在香港市場只有少數幾家保險公司具備，友邦是其中之一。

市場首創：受益人與未來守護選項

接下來要說的兩個功能，是環宇盈活的"市場首創"，也是我認為這款產品最有誠意的地方。

受益人靈活選項

傳統的保險產品，投保人身故后，身故金就一次性給到受益人。

但問題是，如果受益人是個未成年的孩子，或者是個不太會理財的成年人，一大筆錢突然到手，可能反而是個隱患。

環宇盈活的解決方案是：

身故金可以通過6種方式給到受益人——全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能很多產品都有,不稀奇。

但環宇盈活不一樣的是：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。

畢竟誰也不知道未來會發生什么，萬一孩子生了大病，能夠提前拿到這筆錢救命，比什么都重要。

未來守護選項

這個功能更硬核，是專門為"萬一我不在了"這種極端情況設計的。

假設你是保單持有人，不幸身故了，你的孩子（第二持有人）還未成年，沒辦法接管保單。

這時候，你可以提前設立一個保單暫托人（比如你的父母或兄弟姐妹），托管保單，直到孩子成年。

而環宇盈活的創新在于：

這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從孩子的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

翻譯成人話：

萬一你和配偶都不在了，你的父母可以幫你把保單拆成兩份，分別給大寶和二寶，等他們成年后各自接管。

另外還有一個"健康障礙選項"：

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

收益表現：功能強大的同時，收益也沒拉胯

說完功能，再來看收益。

很多人擔心：功能這么花哨，是不是收益就拉胯了？

答案是：并沒有。

先看靜態收益：

• 5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本


• 第10年靜態收益為3.51%


• 第20年靜態收益為5.69%


• 保單第30年預期收益達到封頂6.5%

這個數據什么概念？

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

尤其是第30年，可以說來到了它的統治區——市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能達到6.5%的收益水平。

環宇盈活整整提前了10年。

再看一個具體的案例：

假設一位30歲的媽媽，每年繳費6萬美元，繳費5年，總共投入30萬美元。

• 第10年（孩子10歲）：總現金價值約39.5萬美元


• 第20年（孩子20歲）：總現金價值約81.2萬美元


• 第30年（孩子30歲）：總現金價值約175.6萬美元

30萬變175萬，30年翻了近6倍。

這個收益放在港險市場里，絕對是第一梯隊的水平。

教育金不是存多少的問題，是存對地方的問題。

2025年美國加州大學系統州外學生總學費已經達到52,536美元（約38萬人民幣），加上生活費年均花費60-90萬人民幣。

私立大學如加州理工學院學費更是高達68,940美元。

如果你的孩子未來要去美國、英國讀書，現在開始存，20年后剛好能用。

提領場景下的注意事項

說完優點，也要說說這款產品的短板。

別等孩子要用錢了才后悔——這句話我經常跟客戶說。

但對于環宇盈活，我要多加一句：

如果你打算早期提領，這款產品可能不是最優解。

為什么這么說？

先看一個關鍵數據：

保單第10年，復歸紅利占保單總收益約9.5%。

這個數字看起來還行，比友邦自家的盈御3略高一點。

但問題是，比已經下架的活享縮水了近2/3。

和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利的占比也是更低的。

我們之前反復強調過，復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會隨著市場波動而變化。

從這張對比圖可以看到，在同樣566的提領方式下（第5年開始每年提領6%）：

• 第10年，環宇盈活的預期IRR是3.46%，排名第一


• 第20年，環宇盈活的預期IRR是5.33%，已經落后于星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）


• 第30年，環宇盈活的預期IRR是5.98%，而星河尊享達到了6.49%

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外，這款產品的提取邏輯也和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個改變有兩個影響：

1. 減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，導致名義金額下降地沒有那么快了（正面）


2. 更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值（負面）

至于哪個影響更大，很難一概而論。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼。

友邦背書：穩健投資與分紅實力

最后說說友邦這家公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東陣容：

貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……這些都是資管總額超萬億美元級別的機構。

有這樣的股東背書，友邦在投資資源和經驗上的優勢是顯而易見的。

再看投資策略。

2024年友邦的總投資資產達到2553億美元，結構大概是"721"——固收類資產占69%，權益類資產占24%，房地產和其他投資占7%。

更有意思的是投資地區的分布。

友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯，這也是友邦分紅實現率穩健的重要原因之一。

說到分紅實現率，友邦的表現確實亮眼：

• 今年一共公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高169%，平均值93.1%


• 10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

總結：功能最強，收益拉滿

最后做個總結。

環宇盈活的基本配置：

• 繳費年限可選擇一次性繳費或5年繳


• 支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣


• 投保2年后可進行多達9種貨幣的轉換

多幣種配置對于有留學規劃的家庭來說非常實用。

英國留學年費用45-70萬人民幣，澳洲35-55萬，加拿大35-55萬，新加坡24-40萬——不同國家用不同貨幣，環宇盈活支持9種貨幣轉換，可以根據孩子未來留學目的地靈活調整。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

唯一的弱點在于前期不太適合提領，但如果你本來就是打算長期持有、給孩子存教育金或者做財富傳承，這個短板幾乎可以忽略。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

大賀說點心里話

說了這么多產品細節，但買保險這件事，產品只是第一步。

更重要的是：同樣的產品，怎么買能省更多錢？