友邦盈御3被"打臉"？環宇盈活收益碾壓，但我勸你別急著換

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

跟你說個真事。

3年前我給自己配了一份友邦盈御3，當時覺得這就是市場天花板了。

結果上個月，友邦推出了環宇盈活，我看完收益表，第一反應是——當初是不是買虧了？

第10年IRR 3.51% vs 2.80%，差了整整0.71個百分點。

我承認，那一刻心里是有點慌的。

但后來我算完一筆賬，才發現事情沒那么簡單。

今天就把我的糾結過程分享出來，如果你也在考慮友邦的儲蓄險，或者已經買了盈御3在猶豫要不要換，這篇文章應該能幫到你。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

當時我也是這么想的：友邦大品牌，盈御3王牌產品，閉眼買就完了。

但現在回頭看，中短期回報"不夠看"確實是盈御3的短板之一。

50萬美金總保費、5年繳費的情況下，第10年盈御3的IRR只有2.80%，而環宇盈活能做到3.51%。

這意味著什么？

同樣的錢，10年后環宇盈活的賬戶價值比盈御3多了將近3.6萬美金。

更讓我后背發涼的是提領場景。

如果從第6年開始每年提取7%總保費（也就是3.5萬美金），盈御3在第40年之后會出現斷單——賬戶直接歸零，后面一分錢都拿不到了。

這個發現讓我當時心里咯噔一下。

畢竟買儲蓄險的初衷，不就是圖個穩定現金流嗎？

結果告訴我，提早了可能會斷單？

盈御3只適合長期持有——這個結論我是后來才真正理解的。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

后來我把兩款產品的數據拉了個詳細對比，差距確實肉眼可見。

5年繳費模式下：

• 第20年，環宇盈活預期現價135.7萬美金，盈御3是135.3萬美金——差距不大


• 但到第30年，環宇盈活292.7萬美金，盈御3只有263.3萬美金——差了將近30萬美金

躉交模式下差距更明顯：

• 第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3是77.2萬美金


• 第30年，環宇盈活330.7萬美金，盈御3只有287.8萬美金

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度確實更快。

我問了顧問才知道，環宇盈活在第30年就能達到6.5%的收益上限，而盈御3要等到第47年——整整差了17年。

說實話，看到這些數據的時候，我是真的動過退保換新品的念頭。

提領場景下的「斷單危機」

這個坑我差點踩過。

當時我規劃的是：等孩子上大學的時候開始提領，補貼教育支出。

按567提領方案（第6年起每年提取7%總保費），我算了一下兩款產品的表現：

• 環宇盈活：長期預期收益+總提取能拿426萬美金，全程不斷單


• 盈御3：只能拿130萬美金，第40年后賬戶歸零

差距是3倍多。

為什么差這么多？

我后來研究了一下分紅結構才明白。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構，但環宇盈活在保單前30年的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活——這就是環宇盈活能做到"提領不斷單"的底層邏輯。

如果你跟我一樣，有中期資金需求，比如孩子教育、換房首付、創業資金，環宇盈活確實更適合。

轉折：但如果你能等30年呢？

就在我準備退保的時候，顧問跟我說了一句話："你算過30年以后的數據嗎？"

我愣了一下，重新拉了一遍表格。

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%——完全一樣。

而且在5/20/16提領方案（第20年起每年提取16%總保費）下，盈御3的后期韌勁反而更強。

后來我才發現，友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁越凸顯，更專注長線收益。

這就像龜兔賽跑——環宇盈活前期跑得快，但盈御3后期穩得住。

想明白這一點后，我放棄了退保的念頭。

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

畢竟退保有損失，重新投保還要重新計算等待期，折騰一圈不一定劃算。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

兩款產品收益曲線差異這么大，根本原因在哪？

我研究了一下它們的投資策略：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%，看起來不多，但環宇盈活的底層資產配置確實更激進一些。

這就促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR也能穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

說白了，友邦是用兩款產品覆蓋了兩類人群：

想要中期高收益的，選環宇盈活；追求長期穩健的，選盈御3。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

不管選哪款，有一點是確定的：

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

它有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

最近看到一個數據：六大銀行集體下架5年期大額存單，長期鎖息產品越來越稀缺。

在這個背景下，港險儲蓄險的長期鎖定收益優勢就更加珍貴了。

胡潤研究院的報告也顯示，45%的高凈值人群已經配置了境外金融產品，其中境外保險以**28%**的占比居首。

大家都在用腳投票。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

糾結了一圈，我的結論是：

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

環宇盈活：適合"務實派"

• 偏好中短期高收益


• 能接受輕度波動


• 有中期資金需求（教育、換房、創業）

盈御3：適合"遠見派"

• 長期持有、穩健增值


• 財富傳承需求


• 不急于用錢，追求終極收益

選擇哪款，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

說了這么多產品對比，但我知道很多人最關心的其實是：

同樣的產品，怎么買更劃算？

這里面的信息差，可能比選哪款產品更重要。