港險VS內地險：2%的收益跑不贏通脹，你的養老錢還敢這樣放？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫200多個家庭做過退休規劃。

最近刷到一條新聞，讓我后背發涼——

安聯集團發布的《2025年安聯全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元。

51萬億是什么概念？

相當于未來40年，每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄，才能填上這個窟窿。

更扎心的是，從2025年1月1日起，中國延遲退休正式啟動。

男職工退休年齡要從60歲延遲到63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

養老這事兒，早規劃早省心。

但問題是——你手里的儲蓄險，真的能幫你養老嗎？

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

我幫你算到30年后。

先看三個扎心的事實：

第一，收益太低。

內地固收型儲蓄險，現在預定利率只有2.0%。

什么概念？

你存100萬進去，一年利息2萬。

聽起來還行？

但別忘了，過去10年中國平均通脹率在**2.5%**左右。

你的錢不是在增值，是在縮水。

第二，貨幣太單一。

內地儲蓄險只支持人民幣投保，不管是增額終身壽險還是年金險，都只能用人民幣。

如果你的孩子以后要出國留學，或者你想在海外養老，這筆錢換成外幣的時候，匯率波動可能讓你虧掉好幾年的收益。

第三，傳承有斷點。

內地的增額終身壽險和年金險，都和被保人的壽命掛鉤。

被保人活著，合同有效；被保人沒了，合同終止。

也就是說，你辛辛苦苦攢了一輩子的錢，想傳給下一代，還得先退保、再重新規劃。

這筆賬你自己算算——

2%的收益、單一的貨幣、傳承的斷點，這樣的儲蓄險，真的夠用嗎？

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

別等退休了才著急。

咱們先算一筆賬。

內地分紅型儲蓄險，目前的預定利率是保底1.75%，加上2%左右的分紅，綜合下來也就**3.75%**左右。

聽起來比固收型好一點？

但你知道香港儲蓄險的收益是多少嗎？

目前收益率限高到6.5%。

差了將近一倍。

可能有人會說：香港保險收益高，但風險也大吧？

這就要看底層資產了。

香港儲蓄險的投資范圍是全球化的。

拿30年期美債來說，現在收益率在**4.7%**左右。

這是無風險收益，相當于給你的保單打了個4.7%的底。

再看標普500指數，過去10年平均報酬率12.39%，過去20年9.75%，過去30年9.9%。

用4.7%的美債打底，用標普500拔高，綜合下來實現6%的長期收益，難嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

你可能覺得，2%和6%，差4個點，好像也沒多大差別？

那我再幫你算一筆賬。

同樣是100萬本金：

• 2%復利，30年后變成181萬


• 6%復利，30年后變成574萬

差了將近400萬。

這400萬，可能就是你退休后有沒有底氣的差距。

現在不準備，以后靠誰？

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

說完收益，再說貨幣。

胡潤研究院和中信保誠人壽的聯合報告顯示，高凈值人群退休后的收入替代率達到75%，遠高于全國**42.6%**的平均水平。

為什么差這么多？

因為超過50%的高凈值人群配置了商業年金保險，而且很多是多幣種配置。

內地儲蓄險只能用人民幣，這在10年前可能不是問題。

但現在呢？

人民幣匯率波動、美元加息周期、全球資產再配置……

如果你的所有資產都是人民幣計價，相當于把雞蛋放在一個籃子里。

香港保單就不一樣了。

它提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

而且從第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這意味著什么？

舉個例子：

你現在在內地工作，用美元買了一份香港儲蓄險。

5年后，孩子去美國留學，你可以直接用美元支付學費。

10年后，孩子畢業去加拿大工作，你可以把保單貨幣轉成加元，繼續給孩子當生活費。

20年后，你自己想去澳洲養老，再轉成澳元。

一份保單，跟著你的人生規劃走。

多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

當然，貨幣轉換功能更適合有全球化需求的家庭——子女海外教育、海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承……

如果你一輩子都在內地生活，人民幣保單確實夠用。

但如果你對未來有更多可能性的規劃，多幣種配置就是一道保險。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

養老規劃的終極問題，不是"我能活多久"，而是"我的錢能傳多遠"。

內地儲蓄險有個硬傷——

被保人身故，合同終止。

你攢了一輩子的錢，想傳給孩子、孫子，還得先退保、繳稅、重新規劃。

中間的損耗和麻煩，想想就頭疼。

香港儲蓄險在這方面，確實做得更靈活。

首先，可以變更被保人。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可以設置候補被保人名單。

什么意思？

你買了一份保單，被保人是你自己。

等你老了，可以把被保人換成你的孩子。

孩子老了，再換成孫子。

保單不終止，復利不中斷，財富一代一代傳下去。

所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

其次，保單可以拆分。

假設你有3個孩子，想把一份保單的財富分給他們。

內地保單只能退保，然后重新分配。

香港保單可以直接拆分，把保單價值分成3份，每個孩子拿一份。

不用退保，不用損耗，靈活調度保單價值，規避退保帶來的金錢損耗。

第三，簡易信托功能。

這個功能特別適合擔心孩子"敗家"的父母。

你可以在保單里設置：身故賠償金分階段、分額度發放。

比如，孩子25歲拿20%，30歲拿30%，35歲拿剩下的50%。

盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

為什么會有這些差異？

說了這么多差異，你可能會問：為什么兩邊差這么多？

根源在于監管制度和投資邏輯。

先說監管。

內地保險市場由銀保監會負責，實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

好處是安全、規范，壞處是靈活性不夠。

香港保險業由保監局管理，但管得沒那么嚴，主要靠行業自律，市場自由度很高。

好處是產品創新快、功能靈活，壞處是需要投保人自己多做功課。

再說投資。

這是最核心的差異。

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產等。

而且底層資產以固收類為主，權益類比較少。

這就決定了收益的天花板。

香港儲蓄險就不一樣了。

僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且投資范圍是全球化的。

拿宏利來說，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

資產賬面價值442.5億加元，投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

監管嚴不嚴、能投什么、投多少——這三個因素疊加，就造成了兩地產品的巨大差異。

但港險也不是完美的

說到這里，我得潑一盆冷水。

港險收益高、功能靈活，但不代表它沒有風險。

最大的風險是：分紅不保證。

香港儲蓄險的保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

什么是分紅實現率？

就是保險公司實際派發的分紅，除以計劃書上演示的分紅。

如果分紅實現率是100%，說明保司兌現了承諾。

如果只有80%，說明你拿到的錢比計劃書上少20%。

好在香港保監局硬性規定，保司每年必須公布分紅實現率。

這算是給客戶的一種透明度保障。

但你買之前，一定要看清楚這家公司過去幾年的分紅實現率。

有些公司常年在100%以上，有些公司只有70%-80%。

差距很大。

另外，香港儲蓄險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。

這意味著你需要自己做更多功課，選對公司、選對產品。

長線收益很高，功能也很靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。

所以，你該怎么選？

說了這么多，最后幫你做個總結。

如果你是這類人，內地儲蓄險夠用了：

• 一輩子在內地生活，沒有海外需求


• 風險承受能力低，追求100%保證收益


• 不想操心，買完就放著不管

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

收益雖然不高，但勝在安全、穩定、省心。

如果你是這類人，可以考慮港險：

• 想做多元資產配置，分散單一貨幣風險


• 能夠承擔一定的風險，追求更高的長期收益


• 有海外求學、生活、養老的需求


• 有財富傳承的規劃，希望保單能跨代延續

香港儲蓄險更適合這類人。

但記住，要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

養老這事兒，早規劃早省心。

現在不準備，以后靠誰？

大賀說點心里話

選對工具只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更深。

同樣一份保單，渠道不同，成本可能差出好幾萬。

這里面的信息差，我整理了一份資料，掃碼發給你看。