港險分紅實現率最低只有3%：177年老牌保司的真相，99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過500多個家庭。

今天這篇文章，我要用幾組數據，幫你拆解一下港險市場里那些"看起來很美"的產品。

先問你一個問題：

如果你在2015年買了一份港險儲蓄險，當時業務員告訴你預期收益7%以上，10年后你發現，終期紅利實現率只有3%——你能接受嗎？

這不是假設，這是真實發生的事。

一個讓人震驚的數字：3%

我研究港險這么多年，見過各種各樣的分紅數據。

但3%這個數字，還是讓我愣了一下。

這個數據來自香港某家知名保險公司今年最新公布的分紅實現率報告。他們有一款叫「創未來」的兒童儲蓄保障計劃，2015年購買的保單，今年的終期紅利實現率——只有3%。

什么概念？

假設當年業務員給你演示的計劃書上寫著，第10年終期紅利預計有10萬。

結果10年過去了，你實際拿到的只有3000塊。

你看這張表，2015年生效的保單，終期紅利實現率確實只有3%。

2014年的稍微好一點，19%。

再往前，2014年之前的保單，也只有35%。

我幫你拆解一下這意味著什么：

當年買這款產品的家長，大概率是想給孩子存一筆教育金或者成長基金。

10年前，孩子可能剛出生或者幾歲。

現在孩子要上初中、高中了，正是需要用錢的時候。

結果發現，當年承諾的那部分"預期收益"，基本上沒了。

你可能會問：這是不是個例？

我只能說，這家公司今年公布的分紅實現率里，最低的就是這個3%。

而且這不是什么小公司，而是一家號稱有177年歷史的老牌保險集團。

但問題是——這個177年，真的能代表什么嗎？

177年歷史的真相

我經常遇到客戶問我：

大賀，這家保險公司有上百年歷史，是不是更靠譜？

這個問題要具體分析。

以剛才那家公司為例。

他們官網上確實寫著：集團創立至今177年，在香港扎根超過60年。

乍一看，確實很有底蘊。

177年，比很多國家的歷史都長。

但你仔細看看這家公司近幾年發生了什么：

• 2019年，剝離了英國和歐洲的業務


• 2021年，把美國的業務也拆分出去


• 目前，只專注亞洲和其它新興市場的業務

換句話說，現在這家公司，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

這就像一個人跟你說"我家祖上是皇帝"。

但實際上他爺爺那輩就分家了，跟皇室早就沒關系了。

歷史是歷史，現在是現在。

你買保險，買的是未來幾十年的保障和收益。

關鍵要看的是這家公司現在的投資能力、分紅意愿、以及過往的兌現記錄。

而不是一個營銷用的數字。

分紅實現率的極端波動

說到分紅實現率，我必須跟你講清楚一個很多人忽略的問題：

平均值會騙人。

我見過太多客戶，選產品的時候只看"平均分紅實現率93%"這樣的數字，覺得挺不錯。

但你知道這個93%是怎么算出來的嗎？

我幫你拆解一下。

某家保險公司今年公布的數據顯示：

• 分紅實現率最高的產品：1044%


• 分紅實現率最低的產品：3%


• 平均值：93.8%

看到問題了嗎？

最高1044%，最低3%——這個波動區間也太夸張了。

更關鍵的是，這家公司實現率超過80%的產品，只占到了3成左右。

也就是說，大部分產品的分紅實現率，其實是低于80%的。

平均值93.8%，是被少數幾個超高實現率的產品拉上去的。

如果你買的剛好是那3%的產品呢？

再看另一家公司。

這家也是有上百年歷史的香港保險公司，同時還是香港的強積金供應商。

聽起來是不是很靠譜？

但實際上，他們最新的分紅實現率數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

2018年生效的保單，分紅達成率只有26%。

2017年的32%，2016年的41%。

乍一看非?？孔V的公司，實際上分紅實現率比較一般。

所以我一直跟客戶說：

相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

一個平均值90%但波動在3%-1044%的公司，和一個平均值85%但波動在80%-110%的公司，你選哪個？

我會選后者。

紅利回撤：投資一年反而虧了

還有一個很多人不知道的現象：

紅利回撤。

什么意思？

就是你的保單，經過一年的投資，終期紅利反而比去年還低了。

2022年，剛才提到的那家公司，就出現了這種情況。

某款產品公布的終期紅利，比上一年還要少。

這直接導致什么結果？

部分客戶原本按照計劃書測算，8年就能回本的保單，因為紅利回撤，需要再多等4-5年才能回本。

8年變成12-13年。

你想想，如果你買這份保險是為了孩子上大學用的，原本算好了孩子18歲剛好能用。

結果發現要等到孩子22、23歲才能回本——那時候孩子都畢業工作了。

這就是為什么我一直強調：

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

你能接受多長的回本時間？

你什么時候需要用這筆錢？

你能承受多大的波動？

先想清楚這幾個問題，再去選產品。

投資策略決定收益天花板

很多人問我：

大賀，為什么同樣是港險，有的產品預期收益7%，有的只有5%？

這個問題要具體分析。

分紅實現率代表的是產品的分紅意愿——公司愿不愿意給你分。

投資策略代表的是產品的分紅能力——公司有沒有能力給你分。

不同產品的投資策略差異很大。

比如太平的頤年樂享珍藏版，目前正在限額發售。

這款產品的投資策略是：固收類投資占比最少30%，最高可以做到100%。

這意味著什么？

這款產品的投資策略相對穩健，波動會比較小。

但收益天花板也相對有限。

再看另一款產品，匠心傳承2優越版，目前是市場上預期收益最高的產品之一。

它的投資策略是：股權類投資占比最低50%，最高可以做到75%。

這款產品的投資策略很激進，股票占比高，波動也會更大。

但帶來的預期收益也會更高。

哪個更好？

沒有標準答案。

適合你的才是最好的。

如果你是40歲，買保險是為了20年后退休用，能承受一定波動，那激進型可能更適合你。

如果你是55歲，5-10年后就要用錢，那穩健型可能更合適。

關鍵要看你的需求。

100%分紅實現率的產品真的存在

說了這么多"坑"，你可能會問：

那到底有沒有靠譜的產品？

有的。

確實有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上。

你看這張表，幾款產品在特定年度都實現了100%的分紅率，非常穩定。

這里我要解釋一下分紅實現率的計算方式：

香港保險的分紅實現率不代表當年的數據，而是從這款產品開始分紅以來的累計實現率。

也就是說，如果一款產品已經分紅10年了，每年都是100%，那它的分紅實現率就是100%。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

所以我建議你看分紅實現率的時候，最好能看到過往10年及以上保單的數據。

公布的時間越早越有參考性。

選對產品的三個數據指標

最后，我幫你總結一下。

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

具體來說，有三個指標你必須看：

第一，分紅實現率的波動區間。

不要只看平均值，要看最高和最低的差距。

波動越小，說明公司的分紅越穩定。

第二，投資策略。

固收類占比高的產品更穩健，股權類占比高的產品收益更高但波動也更大。

根據你的風險偏好選擇。

第三，回本時間。

特別是保證回本時間。

像太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。

如果你短期內需要用錢，這款產品就不適合你。

再比如友邦的盈御3，長期收益不錯。

但如果你想做早期提領，保單的收益會受到很大影響。

說到這里，我想提一下最近看到的一組數據。

安聯集團2025年4月發布的《全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

再加上2025年1月1日起，中國延遲退休制度正式啟動，用15年時間將男職工退休年齡從60歲延遲至63歲。

退休規劃的周期變得更長了。

這意味著什么？

如果你買港險是為了養老，你的投資周期可能是20年、30年甚至更長。

在這么長的時間里，選對產品就更加重要。

一個分紅實現率只有3%的產品，和一個連續10年100%的產品，30年后的差距可能是幾十萬甚至上百萬。

這不是小數目。

大賀說點心里話

今天講了這么多數據，核心就一句話：

買港險，不能只看預期收益，更要看公司的兌現能力。

但說實話，這些數據普通人很難自己去查、去對比。

而且市場上還有一些信息差，是公開渠道看不到的。