延遲退休來了，養老金缺口51萬億美元，港險還是上車好時機嗎？

你好，我是大賀。

2025年1月1日，漸進式延遲退休正式實施了。

我爸今年剛好60歲，本來今年能退休，現在得再干幾年。

我媽比他小兩歲，原本55歲退休的計劃，也得往后推。

這事兒其實早就有預感，但真的落地了，還是讓我重新審視了一個問題：我們這代人，靠什么養老？

降息潮下，你的錢還能往哪放？

這個問題，我最近被問了不下二十遍。

美聯儲降息了，黃金價格一路往上走，但你總不能把養老錢全買成金條吧？

內地銀行存款利率一降再降，三年期定存已經跌破2%，五年期也好不到哪去。

我給我爸媽也是這么規劃的——養老這事兒，越早越好，別指望靠一條腿走路。

社保是一條腿，但說實話，中國養老金替代率只有45%，低于**55%**的國際警戒線。

什么意思？

就是你退休后，能拿到的養老金大概只有退休前工資的45%。

安聯集團2025年3月發布的報告更扎心：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

等到那時候就晚了。

所以第二條腿在哪？

商業保險，尤其是長期儲蓄型保險。

港險**7%+**收益率的時代確實一去不復返了，但橫向對比一下：香港主流保險產品收益率約6.5%，內地儲蓄險能給到多少？

**3%**出頭就算不錯了。

這個差距，放在30年的養老規劃里，復利效應是驚人的。

我算過一筆賬：同樣100萬本金，6.5%和3%的差距，30年后是645萬和243萬的區別。

差了400萬，夠在二線城市買套房了。

這事兒得早打算。

香港保險真的火嗎？數據說話

光我說沒用，看數據。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據顯示：全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

**50.3%**什么概念？

這個增速創歷史新高了。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我有個朋友6月28號去簽單，排隊排了三個小時。

這說明什么？

說明大家都在搶最后的窗口期。

20年內要用錢？還是30年后再說？

這是我問每個咨詢者的第一個問題。

很多人上來就問"哪家保司好"、"哪個產品收益高"，我都會先打斷他們：你這筆錢，打算什么時候用？

養老規劃和教育金規劃完全是兩回事。

給孩子存教育金，可能10-15年就要用；給自己存養老，可能要30年后才動。

用錢時間不同，產品選擇天差地別。

20年內要用錢：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢——比如孩子留學、換房、或者提前退休，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

什么是強積金？

就是香港的強制性公積金，類似我們的社保。

能當上強積金一哥，說明這家公司在養老金管理上是有真本事的。

宏摯傳承這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

我給我爸媽規劃的時候就考慮過這個問題：他們現在60歲左右，如果買一份保險，80歲前能靈活提取是很重要的。

萬一身體有什么狀況需要用錢，不能被鎖死。

30年后再說：友邦環宇盈活

如果你是給自己規劃養老，現在35-45歲，距離退休還有20-30年，那就不一樣了。

友邦環宇盈活在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話有點夸張，但也說明了友邦在香港保險市場的地位。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

環宇盈活的特點是復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

但如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

你把錢放進去，30年后打開，驚喜就在那里等著你。

想早點提領：安盛盛利2

還有一種情況：你既想要長期收益，又希望中途能靈活提領。

安盛盛利2實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

安盛1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬了吧？

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

567提領（第5年開始提領，持續提領6-7年）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

選完用錢時間，第二個問題來了：你能接受多大的波動？

這事兒很重要。

很多人只看預期收益，不看分紅實現率的波動，最后心態崩了。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據：

看到沒？

保誠的分紅實現率最大值122%、最小值16%，方差大得嚇人。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但你得明白：保誠的策略是不做削峰填谷的。

什么意思？

就是市場好的時候，你可能拿到122%的分紅實現率；市場差的時候,可能只有16%。

它真實反映市場盈虧，不像其他保司會把收益做平滑。

再看投資策略：

保誠投資占比49%固收/49%權益，是激進型；友邦是69%固收/24%權益，穩健型。

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

但選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

穩字當頭的朋友，友邦、宏利、永明更適合你。

這三家的分紅實現率方差都小，總現金價值比率中位數也穩定在**94%-97%**之間。

友邦的特點是產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

我給我爸媽規劃的時候，首選就是這種穩健型的。

養老這事兒，最怕的就是臨到用錢的時候，發現收益大幅縮水。

想用人民幣投保？這家值得關注

還有一類朋友問我：我對人民幣有信心，不想換美元，有沒有合適的選擇？

有。

永明金融。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就進入香港了，本土化程度更高。

市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著什么？

你用人民幣投保，和用美元投保，預期收益是一樣的。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

代表產品是永明萬年青星河尊享2。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你打算持有到退休再提領，永明的保證部分會讓你更安心。

保司排名背后的真相

很多人選保司，就看排名。

排名靠前的就買，排名靠后的就不考慮。

這個邏輯對嗎？

對，但不全對。

先看數據：非銀渠道標準保費排名前五是友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么要看"非銀渠道"？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好，產品的市場反響。

標準保費是什么？

就是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品的實際賣得怎么樣，吸引力如何。

保司規模大，確實代表公司業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

比如國壽今年擠進前五，情理之中。

為什么？

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

國壽背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

這背景，穩得很。

但你不能因為國壽排名第三，就覺得國壽的產品一定比排名第五的安盛好。

產品要具體分析，保司排名只是參考。

現在上車還來得及嗎？

說了這么多，回到最初的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

利空方面——現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

7月1日之后的產品，演示利率確實比之前低了。

利好方面——匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

延遲退休已經落地了，養老金缺口是全球性問題。

這事兒得早打算，等到那時候就晚了。

我給我爸媽規劃的時候，選了穩健型的保司，配置了一部分港險作為養老補充。

不是說社保不好，而是別指望靠一條腿走路。

大賀說點心里話

養老規劃這事兒，說到底是跟時間賽跑。

早一年和晚一年，復利差距是驚人的。

但怎么買、買哪家、買多少，這里面的門道太多了。

我整理了一份內部資料，掃碼發送「信息差」三個字，咱們細聊。