保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"激進升級"的坑，99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

2025年1月，延遲退休正式落地了——男職工每4個月延遲1個月，最終延至63歲；女職工延至55-58歲。

與此同時，2030年起最低繳費年限還要提到20年。

這意味著什么？

領養老金的時間推后了，但交錢的時間拉長了。

更扎心的是，安聯集團《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

咱們國內呢？

基本養老保險撫養比已經降到2.65:1，遠低于國際警戒線的3:1。

說白了，社保只是基礎，想靠它過上體面的退休生活？

難。

所以當保誠「信守明天」升級的消息傳來時，我第一反應是：這款產品的晚提領優勢，能不能成為我們的第二份養老金？

今天咱們就來算筆養老賬，看看這次升級到底值不值。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

先說個扎心的事實：老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、萬通的富饒千秋等老IP，再不做出變化，恐怕都要成為時代的眼淚了。

8月18日，保誠終于坐不住了——王牌產品「信守明天」升級。

這次升級的核心賣點是什么？

升級后第28年總內部回報率達6.5%，保誠宣稱"市場最快"。

第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍，號稱"市場最高"。

聽起來很猛對吧？

但這些數字背后藏著什么？

是真的脫胎換骨，還是換湯不換藥？

咱們一層層扒開看。

收益拆解：保證不變，預期飆升

升級后的信守明天依舊支持3年交、5年交投保。

先看5年交的變化：

保證金額這塊，完全沒動。

依舊是18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。

變化全在預期收益上。

最大的突破是：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

這個提升幅度確實可以。

直接超越了友邦環宇盈活的30年達6.5%。

但也確實不是保誠宣傳的那樣"市場最快"——前面還有個安達傳承首創V豐成版，27年就到6.5%了。

再看3年交的情況：

保證金額同樣沒變，18年保證回本，長期持有保證復利回報0.45%。

預期收益這塊，達到6.5%的時間由原來的48年提升至43年，只提前了5年。

如果單看提升幅度，3年交比5年交提升得更多。

但如果對比預期收益的絕對值，5年交全面碾壓3年交。

結論很明確：選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

這里我要特別提醒一點——20年后你需要多少錢，現在就要開始規劃了。

養老這事兒越早越好，5年交雖然前期投入集中，但換來的是更高的長期回報。

對于養老規劃來說，這筆賬是劃算的。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己的進步還不夠，得和市場上的主流產品比一比。

以5年交費為例，先看全市場對比：

乍一看，升級后的信守明天似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

這倒是和保誠宣傳的一致——第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

但宏摯傳承和啟航創富這兩款產品比較特殊，咱們把它們剔除后再看：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%。

整體來看，相當優秀。

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那咱們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來單獨對比：

前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）；

14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大；

27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）。

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

分析到這，大家應該能感覺到，升級后的信守明天不再是默默無聞了。

最強的時間點，是在保單25年左右，市場第一。

整體競爭力也不錯——撇開宏摯傳承、啟航創富，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

看完靜態收益，接著看動態收益——也就是提領競爭力。

這部分對養老規劃尤其重要。

畢竟咱們買儲蓄險，最終目的是要用的。

先看業內常用的566提領方案：總保費30萬美金（5年交），第6年起每年提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身。

結果有點扎心。

投入30萬美金，第6年起等額提取1.8萬美金/年至終身，對比保單剩余的預期金額：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距明顯。

為什么預期金額漲了那么多，提領還是不扛打？

我仔細對比了升級前后的計劃書：

發現了問題所在——復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

這意味著什么？

相比老款，作為分子的復歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了。

結果就是：升級后的信守明天復歸紅利占比，相比之前還有所降低。

和其他產品對比復歸紅利占比：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點，但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

所以，信守明天不適合566這種早提領方案。

但這并不能一棒子打死，將其定性為弱提領產品。

咱們換個思路——養老金什么時候開始用？

一般是退休后。

如果你現在40歲，60歲退休，那就是20年后才開始提領。

所以我又測算了晚提領的情況：

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

結果很讓人意外——信守明天非常適合晚提領！

在上面兩個方案中，保單23~29年都是市場第一。

比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這，我們可以給信守明天的提領定性了：不適合早提領，但非常適合晚提領。

這恰好和養老規劃的需求高度吻合。

社保養老金替代率持續下降，信守明天的晚提領優勢，正好可以成為你的第二份養老金。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。

但有幾個功能值得單獨拿出來說，因為它們確實是信守明天的差異化亮點。

第一個：自主入息功能

這個功能被同行瘋狂抄襲，可見其價值。

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特別的是，受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，并且所有受益人都享有同樣的權益。

對于養老規劃來說，這意味著你可以靈活安排退休后的現金流，想怎么領就怎么領。

第二個：真多元貨幣轉換

首先告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果大家關注過多元貨幣產品的小冊子，會發現某些產品的條款會這么寫：

條款明確了貨幣轉換的風險，總結來說就是：

• 收益會變


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值會莫名其妙地縮水，預期總收益也會降低，比如從7%降低到6%。

還有可能原來的無限變更受保人等功能都會失去，因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃...

以上不是少數公司的條款規定。

如果你多看看，會發現很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同。

首先它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩。

它承諾了轉換貨幣之后：

• 保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

目前支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可轉換貨幣。

對于有海外規劃的家庭來說，這個功能非常實用。

其他功能包括：無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期等。

風險提示：一次激進的升級

投保前，務必做好預期管理！

重要的事說三遍。

我一直和大家說，保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現的。

而這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

如同我在標題中提到的一樣，我對信守明天這次升級的評價是：一次激進的升級。

另外，信守明天這款產品投資策略也沒變：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

需要大家做好預期管理，合理評估自身的風險偏好。

最后，還有一個不得不提的點：保誠不像大多數保險公司一樣采用分紅平滑機制。

而是客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

這導致分紅波動會比有平滑機制的公司要稍大。

以及之前的一段黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點，這是忠實反映市場波動；不好聽就是投資失利...

保誠確實被某些自媒體黑得太慘了，縱使有一些是為了黑而黑，但從客觀的角度來說，我也不能對保誠的過去避而不談。

總結：適合誰？不適合誰？

咱們算筆養老賬，把前面的分析串起來：

信守明天適合什么人？

能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想——保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

特別適合做養老規劃的朋友。

信守明天的晚提領優勢，正好匹配養老金的使用場景——現在積累，20年后開始領取。

信守明天不適合什么人？

需要早期提領的朋友。

如果你計劃第6年就開始大額提取，星河尊享II、盈聚天下這類產品更適合你。

無法接受分紅波動的朋友。

如果你希望每年的分紅都穩穩當當，保誠的風格可能會讓你血壓升高。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

別等退休了才后悔。

我們的目標是選對公司，選對產品！

大賀說點心里話

養老這筆賬，越早算越主動。

延遲退休、養老金缺口，這些都是擺在眼前的現實。

選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更值得你花時間了解。