國壽萬里優悠：被吹爆的"保證派息3.88%"，有個真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

前幾天刷到一條新聞：2025年兩會期間，"35歲就業歧視"再次登上熱搜。

數據顯示，超過60%的崗位明確要求"35歲以下"，40歲以上求職者的簡歷回復率不足20%。

說實話，作為一個38歲從大廠轉型的人，看到這些數字，心里五味雜陳。

35歲以后，誰都不能保證明天。

就在這個節骨眼上，國壽推出了一款新產品——萬里優悠。

號稱"每年保證派息3.88%"，還是國家隊出品。

剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品，這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但是在我仔細研究完產品的特點、條款，又做了幾個計劃書對比了一圈以后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀地聊聊這款產品，看看它有什么優點、銷售人員不會跟你講的缺點，還有它到底適合誰。

優點一：保證派息，但3.88%是個"文字游戲"

先說結論：這款產品的保證派息確實是真的。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但是，所有跟你說派息3.88%的人，全是在玩文字游戲，沒有講清楚情況。

我用一個真實案例來拆解。

40歲女性，每年交20萬，交5年，總保費100萬。

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派發到保單第30年，連續派發26年。

等等，37310元？

不是應該38800元嗎？

問題就出在這里。

所謂的"派息3.88%"，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以這個保單為例，100萬的保費，對應的基本金額是961585元。

961585 × 3.88% = 37310元

所以，產品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），不是3.88%。

這3.73%是完全確定的，白紙黑字寫在合同里。

雖然比宣傳的少了0.15個百分點，但依然是港險市場上頂尖的保證派息水平。

優點二：吃息的同時，本金還在翻倍增長

很多人以為，每年領錢就是在"吃老本"，領著領著本金就沒了。

這款產品不一樣。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

還是剛才那個案例：

從保單第5年開始，每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。

更關鍵的是，此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬！

這就是復利的力量。

你每年拿走的只是"利息"，本金還在賬戶里滾雪球。

優點三：無限傳承，吃息永動機

這個產品還有一個很厲害的功能：可以無限傳承。

只要保單滿一周年，就可以無限次更改被保人。

你可以把保單傳給兒子，兒子再傳給孫子，代代吃息3.73%。

而且，第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益，把一張大保單拆成幾張小的，分給不同的孩子。

每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

優點四：國家隊背書，穩得一批

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

因為買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

先看股東背景：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

再看歷史表現：國壽過往所有終期紅利實現率都在**100%**及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

終期紅利實現率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

說完優點，必須聊聊這款產品的硬傷。

第一，派息啟動慢

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但是在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這個等待期可能有點長。

第二，30年后現金流變成"非保證"

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，整體收益一般，保證回本慢

40歲女性，領到100歲，保單60年的時候，預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更扎心的是，保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

為什么？

因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

如果你追求快速回本、高收益回報，這款產品不適合你。

總結：誰適合這款產品？

這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

你總不能說，今年保險分紅不好，孩子學費不交了。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

場景二：35歲給自己買一份兜底收入

人到35，在職場中狗都不如。

與其等著被優化，不如早做打算。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。

此時保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

別等失業了才想起要存錢。

這款產品不是讓你發財的，是讓你在最難的時候，還能有口飯吃。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了。

但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。