港險四大天王大PK：持有7年后，我來告訴你這些大公司到底靠不靠譜

你好，我是大賀。

2018年買了第一張港險保單，到現在持有3家公司的產品，算下來也有7年了。

這7年里，我經歷過分紅報告出來時的忐忑，也見證過市場波動時的淡定。

買了才知道，選對公司真的太重要了。

最近刷到一個數據挺扎心的——安聯《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經高達51萬億美元。

再加上今年1月1日延遲退休政策正式落地，男性退休年齡要延到63歲。

養老這事兒真的只能靠自己了。

我當年也糾結過，友邦、宏利、保誠、安盛……這些名字一個比一個響亮，到底選誰？

今天用我的經驗告訴你，這幾家大公司的真實表現。

港險四大天王是誰

香港保險市場能做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。

看看2024年的保費排名就知道了：

友邦275億港元，占了12.54%的市場份額，穩坐第一把交椅。

宏利225億港元緊隨其后。

保誠180億港元排第三。

富衛168億港元排第四。

這四家加起來，吃掉了香港保險市場近40%的蛋糕。

說說我的真實感受：大公司果然是大公司，各種數據一對比下來，家底真的挺重要。

畢竟我們買的是幾十年的長期保單，選個靠譜的公司，晚上睡覺都踏實點。

接下來，我用4輪擂臺賽的方式，帶你看看這些大公司的真實實力。

Round 1：誰的家底最厚

買港險動輒幾十上百萬，安全性是第一位的。

我當年選公司，第一件事就是看家底——規模、歷史、評級，一個都不能少。

先上硬數據：

友邦：1919年成立，入港94年，總部就在香港。

資產規模3055億美元，償付率257%。

三大評級機構給的都是AA級別（標普AA-、穆迪Aa2、惠譽AA），妥妥的優等生。

安盛：這位更猛，1817年成立，已經208年歷史了，比清朝還老。

資產規模6840億美元，是友邦的兩倍多。

雖然入港才30年，但人家是法國老牌巨頭，評級同樣是AA級別。

宏利：1887年成立，入港128年，比友邦還早。

資產規模6852億美元，和安盛不相上下，是目前香港市場資產規模最大的保司之一。

償付率250%，評級也是AA-級別。

說實話，千億級和百億級公司是不一樣的。

百年品牌和新興企業也是不一樣的。

我當年糾結的時候，有人跟我說"保險公司會不會倒閉"。

現在回頭看，這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。

能在香港市場活到今天的，都是經歷過無數次金融危機洗禮的老江湖。

Round 1結論：論家底，安盛和宏利規模最大，友邦品牌最響，三家都是頂級選手，打個平手。

Round 2：誰的分紅最穩

這一輪是重頭戲。

保險公司把產品吹得再天花亂墜，最后能不能落到實處，還得看分紅實現率。

我買了才知道，分紅這東西，年年都在變。

早知道就多研究研究各家的分紅風格了。

先看數據：

友邦：周年/復歸紅利實現率65%-164%，平均90%。

終期紅利實現率74%-169%，平均103%。

波動范圍不算大，整體偏穩。

安盛：周年/復歸紅利實現率66%-117%，平均96%。

終期紅利實現率59%-116%，平均99%。

這個波動范圍是四大天王里最小的，非常穩健。

宏利：周年/復歸紅利實現率32%-108%，平均93%。

終期紅利實現率80%-104%，平均96%。

復歸紅利有個32%的低點，但終期紅利很穩。

保誠：周年/復歸紅利實現率32%-135%，平均84%。

終期紅利實現率5%-323%，平均85%。

看到那個**5%和323%**了嗎？這波動也太大了。

再看復歸紅利占比，這個對想早點領錢的朋友很重要：

保誠信守恒天的復歸紅利占比13.87%。

安盛摯匯10.12%。

友邦環球盈活8%。

宏利宏華傳承直接是0%。

說說我的真實感受：友邦、安盛、宏利、永明這些老牌大保司表現穩，波動小，多年數據扎實。

保誠的風格就比較"刺激"了，好的年份特別好，差的年份特別差，需要點承受能力。

Round 2結論：論分紅穩定性，安盛最穩，友邦和宏利次之，保誠波動最大。

Round 3：誰的投資最穩

分紅能不能兌現，歸根結底還是看保司的投資能力。

這一輪，我們來看看各家是怎么賺錢的。

根據權益類資產投資配比，可以看出保司的投資風格是激進型、穩健型還是保守型。

友邦：固收類69%，權益類24%，穩健型。

雖然權益類占比看起來不低，但人家83%的債券都投在亞太地區，其中44%是中國內地政府債——這可是信用級別很高的債券。

怪不得都說友邦比較穩。

宏利：固收類78.5%，權益類6%，妥妥的穩健型。

42%投資美國，27%投資加拿大，分散度很好。

看這張圖，宏利4106億加元的資產，債券投資占比61%，股票才6%。

剩下的是地產、農田這種另類投資。

這配置，穩得一批。

保誠：固收類49%，權益類49%，激進型。

這是四大天王里唯一一個激進型選手。

保誠的權益類投資占比接近一半，這意味著什么？

市場好的時候業績非常好，市場差的時候波動特別大，兩極分化嚴重。

很難說哪種投資風格更好，這個要看自己的偏好。

激進型適合能承受波動、追求高收益的人。

穩健型適合求穩的人。

Round 3結論：論投資穩健度，宏利最穩，友邦次之，保誠最激進。

Round 4：誰的未來最值得期待

現在利率下行已經成了共識，保司怎么應對？

這一輪看的是前瞻性布局。

友邦的策略：拉長債券久期

友邦2023年到期時間超10年的債券占比達73%，遠高于2013年的48%。

這意味著什么？

友邦拉長債券久期能提前鎖定長期利率，提升投資確定性。

我們買儲蓄險通常要持有10年以上，保司的債券到期時間和我們的持有時間越匹配，越能減少利率波動的影響。

安盛的策略：押注ESG

安盛超5年到期債券占比72%，雖然比不上友邦，但人家有別的絕招。

安盛2015年就宣布完全退出煤炭行業，2023年完成超過250億歐元的綠色投資。

更厲害的是，安盛在2007年就開始布局ESG板塊，比大多數保司早了十幾年。

宏利的策略：另類資產

宏利4000多億加元資產中，三到四成是另類資產（房產、農田、林地、基礎設施等）。

ESG投資金額達398億美元。

另類資產跟債券、股票等資產的相關性非常低，可以帶來更穩定甚至是逆向的回報。

大大降低資產組合的風險。

Round 4結論：論未來布局，友邦靠拉長久期鎖定利率，安盛靠ESG先發優勢，宏利靠另類資產分散風險，各有千秋。

小公司也有春天

說完四大天王，再聊聊港資和中資公司。

港資公司

富衛、萬通、周大福、立橋。

這些公司雖然沒有外資規模大，但勝在產品靈活，功能多，性價比很高。

香港本地人很喜歡買。

比如萬通，周年/復歸紅利實現率80%-107%，平均97%。

終期紅利實現率70%-102%，平均96%。

這個穩定性，比很多大公司都強。

中資公司

國壽海外、中銀香港、太平香港、太保香港。

雖然入駐香港的時間短，但是背靠央企，后臺很硬。

安全性和穩定性不用多說。

國壽海外的投資風格偏保守，固收類81%，權益類才2%。

追求穩定的朋友可以考慮。

最終答案：按需選擇

四輪擂臺賽打完，結論其實很清晰了。

除了激進的保誠之外，友邦、安盛、宏利、永明，都是各方面表現都很棒的公司。

首先求穩的話就選友邦。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。

它家的環宇盈活最近賣得挺好，第一次接觸港險的朋友可以考慮。

穩中求進的可以選宏利和安盛。

宏利資產規模很大、投資策略也很穩健，它家的宏摯傳承上市以來收益一直都是市場第一梯隊。

安盛是香港市場規模最大、資歷最老的保司，算是班里的大學霸。

想早點領錢的，首選永明。

它家的萬年青星河系列二復歸紅利占比高，保證收益也高。

注重提取功能的朋友可以重點看看。

用我的經驗告訴你：選港險就是在選保險公司，選對了公司，剩下的就是時間的朋友。

大賀說點心里話

四輪PK下來，相信你心里已經有了大概的方向。

但選對公司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可不少。