港險20款產品大測評：99%的人都踩過這4個坑，你中了幾個？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我挺震驚的——安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元。

到2050年，全球65歲以上人口將從8.57億激增至15.78億，中國香港等地區的老年撫養比未來25年將增加近兩倍。

這意味著什么？

養老規劃這件事，已經不是"要不要做"的問題，而是"怎么做才不踩坑"的問題。

而港險儲蓄分紅險，作為很多人養老規劃的重要工具，市場上卻充斥著各種誤導信息。

我研究了20款主流產品的數據后發現，同樣投入30萬美金，選錯產品，20年后的差距可能達到數十萬。

這個差距可不小。

今天這篇文章，我把市場上最常見的4個誤區拆開給你看，用數據說話，幫你建立正確的選擇邏輯。

誤區一：港險收益都差不多？

"港險產品不都那樣嗎？隨便選一個就行。"

這是我聽過最多的一句話，也是最坑人的一句話。

先別急著下結論，我們拉個表看看。

我用同樣的條件做了一組測算：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

把市面上主流的十幾款產品放在一起比較，結果差距大得嚇人。

先說回本速度。

宏利的宏摯傳承，5年交費6年就能回本，這個速度在市場上是領先的。

什么概念？

你剛交完最后一筆保費，第二年就已經回本了，后面都是凈賺。

再看中期收益。

宏摯傳承9年復利就能到4%，14年本金翻倍、復利達到5.8%，21年本金翻3倍、復利達到6%。

這個爆發力，在前20年幾乎是斷層領先的存在。

如果你想在6-20年這個期間用錢，不管是孩子教育金、自己的退休金、還是其他大額支出，宏摯傳承都具有壓倒性的優勢。

但數據不會騙人，宏摯傳承也有它的短板——后期稍微有點乏力。

什么意思？

我們看復利IRR的長期走勢：

宏摯傳承要到47年才能達到6.5%的復利。

而其他產品呢？

安達傳承首創豐成27年就到了，保誠信守明天28年，友邦環宇盈活30年，永明星河傳承II 35年。

差距有多大？

從27年到47年，整整差了20年。

這說明什么？

產品之間的差異不是"差不多"，而是"差很多"。

而且這種差異不是簡單的好壞之分，而是適合不同場景的問題。

如果你的資金20年內就要用，宏摯傳承是最優選擇。

但如果你是給剛出生的孩子買，打算持有50年以上傳承給孫輩，那前期爆發力強但后勁不足的產品，可能就不是最優解了。

所以第一個結論：港險產品差異巨大，盲選等于賭運氣。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

"這款產品收益最高，肯定選它啊！"

這個邏輯聽起來很對，但實際上是個巨大的陷阱。

我們拉個表看看，忠意的啟航創富（卓越版），在15-22年這個區間，收益確實是全場最高的。

如果你只看這個數據，很容易就心動了。

但用事實說話，這里面有兩個問題：

第一，分紅實現率的參考價值

啟航創富和宏摯傳承都主打前期高爆發，賣點有點撞。

但問題是，忠意的分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

什么意思？

宏利在香港經營超過126年，管理的強積金資產占全港27.9%，是香港強積金的一哥。

它的分紅實現率有大量歷史數據支撐，你可以相對放心地參考。

而忠意雖然也是百年老店，但在香港市場的分紅產品運營時間短，樣本少，歷史數據的參考價值就打了折扣。

第二，限高政策的影響

這是很多人不知道的一個重大變化：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

50年以后，各家產品的收益率都會趨同，都是6.5%的天花板。

誰先到6.5%，誰就更強。

都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。

限高政策對大保司更加友好，這是事實。

以前，一些小保司可以用更激進的投資策略，給出更高的預期收益，和大保司打得有來有回。

但現在，匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋這些產品，由于限高，無法再憑借高收益與大保司產品打的有來有回。

這就像田徑比賽，以前沒有速度上限，小個子選手可以靠爆發力取勝。

現在規定最高時速不能超過某個值，那體能更好、耐力更強的大塊頭選手就占優勢了。

那該怎么選？

如果按照達到6.5%的時間來排序：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

這4款是表現最好的，彼此差距不大。

但如果考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序就變成：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

為什么？

因為長期持有的保單，你需要的不只是預期收益高，還需要保險公司能穩穩地把這個收益實現出來。

品牌實力、資管能力、歷史分紅表現，這些才是長期持有的底氣。

所以第二個結論：高收益不等于好產品，要看背后的實現能力。

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

"這款產品分紅實現率100%，穩了！"

這是我見過最多的誤判。

先別急著下結論，我們先搞清楚兩個概念。

第一個概念：分紅實現率

公式很簡單：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%。

如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

看起來很直觀對吧？

但這里有個問題——它只看非保證部分，沒有考慮保證部分。

第二個概念：總現金價值比率

公式：

總現金價值比率 = (保證金額 + 實際到手的分紅) ÷ (保證金額 + 計劃書上演示的分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

為什么這個更重要？

因為不同產品的保證和非保證比例不一樣。

有的產品保證成分高，即使分紅實現率只有80%，總現金價值比率可能還是95%以上。

有的產品保證成分低，分紅實現率100%，但一旦分紅波動，整體收益影響就很大。

2017年，香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，為的就是結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

你可以自己去查，這才是最權威的數據來源。

這里有個重要提醒

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

為什么？

因為某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

網上各種保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，稍微PS一下就能更改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信。

我們不去官網看最源頭的數據的話，是無法知道真實情況的。

怎么查？

每家保險公司官網都有專門的分紅實現率/總現金價值比率查詢頁面，選擇產品、選擇年份，就能看到歷史數據。

雖然麻煩一點，但這是最靠譜的方式。

所以第三個結論：分紅實現率100%不代表穩，要看總現金價值比率，而且一定要去官網查原始數據。

誤區四：小公司不靠譜？

"我只買友邦、保誠這些大牌子，小公司不敢買。"

這個想法可以理解，但有時候會讓你錯過一些好產品。

我們用事實說話。

先說周大福人壽

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險，2019年新世界集團收購后，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域，包括我們熟知的周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等。

數據不會騙人：

周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

什么概念？

比很多國家的央行黃金儲備還多，簡直是富可敵國。

近一年來黃金大漲，周大福賺的是盆滿缽滿。

從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

關鍵是，周大福的分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%。

再說富衛

2013年，李澤楷旗下的盈科收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

還有萬通

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

關鍵是，萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金選萬通"的說法，考慮補充養老收入的朋友可以重點關注。

所以，"小公司不靠譜"這個判斷太武斷了。

判斷一家保險公司靠不靠譜，要看：

• 股東背景和資本實力


• 資管能力和投資經驗


• 歷史分紅實現率


• 償付能力比率

用這幾個維度去衡量，你會發現很多"小公司"其實一點都不小。

所以第四個結論：不要只看名字，要看實力。有些"小公司"背后的資源，可能比你想象的強大得多。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區，那到底該怎么選？

其實很簡單：

先明確你的需求場景，再匹配產品。

我們拉個表看看不同提領方案下的表現：

場景一：早期提領，穩定現金流

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）。

結論：前20年宏摯傳承表現好，20年后萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先。

場景二：晚期提領，高額現金流

投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）。

結論：前20年宏摯傳承和啟航創富有優勢，20-30年保誠信守明天最強。

總結一下提領環節的選擇邏輯

基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內用錢，看宏摯傳承


• 20年后用錢，看星河尊享II

當然，如果你更看重品牌和分紅穩定性，那推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

這不是說其他產品不好，而是不同產品適合不同場景。

選對了，事半功倍；選錯了，可能白白損失幾十萬。

港險的真正優勢在哪？

說了這么多避坑指南，可能有人會問：港險到底值不值得買？

用事實說話，港險的優勢是實打實的：

第一，收益確實更高

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

這個差距，長期復利下來是非常可觀的。

看這張圖就明白了：

同樣1塊錢，6%復利99年后接近350，4%復利只有50左右，2%復利幾乎可以忽略。

復利的威力，在長期持有中會被無限放大。

第二，功能確實更好用

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

從第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。

說到匯率，2025年人民幣對美元呈現"先抑后揚"走勢，12月離岸人民幣升破7.0關口，全年累計升值超3%。

匯率波動是客觀存在的，但港險的多幣種切換功能，讓你可以根據匯率走勢靈活調整，這是內地保單做不到的。

還有一些"黑科技"功能：

• 可變更被保人：部分公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單，保單可以永續傳承


• 保單拆分：靈活調度保單價值，將財富分配給多位家人，無需退保


• 簡易信托：身故賠償金可分階段、分額度發放，防止受益人揮霍

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

附：主流保司實力速覽

最后，給大家一個主流保司的快速參考：

宏利

• 1887年成立于加拿大，進入香港超過126年


• 截至2024年6月30日，管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一


• 財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• 公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司

友邦

• 1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務


• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 償付能力充足率275%，信貸評級標準普爾AA-


• 業內流傳著"香港只有兩種保司，友邦和其他"

保誠

• 1848年創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市


• 英式分紅的引領者，香港市場唯一擁有超過30年英式分紅運營經驗


• 償付能力充足率295%


• 適合風險接受度高、進取型的朋友

安盛

• 總部位于法國，200多年歷史，1995年進入香港


• 連續10年全球No.1保險品牌


• 資管規模1.5萬億美元，位列全球第九


• 低調卻實力雄厚

永明

• 1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年


• 全球管理資產規模高達8萬億港元


• 首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益


• 對人民幣升值有信心的朋友可以重點關注

忠意

• 1831年在意大利創立，超過190年歷史


• 《財富》世界500強第137位


• 將中國香港定為亞洲總部

中國人壽（海外）

• 香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者


• 1984年在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業


• **90%**股份由中國財政部直接持有，**10%**由全國社保基金理事會持有


• 連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位

太保壽險香港

• 2021年由中國太平洋保險集團設立


• 首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業


• 全球保險品牌100強連續多年位于第5名


• 2022年推出「太保尊尚會」，提供內地高端養老社區服務

太平人壽（香港）

• 1929年創建，近百年歷史


• 第一家境外上市的中資保險企業


• 2022年總資產規模超1000億港元


• 能做到香港投保、內地養老

大賀說點心里話

數據拆了這么多，核心就一句話：

選對產品，可能比選對時機更重要。

但說實話，光看數據還不夠。

怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差，可能比產品本身的差異還要大。