國壽傲瓏盛世：收益不是最高，為什么300+客戶還是選了它？背后有3個門道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

上周有個客戶拿著3份計劃書來找我，指著傲瓏盛世的IRR數據問：

大賀，這款產品收益不是最高的，為什么還有人推薦？

我說：你只看到了表面，沒看到背后的門道。

選產品不能只看收益，這個道理我跟客戶說了8年。

今天就用這篇文章，把傲瓏盛世的里里外外扒個清楚。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

很多人不知道的是，國壽這次產品升級，方向變了。

之前的王牌產品傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

就是每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

更關鍵的是，在保單后期，保證金額一直高于你本金。

這也是傲瓏創富最大的賣點。

但傲瓏盛世沒有走老路線，直接轉向了英式分紅賽道。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，提取之后，在一定程度上會傷害本金。

而且這款產品只支持兩年繳費，選擇空間也變窄了。

我用255提取方案給你看個對比就明白了：

很直觀——

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

說句掏心窩子的話，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但是沒卷出太多名堂。

當然，犧牲了一部分確定性，換來的是預期收益變高了。

這個取舍值不值，后面我會詳細分析。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

既然選擇了英式分紅賽道，那就得拿收益說話。

我把傲瓏盛世的IRR和市場上所有1/2/3年繳費產品做了橫向對比：

10年IRR是4.01%，說實話，中規中矩，不算出彩。

但從20年到40年，傲瓏盛世的IRR處于第一梯隊。

跟其他比較能打的幾家產品相比，上下差距也就零點幾。

40年的時候漲到了封頂6.5%，增長速度也算比較快的。

這個細節很重要：

短期看不出優勢，但拉長時間維度，傲瓏盛世的后勁還是有的。

不過話說回來，港險這個品類，收益大部分來自不確定分紅。

大家演示數據都差不多的情況下，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這也是我一直強調的：選產品不能只看收益。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

靜態收益只是紙面數據，真正要用錢的時候，提領后的表現才是關鍵。

我用國壽常用的255提領密碼來做測算：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

我見過太多踩坑的案例了，很多人只看靜態收益高就下單。

結果一提領才發現不對勁。

傲瓏盛世對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體來看：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，前后差距約5000美金


• 領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金

但嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

5000美金、2萬美金的差距，放在30年的時間維度里，其實不是決定性因素。

關鍵要看你更看重什么：

是極致的提領收益，還是背后的公司實力？

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

這部分內容比較專業，但這個細節很重要。

直接影響你提領時的體驗。

先解釋一下英式分紅的保單結構：

一般都是保證金額+復歸紅利+終期紅利。

提取的時候，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值影響很大。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的紅利結構（以2年繳，年繳10萬美金測算）：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

再看永明星河尊享2的數據：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

很直觀——

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這就導致傲瓏盛世如果從前期就開始提領，相比別的產品不占優勢。

但是，很多人不知道的是，國壽在提領上做了一些小創新。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶。

而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢。

也讓保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

讓影響變得沒有那么大。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

說句掏心窩子的話，在630之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但大家已經差得不多了。

真正拉開差距的是分紅實現率。

傲瓏盛世這個產品雖然收益不是最出挑的，但國壽的分紅實現率，確實是很不錯的。

不僅分紅歷史久，而且產品數據多。

就分紅實現率數據來看，國壽在我們的排名里位列第一梯隊。

國壽2025年公布的最新分紅數據：

• 9成以上的產品分紅實現率都在70%以上


• 約一半的產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續**8年100%**達成

更厲害的是10年+保單的表現：

分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值為85%。

這說明什么？

長期投資和分紅實力值得信任。

我見過太多踩坑的案例了，有些產品演示收益很高。

結果分紅實現率只有50%、60%，到手的錢和預期差了一大截。

所以我一直跟客戶強調：

選產品不能只看收益演示，分紅實現率才是真金白銀。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

這部分內容我要多說幾句。

因為從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

先說個大背景。

2025年延遲退休正式啟動，養老金缺口問題越來越嚴峻。

根據公開數據，2025年養老基金當期缺口將達1.1萬億元，90后退休時養老金替代率可能不足40%。

這意味著什么？

個人養老規劃比以往任何時候都重要。

而港險真正的用途其實是兩點：

一是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

你可以把香港保司當作做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

所以我們在挑選港險的時候，除了看產品收益之外，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

這個基金經理的畫像應該是：

公司體量大，值得信任，分紅要穩。

同時要足夠安全，即便出現一些大的沖突，也不會傷害我的財產。

國壽這家公司作為專業的基金經理，肯定沒得挑。

一是央企背景，股東是中國財政部和社保基金會，錢放這里很安心。

二是國壽的全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取內外兼修的投資策略。

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制來篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向了權益類、另類資產和現金。

這種投資風格，特別適合把傲瓏盛世的255提領方案作為養老金補充——

穩健、長期、可預期。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后說說這次產品升級的兩個新功能。

第一個是保單暫托人功能，我認為非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單。

但權力有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這比后備持有人功能更能保障未成年受保人的權益。

第二個是年金轉化功能：

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

說實話，既要全數退保，而且不是終身年金，感覺有點雞肋，應用場景有限。

總結一下：

傲瓏盛世產品沒有讓人非常驚艷，但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

看完這篇對比分析，你應該對傲瓏盛世有了更清晰的判斷。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。