港險VS內地險：被吹上天的"高收益"，99%的人不知道這3個坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會得罪不少同行。

因為我要先潑一盆冷水——港險真沒有很多人吹的那么神。

港險真有那么好？先潑盆冷水

說句實在話，最近找我咨詢港險的人越來越多。

但我發現一個問題：很多人只看到了"6%收益"、"美元資產"這些光鮮的標簽，卻對背后的風險一無所知。

先別急著下結論，咱們把賬算清楚。

港險最大的"坑"是什么？

保證收益低得可憐。

香港儲蓄險的保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的大部分收益全靠分紅。

而分紅這個東西，說白了就是"不確定的"，主要看分紅實現率。

什么意思？

就是保險公司承諾給你6%，但白紙黑字寫死的可能只有1%。

剩下5%能不能拿到，得看市場表現、投資收益、保司經營情況……

風險這事得攤開說。

香港保險市場和內地不一樣，主要靠行業自律，市場自由度很高。

這話聽起來很美對吧？

但換個角度想：自由度高，意味著監管沒那么嚴，保司的自主性很強。

這種環境下，長線收益確實可能很高，功能也很靈活。

但保證部分收益比較低，有一定的風險。

所以你看網上那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

真正負責任的態度，是把風險和收益都攤開來說。

內地險的優勢：穩，才是王道

既然港險有風險，那內地險呢？

說句實在話，內地儲蓄險最大的優勢就一個字：穩。

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監管模式。

產品推出需經過層層報批。

這意味著什么？

每一款產品上市前，都經過了嚴格的審核，收益承諾都是有保障的。

目前內地固收型產品預定利率為2.0%，分紅型產品預定利率是保底**1.75%+2%**左右的分紅。

2%的收益高嗎？

說實話不高。

但勝在安全、穩定，風險很小。

增額終身壽險就像個"保本保息的存錢罐"。

你每年交一筆錢，保險公司按合同約定的利率幫你管錢，現金價值一年年漲，急用錢時能通過減保取出來。

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

特別是2025年以來，理財暴雷事件頻發——山東千屹平臺涉及110億、海銀財富涉及超700億……

這些血淋淋的案例告訴我們，"高收益必然高風險"不是一句空話。

但如果你想要更多呢？

話說回來，內地險雖然穩，但也有它的局限。

第一，只能用人民幣投保。

內地儲蓄險只支持人民幣，有增額終身壽險和年金險兩類。

如果你有海外教育、海外置業、全球旅居的需求，單一貨幣就顯得有些捉襟見肘了。

第二，投資范圍受限。

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資。

只能投資內地資產，比如A股、債券、房地產等。

第三，保單和被保人壽命掛鉤。

內地兩種保險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。

想要實現跨代傳承，就比較麻煩。

如果你只是想要一份穩穩的保障，內地險足夠了。

但如果你想要更多——更高的收益、更靈活的功能、更多元的配置——那就得往下看了。

港險的優勢一：全球配置，收益更高

咱們把賬算清楚。

港險為什么能做到6%以上的預期收益？

核心在于投資邏輯不同。

香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且，港險可以在全球范圍內選擇優質資產。

以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

用數據說話：

30年期美債收益率**4.7%**左右打底。

標普500指數過去10年平均報酬率為12.39%、過去20年為9.75%+、過去30年為9.9%+。

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

目前香港儲蓄險收益率限高到6.5%。

雖然保證部分低，但綜合來看，長期收益潛力確實比內地險高出一截。

港險的優勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能設計上也確實更靈活。

貨幣選擇多元。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

比如家長在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作。

保單持有人可以把保單貨幣先轉換成美元，之后再轉成加元，靈活應對不同階段的需求。

可變更被保人。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。

預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

看這張復利曲線圖，6%和2%的差距，在30年后會變得觸目驚心。

而可變更被保人的功能，讓這份復利可以跨代傳承。

保單拆分和簡易信托。

保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，無需強制退保。

簡易信托功能可依據意愿分階段、分額度發放保險理賠金，防止受益人"揮霍"。

保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

風險如何管控？

說了這么多優勢，回到開頭的問題：港險的風險怎么辦？

先別急著下結論，風險是可以管控的。

首先，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。

這意味著每家公司的分紅表現都是透明的。

你可以清楚地看到過去幾年，哪家公司說到做到，哪家公司"畫餅"。

選擇分紅實現率穩定在**100%**左右的保司，風險就大大降低了。

其次，多數香港保司的整體投資策略還是很穩健的。

會根據市場變動調整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。

2025年以來，銀行凈息差降至1.43%，創歷史新低，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

這意味著未來內地保險產品收益可能繼續承壓。

相比之下，港險雖然分紅不確定，但受監管保護。

比那些動輒暴雷的野雞理財平臺靠譜得多。

關鍵是選對產品、選對保司、選對渠道。

怎么選？

分紅實現率要看、投資策略要看、保司評級要看、產品條款要看……

這些功課，是買港險之前必須做的。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

適合自己的才是好的。

監管制度、投資邏輯、產品設計這三個方面是相互對應、相互影響的。

內地和香港因為市場環境和監管制度的差異，形成了各自適配不同需求的產品體系。

內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。

內地險適合誰？

追求穩定、風險承受能力較低、主要在內地生活消費的普通家庭。

**2%**的收益雖然不高，但在低利率時代，"穩"本身就是一種價值。

港險適合誰？

想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定風險的投資者。

或者有海外求學、生活需求的人。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對港險和內地險有了更清晰的認識。

但說實話，怎么選、怎么買、怎么避坑，這里面的門道還有很多。