富衛盈聚天下II：25年IRR6.5%全港最快，但有個隱藏代價99%的人不知道

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，自己也是兩個孩子的爸爸。

今天這篇文章，我想從一個過來人的角度，跟你聊聊富衛剛升級的「盈聚天下II」。

最近后臺收到很多私信，都在問這款產品。

原因很簡單——25年IRR到6.5%，全港最快。

這個數據確實炸裂。

要知道，之前市場紀錄保持者安達傳承首創V是27年，友邦環宇盈活和安盛盛利II是30年，保誠信守明天是28年。

盈聚天下II直接把這個時間壓縮到25年，提前了整整2-5年。

但我必須先潑盆冷水：收益越高，代價越大。

這話不是我瞎說，后面我會用數據告訴你，這款產品到底犧牲了什么。

不過在聊產品之前，我想先問你一個問題——

你買港險，是為了什么？

我接觸過上千個港險客戶，發現大家買港險的理由無非就這么幾種：

• 給孩子存教育金：希望快回本，15-20年后能取出來交學費


• 給自己存養老金：希望穩定提領，每年取一筆錢補貼生活


• 做財富傳承：希望靈活可控，能一代傳一代

你是哪種？

這很重要。

因為盈聚天下II僅支持2年交、5年交投保，本身就是為短繳、快回本設計的產品。

如果你的需求是10年慢慢交，那這款產品根本不適合你。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

但在討論公司之前，我們先把產品掰開了揉碎了看清楚。

接下來，我會按照不同的購買場景，逐一分析盈聚天下II的表現。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

這是我最熟悉的場景，因為我自己就是這么給孩子存的。

先說個讓我焦慮的事實：2025年1月，香港特區政府宣布資助大學學費連續三年上漲，2025-2028學年每年漲幅5.5%，本地生學費從4.2萬港幣漲到4.95萬港幣。

更扎心的是，如果你的孩子未來拿不到香港本地生資格，學費直接跟國際生接軌——14萬到24.5萬港幣一年，四年本科成本增加約80萬港幣。

這錢早晚要花，不如早點規劃。

所以給孩子存教育金，核心訴求就兩個字：快。

• 回本要快——孩子18歲要用錢，你總不能還在虧損期吧


• 增長要快——得跑贏學費漲幅，不然存了等于白存

盈聚天下II在這兩點上表現如何？

回本速度：5年交市場最快，2年交并列第一

先看5年交：預期6年回本。

原來的盈聚天下是7年，提速了1年。

別小看這1年。

算筆賬你就懂了：假設你年交6萬美元，5年交總保費30萬美元。

第6年回本意味著你的錢只被"鎖"了1年（第6年-5年繳費期=1年），而第7年回本則是被鎖了2年。

時間成本差一倍。

5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

目前能做到6年回本的，只有宏利的宏摯傳承。

盈聚天下II直接追平了市場最快紀錄。

再看2年交：預期5年回本，和升級前一樣，維持市場第一梯隊水平。

中期收益：15年5%，20年6%，25年6.5%

這是盈聚天下II最大的賣點，也是最容易記的收益曲線：

• 15年IRR 5%


• 20年IRR 6%


• 25年IRR 6.5%

什么概念？

如果你給0歲的孩子買，到孩子15歲時，年化復利5%；到孩子20歲大學畢業時，年化復利6%；到孩子25歲讀完研究生時，年化復利6.5%。

這個節奏剛好卡在教育金的關鍵節點上。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例：

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出。

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在前20年表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

這意味著什么？

如果你買不到宏摯傳承（比如因為健康告知、投保門檻等原因），盈聚天下II是前20年收益的第二選擇。

再看升級前后的對比：

達到6.5%的時間，從44年縮短到25年，提前了整整19年。

這個提升幅度，在港險史上都算激進的。

教育金場景總結

給孩子存教育金，盈聚天下II的優勢很明顯：

• 5年交6年回本，追平市場最快


• 前20年收益僅次于宏摯傳承


• 25年到6.5%，全港最快

但別急著下單，后面還有風險要講。

場景二：養老提領，要穩定現金流

如果你買港險是為了養老，核心訴求就變了：不是看賬戶數字漲多少，而是看每年能取多少、能取多久。

這就是"提領"場景。

我在做港險規劃時，經常用兩個"提領密碼"來測試產品：

• 567：5年交，第6年起每年提取總保費的7%，一直取到終身


• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取總保費的8%，一直取到終身

這兩個密碼分別代表"極速高額提領"和"中期穩定提領"，基本覆蓋了大部分養老場景。

567提領：盛利II仍是首選，盈聚天下II第二

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，每年提取2.1萬美元（30萬×7%），從第6年開始取。

對比提取后的賬戶剩余價值：

• 6-14年：宏摯傳承最高，其次是盛利II


• 15-25年：盛利II最高，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

綜合來看，在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選，盈聚天下II是第二選擇。

5-10-8提領：盈聚天下II中期領先

再看5-10-8，每年提取2.4萬美元（30萬×8%），從第10年開始取。

這次情況有變化：

• 10-17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18-25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

為什么盈聚天下II的提領能力這么強？

我仔細對比了新老盈聚天下的計劃書，發現了一個細節：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。

歸原紅利是什么？

簡單說，就是已經"落袋為安"的紅利，不會因為市場波動而減少。

占比提高+提早釋放，兩兩疊加，更加有利于提領。

2年交提領：盈聚天下II統治力更強

如果是2年交，盈聚天下II的優勢更加明顯。

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，測算255提領（第5年起每年提取總保費5%）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，一直到第25年才被星河尊享II追平。

養老提領場景總結

如果你買港險是為了養老提領，選擇邏輯是這樣的：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II（安盛）


• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II（永明）


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II（富衛）

不過有一點要提醒：星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

什么意思？

后面講風險的時候會詳細說。

場景三：財富傳承，要靈活可控

如果你買港險是為了財富傳承，給下一代、下下一代留一筆錢，那核心訴求就變成了：靈活、可控、能跨代。

這方面，盈聚天下II有一個獨家功能：富傳家選項。

富傳家選項：行業罕見的傳承設計

這個功能有幾個亮點：

• 可指定繼承順位：你可以提前規劃好，第一順位是配偶，第二順位是子女，第三順位是孫輩


• 支持提前指定被保人去世時拆分保單：比如你有兩個孩子，可以設定被保人去世時自動拆成兩份


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人：拆分后的每份保單，還能再設3位繼承人

這意味著什么？

一張保單，可以實現三代傳承。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

基礎傳承功能：一個不少

除了富傳家選項，盈聚天下II的基礎傳承功能也很完整：

• 保單暫托人：萬一你出意外，指定的人可以暫時管理保單


• 指定后續保單權益人：可以提前指定誰來繼承保單權益


• 小信托：可以設定分期支付，避免一次性給太多錢


• 無限變更被保險人：從第1年起就可以換被保人，不限次數


• 紅利鎖定：第9年起，可以鎖定10%-70%的紅利，落袋為安


• 保費假期：資金緊張時可以暫停繳費


• 保單分拆：一張保單可以拆成多張，分給不同的人

這些功能，市面上的主流產品基本都有，盈聚天下II沒有缺失。

長期收益：和頭部產品并駕齊驅

財富傳承場景，持有時間通常在30年以上。

這個時間段，盈聚天下II的表現如何？

根據前面的對比數據，30年+長期持有，盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅。

也就是說，如果你打算傳給下一代，盈聚天下II的收益不會輸給友邦和安盛的旗艦產品。

財富傳承場景總結

做財富傳承，盈聚天下II的優勢：

• 富傳家選項，行業罕見的跨代傳承設計


• 基礎傳承功能完整，沒有短板


• 長期收益不輸頭部產品

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較特殊，但我必須單獨拿出來說，因為很多人不知道這個福利。

初生嬰兒獎賞：生孩子就給2萬港幣

盈聚天下II有一個特色權益：初生嬰兒獎賞。

規則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生


• 保單生效超過10個月


• 富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵

重點來了：一胎二胎都能享受。

生一個給2萬，生兩個給4萬。

每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

算筆賬你就懂了：假設你是新婚夫妻，打算未來3年內要孩子。

現在以自己為被保人買一份盈聚天下II，等孩子出生后，直接拿2萬港幣的獎勵。

這筆錢可以用來買嬰兒用品、請月嫂、或者直接存進孩子的教育金賬戶。

如果你們夫妻倆各買一份，未來生兩個孩子，理論上可以拿到8萬港幣的獎勵（2人×2次×2萬）。

當然，這個福利只是錦上添花，不是買保險的核心理由。

但如果你本來就打算買，這個福利相當于白送的。

但你需要知道的風險

前面說了這么多優點，現在該潑冷水了。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

保證回本時間延長

先看保證回本時間：

• 5年交：從13年延長至17年


• 2年交：從13年延長至16年

什么意思？

如果你5年交，在第17年之前退保，保證能拿回來的錢是低于已交保費的。

當然，這是"保證"的情況，也就是最壞情況。

實際上，按照預期收益，5年交6年就能回本。

但如果分紅不達預期，你可能要等更久。

保證收益大幅下降

再看保證IRR：

• 30年：從0.2%降至0.1%


• 50年：從0.4%降至0.2%


• 峰值：從0.5%降至0.3%

長線保證回報僅為0.3%，這個數字確實很低。

什么概念？

如果富衛的投資收益持續不達預期，你持有100年，保證能拿到的年化復利只有0.3%。

當然，這種情況發生的概率極低。

但作為風險披露，我必須告訴你。

和其他產品對比

有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活（友邦）：18年保證回本


• 信守明天（保誠）：18年保證回本


• 盛利II（安盛）：25年保證回本

盈聚天下II的5年交17年保證回本、2年交16年保證回本，反而是更快的。

超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的

這是港險產品設計的底層邏輯：預期收益和保證收益是蹺蹺板。

預期收益高，意味著保險公司把更多資金配置在高風險高回報的資產上（比如股票）。

這樣做的結果是：順風時收益更高，逆風時波動更大。

所以，如果你是風險厭惡型投資者，追求"穩穩的幸福"，盈聚天下II可能不是最優選擇。

前面提到的星河尊享II（永明），保證收益更高，提領穩定性更強，可能更適合你。

富衛這家公司，能信嗎？

聊完產品，該聊公司了。

很多人對富衛不太熟悉，第一反應是"這是哪家公司？靠譜嗎？"

過來人跟你說，富衛的背景比你想象的硬。

股東背景：李澤楷+全球頂級資本

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

除此之外，還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險：全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）：主權基金，管理新加坡外匯儲備


• 阿波羅資管：全球頂級私募股權公司


• 加拿大養老基金：管理加拿大養老金的主權基金


• 華泰證券：中國頭部券商

這些股東的共同特點是：錢多、穩健、長期主義。

行業地位：香港三大國際保險集團之一

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。

同時，富衛也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

這個認定是香港保監局根據資本充足率、穩健投資能力、風險控制、信息披露等方面的表現做出的。

能和友邦、保誠并列，說明富衛的硬實力是經過監管認可的。

償付能力：行業排名靠前

償付能力充足率是衡量保險公司"能不能賠得起"的核心指標。

富衛的數據是290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先：

• 富衛：290%


• 保誠：282%


• 友邦：262%


• 永明：150%


• 宏利：139%

信用評級：國際機構高度評價

富衛獲得兩家國際信貸評級機構的高度評價：

• 穆迪：A2


• 惠譽：A

A級評級意味著"償付能力極強，受經濟環境影響很小"。

市場表現：2025年上半年總保費全港第四

富衛這幾年發展勢頭很猛，政企大佬云集，大批明星總監加盟，多元渠道齊頭并進。

2024年在香港上市（股票代碼：1828），2025年上半年總保費已經上升到全港第四。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年均值91%

分紅實現率是衡量"保險公司說到做到"的核心指標。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細節的數據：

• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

91%的均值意味著什么？

如果計劃書上寫的是100萬，實際拿到的大概是91萬。

這個差距在行業內屬于中上水平，比保誠（73%）好很多，和友邦（93%）、安盛（95%）接近。

不同場景，不同選擇

最后，我來給你總結一下。

盈聚天下II適合誰？

• 給孩子存教育金：5年交6年回本，前20年收益僅次于宏摯傳承，25年到6.5%全港最快


• 養老提領：歸原紅利占比提高+提早釋放，提領能力和盛利II、星河尊享II同級


• 財富傳承：富傳家選項行業罕見，長期收益不輸頭部產品


• 新婚夫妻/準父母：初生嬰兒獎賞，生孩子就給2萬港幣

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

和同級別產品對比

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋：41年達到6.5%


• 周大福匠心傳承2：42年達到6.5%


• 盈聚天下II：25年達到6.5%

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

但如果你追求穩妥

如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

原因很簡單：富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

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