157家港險公司同臺競技，99%的人不知道：選錯這3個字母，可能虧掉一套房

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近收到太多類似的問題："大賀，香港保險公司那么多，到底怎么選？"

說實話，這個問題問得好。

因為大多數人選保司的方式，是看廣告、聽朋友推薦、或者被某個"爆款產品"吸引。

但這些都是感性決策，風險極高。

咱們拿數字說話——香港保險市場有157家保險公司同臺競技，你憑什么從里面選出那個能陪你走30年、50年的"長期合作伙伴"？

答案藏在三個字母里：評級。

今天這篇文章，我會用最硬核的方式，把12家主流港險公司的評級拆開揉碎了講清楚。

別聽故事，看指標。

選保司，先看這個"硬指標"

很多人買港險，第一反應是問"哪個產品收益高"。

這個邏輯有問題。

產品再好，如果保司20年后出了問題，你的保單還能兌現嗎？

所以，選產品之前，先選公司。

那怎么選公司？

靠感覺？靠品牌知名度？靠朋友推薦？

都不靠譜。

數據不會騙人，國際評級才是最客觀的"硬指標"。

這個評級什么意思呢？

說白了就是，全球三大評級機構（標普、穆迪、惠譽）對保險公司的"信用體檢報告"。

它們會綜合評估保司的償付能力、財務穩健性、投資能力、經營歷史等核心指標，給出一個字母等級。

評級越高，意味著這家公司在極端市場環境下，依然能穩定履行保單承諾的概率越高。

簡單理解：

• AA級：頂級信用，極低違約風險


• A級：優質信用，低違約風險


• BBB級及以下：需要謹慎考量

157家公司里，能拿到AA級評級的，屈指可數。

這就是為什么我說，選對公司，本質是選"長期合作伙伴"——你得找一個30年后還能穩穩站在那里的。

接下來，我按評級等級，把12家主流保司拆開講。

AA級陣營：老牌巨頭的信用背書

AA級是什么概念？

放在全球金融體系里，這個評級意味著"極高信用質量"，只有最頂尖的金融機構才能拿到。

在港險市場，能穩定保持AA級評級的，主要是這幾家老牌巨頭：友邦、安盛、宏利、永明。

友邦保險（AIA）：泛亞地區的"老大哥"

友邦是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，這個定位本身就說明了它的江湖地位。

評級方面：

• 標普信用評級：AA-


• 惠譽評級：AA


• 穆迪評級：Aa2

三大評級機構給出的都是AA檔，這在港險市場屬于第一梯隊。

但評級只是表面，背后的數據更能說明問題。

友邦的償付能力比率長期超過300%，這意味著什么？

監管要求的底線是100%，友邦是底線的3倍以上。

2024年稅后營運溢利達到66億美元，分紅實現率穩定在**95%-105%**之間。

分紅實現率這個指標非常關鍵。

很多人買儲蓄險，看的是計劃書上的"預期收益"，但最終能拿到多少，取決于分紅實現率。

友邦常年保持在95%-105%，說明它的投資能力和風險控制都很穩。

安盛保險（AXA）：全球最大的保險集團

安盛1816年成立于法國，是全球最大的保險集團。

1995年進入香港市場，雖然香港業務起步比友邦晚，但集團底蘊深厚。

評級方面：

• 標普評級：AA-


• 惠譽評級：AA-


• 穆迪評級：Aa3

同樣是AA檔的穩定表現。

安盛的優勢在于全球化的資產配置能力，作為世界領先的保險及資產管理機構，它的投資觸角遍布全球。

宏利保險（Manulife）：加拿大巨頭的亞洲布局

宏利1887年成立于加拿大，香港業務1897年就開始了，比友邦還早。

評級方面：

• 標普評級：AA-


• 惠譽評級：AA-


• 穆迪評級：Aa3

宏利的資產總值達到4425億加元，更值得一提的是，它連續5年拿下香港【客戶最滿意保險品牌】和【最受客戶推薦保險品牌】。

這兩個獎項是客戶用腳投票的結果，含金量很高。

永明保險（Sun Life）：資管矩陣的隱形冠軍

永明1865年成立于加拿大，是香港首家跨國人壽保險公司。

評級方面：

• 標普評級：AA（注意，這是AA，不是AA-）


• 穆迪評級：Aa3

永明的標普評級是AA，在這幾家老牌巨頭里是最高的。

為什么？

看它的資管實力就明白了。

永明管理著約8萬億港元資產，旗下有五大資管公司各有所長，構建起強大的資產管理矩陣，為客戶資產的保值增值提供了強勁動力。

這里多說一句，2025年5月20日起，六大國有銀行再次下調存款利率，1年定期存款利率首次跌破1%。

在這種低息環境下，AA級保司的穩定分紅能力就顯得尤為珍貴。

A級陣營：新興與中資的穩健表現

A級評級同樣是優質信用，只是比AA級略低一檔。

這個陣營里，既有發展迅猛的新興勢力，也有實力雄厚的中資背景保司。

新興力量：富衛、忠意領跑

富衛保險（FWD） 是這個陣營里最"年輕"的，2013年才在亞洲成立，背后是李澤楷旗下的盈科拓展集團。

評級方面：

• 惠譽評級：A


• 穆迪評級：A3

雖然成立時間短，但富衛在香港市場發展迅速，致力成為泛亞洲領先的保險公司。

2024年市場份額躍居第六，保費達到203億港元，增速相當猛。

忠意保險（Generali） 的歷史就悠久多了，集團1831年創立，香港業務1981年開始。

評級方面：

• 惠譽評級：A


• 穆迪評級：A3

忠意是全球最大的保險及資產管理企業之一，長期穩居世界500強前100名。

周大福人壽（CTF Life） 和 萬通保險（YF Life） 的評級是A-，比A級再低一小檔，但同樣屬于優質信用。

周大福人壽（原名富通保險）成立于1985年，2024年正式更名。

惠譽評級A-，穆迪評級A3。

萬通保險是云鋒金融集團成員，惠譽評級A-。

中資背景：國壽、太保的央企底氣

國壽（海外） 背后是中國人壽集團，1984年開始在香港開展業務。

作為央企，實力雄厚，給人很強的信任感。

評級方面：

• 標普信用評級：A


• 穆迪評級：A1

注意，穆迪給國壽海外的評級是A1，這在A級陣營里是最高的，僅次于AA檔。

太保（香港） 是中國太保壽險的全資子公司，太保集團是首家A+H+G三地上市的保險公司。

評級方面：

• 標普評級：A


• 穆迪評級：A3

太平（香港） 2015年才正式開業，目前暫無國際評級，但依托中國太平的國資背景，服務穩定性有保障。

評級之外，還要看什么？

評級是"硬指標"，但不是唯一指標。

選保司還要看這幾個維度：

1. 市場份額與保費規模

市場份額反映的是客戶用腳投票的結果。

友邦2024年總保費收入871億港元，市場份額16.4%，穩居第一。

富衛2024年市場份額躍居第六，保費203億港元，增速亮眼。

規模大意味著什么？

意味著這家公司有更強的議價能力、更穩定的現金流、更成熟的運營體系。

2. 分紅實現率

這個指標我反復強調過。

計劃書上的預期收益再漂亮，最終能拿到多少，看的是分紅實現率。

周大福人壽在這方面表現突出，注重提領靈活性和產品過往分紅表現，如果你看重這一點，它的產品值得關注。

3. 客戶口碑

宏利連續5年拿下香港【客戶最滿意保險品牌】和【最受客戶推薦保險品牌】，這兩個獎項是客戶真金白銀買出來的評價，比任何廣告都有說服力。

4. 產品特性匹配度

萬通適合有多元貨幣需求、追求靈活提領和長期高收益的投資者。

這種差異化定位，決定了不同保司適合不同人群。

說白了就是，評級解決的是"這家公司靠不靠譜"的問題，但"適不適合你"還要看具體需求。

3類人群，3種選擇

講了這么多數據，最后落到實操層面。

第一類：看重全球布局和長期穩健

如果你看重大品牌全球布局、長期分紅穩健性，可選老牌跨國巨頭——友邦、安盛、宏利、永明。

這幾家的共同特點是：百年歷史、AA級評級、全球化資產配置、分紅實現率穩定。

適合追求"確定性"的投資者。

第二類：偏好本土化服務和內地聯動

如果你偏好本土化服務、看重內地聯動+便捷性，可選中資背景保司——國壽海外、太平香港、太保香港。

中資保司的優勢在于：內地服務網點多、語言溝通無障礙、對內地客戶需求理解更深。

特別是有高端養老社區需求的人群，太保香港可以重點考慮。

第三類：追求創新和靈活性

如果你追求創新、靈活提領，或為年輕家庭做理財規劃，可選新興勢力保司——富衛、周大福、萬通、忠意。

這幾家的產品設計更靈活，折扣力度往往更大，適合對資金靈活性要求高的人群。

總結：用數據說話，用需求決策

回到開頭的問題：157家公司怎么選？

答案很簡單：先看評級，再看需求。

評級是門檻。

AA級和A級都是優質選擇，但如果一家公司連A級都拿不到，你就要打個問號了。

需求是關鍵。

評級只能告訴你"這家公司能不能信"，但"適不適合你"還要看你的具體情況——是要穩健分紅還是靈活提領？是要全球布局還是內地聯動？是為自己養老還是為孩子教育？

買香港保險，選對公司很重要，本質是選"長期合作伙伴"。

這個伙伴要陪你走30年、50年甚至更久，選錯了，代價可能是一套房的差距。

數據不會騙人。

希望這篇文章能幫你做出更理性的決策。

大賀說點心里話

評級和數據只是第一步，真正省錢的關鍵，是找對渠道。同樣的產品，不同渠道的價格可能差出10萬以上——這個"信息差"，很多人根本不知道。