判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險，并說明理由。

沈潔老師 解答

2024-03-29 13:28

你好，具體解析如下，希望可以幫助你，謝謝
(1)資產組合M的標準差率=27.9%/18%=1.55

(2)資產組合N的標準差率為1.2小于資產組合M的標準差率1.55，故資產組合M的風險更大。

(3)設張某應在資產組合M上投資的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是60%。

(4)張某在資產組合M(高風險)上投資的最低比例是60%，在資產組合N(低風險)上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因為資產組合M的風險大于資產組合N的風險，并且趙某投資于資產組合M(高風險)的比例低于張某投資于資產組合M(高風險)的比例，所以趙某更厭惡風險。

驚喜 追問

2024-03-29 13:46

不是有這種說法嗎，所以我不理解了

沈潔老師 解答

2024-03-29 14:02

你好，單純的期望收益率不能判斷投資者對風險的厭惡是否，如果單純的加權平均的話，就沒有考慮各個組合的風險，本題中M組合大于N組合的風險，而張某投資時，M組合比率為60%，而風險小的N組合只占40%，說明張某想通過風險大的組合取得較高的收益；
而趙某投資時，M組合比較只占30%，而風險小的N組合占了70%，說明趙某更傾向風險較小的組合，所以得出趙某更厭惡風險。
這應該是本題主要考核的知識點，希望對你有所幫助，謝謝

驚喜 追問

2024-03-29 15:05

你也說，張某也想通過M的組合取得較高的收益，說明他風險收益率也高啊，不是越厭惡就要求風險收益率高嗎，我就是轉不過來這個彎。

沈潔老師 解答

2024-03-29 15:18

你好，越厭惡風險就不投資或是減少投資風險較高的產品，而選擇風險多是多投資風險低的組合，這樣是否通俗一點，希望可以幫助你，謝謝

驚喜 追問

2024-03-29 15:36

講義這句話和這個題相反

沈潔老師 解答

2024-03-29 15:39

你好，講義上的這個是針對單個產品，而這個題目是組合產品，所以這個題目的考點還是側重投資風險產品的比例大小的比較