ABC公司的市場(chǎng)貝塔系數(shù)是1.6，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是4%。經(jīng)過(guò)分析師預(yù)測(cè)，下年的投資者預(yù)期報(bào)酬率是15%，則該公司的股價(jià)

答： C，β為1.6表明了該股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，如果讓投資人承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)CAPM，理論上投資者要求獲得20%的收益率： Ke＝Rf＋β(Rm－Rf)＝4%＋1.6×10%＝20% 但是現(xiàn)在，如果投資者根據(jù)當(dāng)前的股票實(shí)際價(jià)格買入的話，預(yù)期可以獲得的收益率只有15%，所以當(dāng)前股票價(jià)格被高估了。

目前，公司的債務(wù)價(jià)值為300萬(wàn)元，權(quán)益價(jià)值為500萬(wàn)元，負(fù)債成本為10%，公司所得稅率為25%。回歸分析的結(jié)果表明，企業(yè)權(quán)益的貝塔系數(shù)為3，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，預(yù)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬為8.5%.項(xiàng)目的折現(xiàn)率是多少?

答： βe=βa*（1%2B負(fù)債/權(quán)益（1-T）） βa=權(quán)益/（負(fù)債*（1-T）%2B權(quán)益）*βe=（500/（300*0.75%2B500））*3=2.07 折現(xiàn)率=10%%2B2.07*8.5%

報(bào)考2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱對(duì)學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級(jí)資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表述中，正確的是（? ? ）。A.市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的β系數(shù)都是正數(shù)B.β系數(shù)越大，投資該資產(chǎn)的必要收益率越低C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的數(shù)值就越小D.市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越厭惡，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的數(shù)值就越大

答： 您好，下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表述中，正確的是D.