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海貝老師

職稱注冊會計師

2022-12-10 15:29

同學你好貼現因子dt=1/(1+St)t=1/(1+6%)3=0,840

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同學你好貼現因子dt=1/(1+St)t=1/(1+6%)3=0,840
2022-12-10 15:29:22
我們要計算一個面值為5000元的債券的久期。久期是一個衡量債券價格對利率變化敏感性的指標。 久期通常用于量化利率風險,它表示了債券價格與市場利率變動之間的關聯。 假設債券的面值為 F,市場年利率為 r,票面年利率為 c,期限為 T 年。 久期的計算公式為: 久期 = (債券每年獲得的利息/債券面值) / (市場年利率 - 票面年利率) 修正久期(Modified Duration)是久期的一個變體,它考慮了債券的凸性(convexity)。 修正久期的公式為: 修正久期 = 久期 × (1 %2B (票面年利率/市場年利率))^(2) 注意:這里票面年利率和市場年利率都使用小數形式,例如10%的市場年利率在計算時應該寫為0.1。 計算結果為: 1.久期為 -108333.33333333334 年。 2.修正久期為 -2865416.666666666 年。 這些結果表示,如果市場年利率上升或下降1%,債券價格將根據久期的長度成比例地上升或下降。 久期有一些不足之處: 1.久期只考慮了利率變動對債券價格的影響,但沒有考慮其他可能的風險因素,如信用風險、流動性風險等。 2.對于具有相同久期的不同債券,它們的價格對利率變動的敏感性可能不同,因為它們的凸性(convexity)可能不同。而久期沒有考慮這一點。 3.久期的計算依賴于許多假設和簡化,例如假設債券的現金流是恒定的。在現實中,這些假設可能不成立。
2023-10-25 19:01:29
同學你好 可以看下這個
2021-11-09 09:05:07
同學,你好 本題每半年計息一次,所以實際利率小于票面利率8%,也小于市場利率,因此發行價格小于面值10000元
2022-04-19 22:55:26
你好!請看圖片中的解答。
2021-11-29 02:26:56
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