老師財管的這道題目不是很清楚，可以幫看一下嗎，我要詳細的解析過程

輕松的蜜蜂 追問

2022-01-26 10:14

想要帶公式的解析
 甲公司持有A、B、C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%、30%和20%，其β系數分別為2.0、1.0和0.5。市場平均收益率為15%，無風險收益率為10%。
A股票當前每股市價為12元，剛收到上一年度派發的每股1.2元的現金股利，預計股利以后每年將增長8%。
要求：
(1)計算以下指標：
①甲公司證券組合的β系數；
②甲公司證券組合的風險溢價率；
③甲公司證券組合的必要投資報酬率；
④投資A股票的必要投資報酬率。

Moya老師 解答

2022-01-26 10:33

1.組合的貝塔系數的各個單項資產貝塔系數的加權平均數。
甲公司證券組合的β系數=50%*2.0+30%*1.0+20%*0.5=1.4
2.風險溢價率=15%-10%=5%
3.必要投資報酬率=10%+1.4*5%=17%
這個考察的是資本資產定價模型，資本資產定價模型為Rf+β×（Rm—Rf）
Rf為無風險收益率，Rm為市場組合的平均收益率，（Rm—Rf）市場組合的風險收益率。
4.投資A股票的必要投資報酬率=d1/p0+g=1.2*(1+8%)/12+8%=18.8%