為什么這么多人買香港保誠儲蓄型保險？真相揭秘

關鍵結論：第20年總現金價值73萬元，僅比投入50萬增長46%，預期IRR 3.2%。而同期香港銀行定存（1年期）約4.5%，內地增額終身壽（預定利率3.0%復利）第20年IRR可達2.9%且全部寫進合同。保誠的“高收益”依賴非保證分紅，一旦投資回報低于預期，IRR可降至0.8%（僅保證部分）。

讓我們拆解這73萬的構成：保證部分31.8萬（僅占63.6%），非保證部分41.2萬。非保證紅利來自保誠的“分紅保單業務基金”，該基金過去5年平均實現率約85%–95%（即實際分紅為演示的85%–95%）。若按85%實現率計算，第20年總現金價值=31.8+41.2×0.85=66.8萬，IRR降至2.6%。若按60%實現率（2022年曾有產品如此），總現金價值=31.8+41.2×0.6=56.5萬，IRR僅1.5%。

對比內地某頭部增額終身壽（30歲男，年交10萬，5年交，預定利率2.5%實際IRR2.4%）：第10年現金價值54.5萬（已回本），第20年81.2萬（全部寫進合同）。注意：內地產品前10年退保IRR為負，但第20年已超過保誠的預期IRR，且風險為零。

那為什么還這么多人買？三個原因：匯率對沖（美元資產）、稅務紅利（香港保單免稅）、長期復利幻覺（宣傳用“年化收益6%”而非IRR）。但精算師告訴你：若持有超過30年且分紅實現率持續100%以上，預期IRR可達3.8%–4.5%，屆時確實優于內地產品。問題是：你能等30年嗎？且分紅實現率能否持續？

最后用一張流程表展示投保前后資金流向：

最終判斷：如果你需要美元資產配置、能持有30年以上、且能承受分紅波動，保誠雋富可考慮。否則，同等預算下內地增額終身壽的確定性更高。別被銷售話術“復利6%”迷惑，IRR才是照妖鏡。