友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：養老金缺口51萬億，選錯這兩款港險你會后悔

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭做過退休規劃。

今天聊一個扎心的話題——養老。

安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

中國的情況更不樂觀，養老金替代率只有45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%，甚至低于**55%**的國際警戒線。

2025年1月，延遲退休正式實施。男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工從50/55歲延到55/58歲。

工作更久，領養老金時間更短，社保那點錢真的夠花嗎？

別指望社保能cover一切。30年后的你會感謝今天的自己。

今天對比的這兩款產品——友邦**「環宇盈活」和永明「星河尊享2」**，不管是收益、功能還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

關鍵是，哪款更適合你的養老規劃？

你買儲蓄險，到底想要什么？

養老這件事，越早算越安心。

但我發現很多人買儲蓄險之前，根本沒想清楚自己要什么。

有人說「我就想讓錢放著增值，退休再取」；有人說「我希望退休后每個月有穩定現金流」；還有人說「我擔心匯率波動，想多幣種配置」。

需求不同，產品選擇完全不同。

接下來，我會按照四個真實場景，幫你拆解這兩款產品。你可以對號入座，看看自己屬于哪種。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你現在40歲，計劃65歲退休，中間25年不打算動這筆錢，就想讓它拼命增值——那環宇盈活更適合你。

看數據：

保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%。

別小看這0.19%的差距，本金50萬美元，30年后差出十幾萬美元。

更關鍵的是，環宇盈活第30年就能達到**6.5%**的增值速度，這個速度在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

有意思的是，保單第60年，兩款產品的現金價值幾乎一致，只差36美元，預期IRR都是6.50%。

**結論很清楚：如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活。**它的增值曲線更陡，更早達到收益天花板。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你的規劃是「退休后每年取一筆錢當生活費」，那情況就完全不一樣了。

錢不是問題，問題是錢夠不夠花。現金流才是退休生活的底氣。

我們來算一筆賬：10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是3萬美元。

星河尊享2從保單第13年開始，賬戶里剩余的現金價值就超過環宇盈活了。保單第31年，星河尊享2的預期復利達到6.5%，并且一直持續下去。

為什么？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利一旦派發就鎖定在賬戶里，不會因為市場波動而減少。

這意味著你每年取錢的同時，剩下的錢還在穩穩增長。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

如果你的需求是靈活提取、打造退休現金流，星河尊享2是更優解。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

養老是30年后的事，誰知道30年后美元、人民幣、港幣哪個更值錢？

很多人開始考慮多幣種配置，分散匯率風險。這兩款產品都支持貨幣轉換，但差別很大。

先看數量：環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。從靈活性上，環宇盈活選擇更多。

但星河尊享2有個殺手锏——它是全市場唯一的「真貨幣轉換」。

什么叫真貨幣轉換？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

很多產品的貨幣轉換其實是「偽轉換」，轉完之后保單價值會打折，或者要收手續費。目前在整個香港市場，只有永明能做到真貨幣轉換。

更厲害的是，星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。你可以根據匯率走勢，在這四種貨幣之間自由切換，收益不受影響。

如果你擔心單一貨幣風險，想要真正的貨幣靈活性，星河尊享2的真貨幣轉換是獨一份的優勢。

但如果你只是想要更多幣種選擇，環宇盈活的9種貨幣覆蓋更廣。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

養老規劃不只是為自己，還要考慮萬一走在前面，這筆錢怎么傳給下一代。

兩款產品的身故支付選項都很靈活，可以自行指定支付比例、時間、頻率。但各有特色。

星河尊享2有個特殊選項：可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

什么是指定人生事件？大學畢業、結婚、生子。

想象一下：你設定好規則，孩子大學畢業時自動收到一筆錢創業，結婚時收到一筆錢買房，生孩子時收到一筆錢養娃。

你不在了，錢還在按你的意愿陪伴孩子成長。

環宇盈活則有個**「受益人靈活選項」**，很人性化。假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到指定年齡，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治療。

舉個例子：你設定受益人從18歲開始每年領取身故金的5%，但孩子20歲時不幸患上重大疾病。

這時候，孩子可以提前把之后沒領取的身故金全部拿走，救命要緊。

傳承規劃怎么選？如果你更看重「按人生節點分配」，星河尊享2的指定事件支付更有儀式感；如果你更擔心「萬一孩子生病急用錢」，環宇盈活的受益人靈活選項更實用。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

收益再高，保司倒了也是白搭。分紅再好看，兌現不了也是畫餅。

先看友邦。

友邦的股東陣容堪稱豪華：貝萊德集團持股6.02%、美國資本公司5.12%、先鋒集團4.22%、紐約梅隆銀行3.37%、摩根大通集團2.07%。

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構，能給友邦提供豐富的投資經驗和資源。

分紅實現率方面，2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

2025年1季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

再看永明。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰二戰，但160年間分紅從未間斷。這份歷史底蘊，放眼全球也沒幾家能比。

永明旗下有5大資產管理公司：MFS管理超過5560億美元，SLC管理580億加元，CRESCENT管理550億加元，BGO管理440億加元，InfraRed管理170億加元。

分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

分紅實現率方面，永明最新公布28款產品，平均分紅實現率87.8%，8成產品在80%以上。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

**友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。**但永明160年不間斷分紅的歷史，也是實打實的信任背書。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

市場有漲有跌，紅利鎖定功能能讓你在高點「落袋為安」，把浮盈變成確定收益。

環宇盈活的紅利鎖定從保單第15年開始，單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。

想鎖多少鎖多少，非常靈活。

更厲害的是，環宇盈活還有**「價值保障選項」，從保單第6年**就能開始使用。不僅能鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

而且，環宇盈活支持紅利解鎖。如果鎖定后覺得市場還有上漲空間，可以解鎖繼續博弈。

星河尊享2的紅利鎖定從保單第5年就能開始，啟動時間更早。

但單次鎖定比例只有10%-50%，累計最高也只有50%。鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。

而且不支持解鎖。

紅利鎖定怎么選？如果你想要更大的鎖定自由度和解鎖權限，環宇盈活更靈活；如果你想更早啟動鎖定、落袋為安后不再折騰，星河尊享2第5年就能開始。

你的答案是？

回到最開始的問題：退休后每個月想花多少錢？你的養老金缺口算過嗎？

• 長期持有、快速增值 → 環宇盈活更適合你


• 靈活提取、退休現金流 → 星河尊享2是更優解


• 真貨幣轉換、匯率對沖 → 星河尊享2獨家優勢


• 紅利鎖定靈活度 → 環宇盈活更自由

當然，也可以既要又要，綜合配置。

養老這件事，越早算越安心。30年后的你，會感謝今天的自己。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬。