友邦環宇盈活vs萬通富饒千秋：同樣標6%，為什么港險到手能差出幾十萬？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友，十個有八個上來就問："大賀，哪款港險收益最高？"

我理解這種心態。畢竟一筆錢放進去二三十年，誰不想多賺點？

但說實話，這個問題本身就是個坑。

今天這篇文章，我想把港險收益這件事徹底講透。數據不會騙人，我們拉個表格看看——你就明白為什么同樣標著6%收益的產品，20年后到手的錢能差出幾十萬。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先看一組數據。

萬通富饒千秋，第20年預期IRR就能做到6%；而永明星河尊享II，第30年預期IRR才沖到6.31%。

單看這個數字，萬通完勝對吧？

但這個細節很多人沒注意——這兩款產品的分紅結構完全不同，導致同樣的收益率背后，實際拿到手的錢差距巨大。

這張表是我整理的10款主流港險產品收益對比。你會發現，不同產品到達6.5%的時間從28年到53年不等，差距接近一倍。

高收益并非選擇產品的唯一考量因素。

更關鍵的是：你什么時候需要用這筆錢？用錢的時候，還能剩下多少？

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

這就要說到港險收益的底層邏輯了。

香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證收益通常很低，大部分產品峰值IRR不到1%，真正拉高收益的是非保證分紅。

而非保證分紅又分兩種：復歸紅利和終期紅利。

萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值。復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為你提領而減少，所以前20年賬面數字很好看。

永明的策略完全不同。前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。它的優勢在于：提領之后，剩余價值衰減更慢。

對比一下就清楚了——

假設你在第15年急需用錢，必須提領一部分。萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足，復利基數一旦被削弱，后面的增長就跟不上了。

而永明在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。

這就是演示分紅收益不等于實際到手收益的真相。

很多人只看演示表上的數字，卻忽略了一個關鍵問題：這筆錢你真的能放30年不動嗎？

中間孩子留學、換房首付、突發狀況需要用錢怎么辦？

2025年延遲退休已經正式實施，養老金替代率可能降至30%-40%。越來越多人意識到，光靠社保養老是不夠的，需要自己做補充。

但如果選錯產品，20年后發現收益遠不及預期，那就真的虧大了。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

很多銷售會告訴你：港險提領很靈活，隨時可以拿錢。

別聽銷售怎么說，看產品怎么設計。

以宏利「宏摯傳承」為例，不同繳費方式有不同的提領門檻：躉交最低年繳保費要求 $6,500，3年繳 $3,500，5年繳 $2,500。

更重要的是，宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」這兩款產品沒有復歸紅利。

這意味著什么？提領后，終期紅利會大幅折損，復利基數衰減，后期收益受到嚴重影響，甚至可能出現"斷單"的情況。

**提領靈活不等于隨時能拿錢。**選產品之前，一定要搞清楚提領規則和提領后的剩余價值表現。

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

說完坑，我們來聊聊怎么避。

買港險前先問自己這筆錢計劃什么時候用。不同用錢時間，適合的產品完全不同：

• 3-10年要用（換房首付、孩子小學學費）：選"回本快、中短期收益高"的產品


• 10-20年要用（孩子留學、中年創業）：選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品


• 20年以上要用（養老、傳承）：選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品

這是最基礎的篩選邏輯，但很多人買的時候根本沒想過這個問題。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

演示收益再漂亮，保司兌現不了也是白搭。

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

優先選擇分紅實現率穩定在 95%以上 且波動區間小的保險公司。最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，更有參考價值。

有些保司新產品分紅實現率100%，但老產品只有70%——這種情況要警惕。

這說明它可能在用新產品的高分紅吸引客戶，老客戶的利益就顧不上了。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

投資策略決定了產品的分紅能力。這個細節很多人沒注意，但其實非常關鍵。

我們拉個表格看看兩種典型的投資策略：

A產品固收類投資占比最少 30%，最高 100%。這樣的策略相對穩健，波動小，適合風險偏好低的人。

B產品股權類投資占比最低 50%，最高 75%。策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

全球養老金儲蓄缺口約 51萬億美元，2024年末中國60歲以上人口首次突破 3億。養老規劃刻不容緩，但選對投資風格同樣重要。

激進策略遇上市場下行，可能正好在你需要用錢的時候賬面縮水。

根據自己的風險承受能力來選，別盲目追求高收益。

不同需求，該選哪款產品？

最后，根據前面的邏輯，我給大家一個產品推薦參考：

追求確定性：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。

看重中期收益：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」收益表現最好。

超長期持有：友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，超長期復利優勢更顯著。永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」也能躋身長期收益第一梯隊。

按保司風格選：

• 求穩 → 友邦產品


• 穩中求進 → 宏利、安盛，收益表現不錯，穩定性也有保障


• 看重靈活提領 → 永明產品不容錯過

大賀說點心里話

港險確實是很好的財富管理工具，但買對才是關鍵。選錯產品，可能20年后才發現收益和預期差了一大截。

如果你想知道自己的情況適合哪款產品，或者想了解怎么買更省錢，掃碼加我聊聊。