國壽海外傲瓏盛世：中資央企背書的港險，保證收益卻是全場最低

你好，我是大賀。

今天說點真話，聊聊中國人壽（海外）剛升級的傲瓏盛世。

很多人沖著"央企背景"去的，但我得提醒你一個數據：傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%，是同類產品對比表里最低的。

這意味著什么？如果分紅不達預期，你拿到手的收益可能遠低于預期。

買保險不是買情懷，錢是自己的。今天我就把這款產品扒個底朝天，好的壞的都擺出來，你自己判斷。

傲瓏盛世升級了，這次能打嗎？

先說背景。

傲瓏盛世之前只有2年交，40年復利回報（IRR）到6.5%。

說實話，這種收益市場上一抓一大把，并沒有在競爭激烈的英式分紅產品中打出什么名聲。

這次升級，主要動了三個地方：

1. 繳費期：原來只有2年交，現在新增了整付和5年交


2. 貨幣：原來只有美元、港元，現在新增了人民幣保單


3. 保費假期：新增了這個功能，應對突發財政需要

5年交是目前市場上最熱門的繳費期，壓力小、優惠大，是"兵家必爭之地"。

國壽海外這次補上5年交，戰略意義是有的。

但問題是：補上了，就能打嗎？

別急，我一項一項給你測。

中國人壽海外：副部級央企的香港獨苗

在看產品之前，先聊聊公司背景。

這也是很多人選擇傲瓏盛世的核心原因——中資大品牌。

中國人壽（海外）是中國人壽在境外唯一的全資子公司。

注意，是"唯一"。

往上看股東結構：

• 中華人民共和國財政部：持股90%


• 全國社會保障基金理事會：持股10%

這是正兒八經的副部級金融央企，大股東是國家財政部。

放眼整個香港保險市場，能有這種背景的，屈指可數。

所以你會發現，買傲瓏盛世的客戶，很多不是沖著產品去的，而是沖著這塊"金字招牌"。

他們的邏輯是：收益差點沒關系，穩當就行，央企不會跑路。

這個邏輯對不對？

我只能說，部分對。

品牌背書確實能給人安全感，但保險產品的核心還是收益和功能。如果收益差太多，品牌再大也彌補不了。

更何況，2025年理財市場收益持續下滑，44%的理財產品年化收益率已經跌破2%，現金管理類產品收益中樞降到了1.4%。

在這種大環境下，很多人覺得港險6%以上的預期收益很香。

但我得提醒你：預期是預期，保證是保證。

2025年2月，香港保監局已經限制了非港元保單的演示利率上限，從7%降到6.5%。監管為什么要限高？說明之前的高演示可能過于樂觀。

所以買港險，不能只看預期收益，保證收益才是你的底線。

而傲瓏盛世的保證收益，恰恰是它最大的短板。

5年交收益實測：30年到6.5%，躋身第一梯隊

好，正式進入收益對比。

我把市場上主流的5年交港險拉在一起，做了個表：

先看好消息：傲瓏盛世達到6.5%的時間是30年，追平了友邦環宇盈活、安盛盛利II等大熱產品，算是躋身市場第一梯隊了。

再看常規數據：

• 保證回本時間：18年


• 預期回本時間：7年

這兩項都是常規水準，不算出彩，也不算拉胯。

但問題來了——保證IRR只有0.19%，是表內最低的。

什么意思？

保證IRR代表的是：不管分紅實現率如何，你至少能拿到的收益。

0.19%意味著，如果分紅不達預期，你持有幾十年，保證拿到手的復利回報幾乎可以忽略不計。

對比一下其他產品：

• 友邦環宇盈活：0.32%


• 宏利宏摯傳承：0.64%


• 永明星河尊享II：1.00%

永明的保證IRR是傲瓏盛世的5倍多。

所以這個坑我得提醒你：別被"30年到6.5%"這個數字忽悠了。

30年到6.5%是預期收益，不是保證收益。如果分紅實現率不及預期，傲瓏盛世的實際表現可能遠不如其他產品。

另外，如果單獨拿傲瓏盛世和環宇盈活、盛利II對比，傲瓏盛世是被全周期碾壓的。10年、20年、30年，每個節點都略遜一籌。

說句直白的：除了達到6.5%的時間有點看頭，收益這塊和2年交一樣，依舊沒啥亮點。

566提領實測：倒數第二，不擅長邊存邊取

有人可能會問：收益一般，那提領表現怎么樣？

我也測算了。

先解釋一下566提領：5年交，第6年起領取總保費（30萬美金）的6%到終身。

這是很多人買港險的核心需求——邊存邊取，當補充養老金用。

看表格最后一列，第100年的賬戶余額：

• 宏利宏摯傳承：34,730,587美元


• 安盛盛利II：34,730,587美元


• 富衛盈聚天下II：34,730,587美元


• 永明星河尊享II：34,730,588美元


• 傲瓏盛世：26,381,213美元


• 友邦環宇盈活：22,026,295美元

傲瓏盛世在表格中倒數第二，只比極為不擅長提領的環宇盈活好一點。

提領優勢主要集中在宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富衛盈聚天下II這4款產品上。

更扎心的是：傲瓏盛世和環宇盈活一樣，做不到567提領。

567提領是什么？5年交，第6年起每年提取總保費的7%。

這是很多人理想中的提領方案，但傲瓏盛世扛不住這個提取力度，賬戶會提前耗盡。

晚提領表現：稍有改善，但差距依舊

為了防止定位不準，我又測算了晚提領的情況。

5-15-12提領：5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費的12%。

第100年賬戶余額：

• 宏利宏摯傳承：20,217,778美元


• 保誠信守明天：20,217,778美元


• 安盛盛利II：20,217,778美元


• 永明星河尊享II：20,217,779美元


• 富衛盈聚天下II：20,217,778美元


• 傲瓏盛世：16,780,175美元

傲瓏盛世晚提領表現比566要好一點，但和提領第一梯隊產品依舊有不小的距離。

差了340多萬美元，不是小數目。

最終定位：中資品牌的存錢罐，適合誰？

到這，基本上能"判刑"了。

傲瓏盛世的產品定位，應該和友邦環宇盈活一樣：提領比較一般，更適合做一個存錢罐使用，放著不動，穩穩增值。

但問題是，有這種需求的客戶，一般會傾向于選擇收益更高、品牌更大的友邦環宇。

畢竟友邦的品牌認知度擺在那，收益還比傲瓏盛世高一點。

那誰會買傲瓏盛世？只有少部分喜歡中資大品牌的客戶會考慮它。

他們的邏輯是：我就是信任央企，友邦再好也是外資，我不放心。

這種心態我理解，但我還是要說：買保險不是買情懷，錢是自己的。

如果你非常看重中資背景，傲瓏盛世確實是目前香港中資保司中的top1——30年到6.5%，在中資里算最能打的了。

但如果你對品牌沒有執念，只看產品本身，傲瓏盛世的短板很明顯：

1. 保證收益全場最低，0.19%的保證IRR，風險兜底能力弱


2. 提領能力倒數第二，不適合邊存邊取的需求


3. 收益全周期被碾壓，和同梯隊產品對比沒有優勢

這款產品有短板，但沒有明顯長板。

它不像宏利宏摯傳承，雖然47年才能到6.5%，但前20年無敵；也不像永明星河尊享II，雖然預期收益中規中矩，但保證收益高、回本快、提領強；更不像富衛盈聚天下II，25年到6.5%，市場最快。

傲瓏盛世這次升級，戰略意義大于產品意義。

5年交是兵家必爭之地，國壽海外不能缺席。但想靠這款產品打出名聲，難。

說句心里話，我更期待國壽海外推出一款類似傲瓏創富的美式分紅產品。

英式分紅賽道太卷了，產品同質化嚴重，國壽海外沒有優勢。

但美式分紅不一樣——每年派息5%落袋為安，這種需求量是爆炸的，卻沒有一款領軍產品。

世上最難過的事，不是沒有需求，而是需求量爆炸，卻沒有匹配的好產品。

大賀說點心里話

傲瓏盛世的測評就到這，優缺點我都擺出來了，買不買你自己判斷。

但不管你最后選哪款產品，有一件事我必須告訴你——同樣的產品，不同渠道買，價格可能差很多。