國壽萬里優悠：被吹爆的"3.88%保證派息"，我發現了一個文字游戲

你好，我是大賀。

幫300多個家庭做過教育金規劃，最近被問得最多的一款產品，就是國壽剛推出的「萬里優悠」。

元旦前上市，主打保證派息3.88%，還是國壽出品。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、國家隊背書——這幾個標簽放一起，很難不多看兩眼。

但在我仔細研究完條款，做了計劃書對比后，一下冷靜了。

今天就來客觀聊聊這款產品。優點在哪、銷售不會告訴你的缺點是什么、到底適合誰買。

幫你把賬算明白。

優點一：保證派息，而且派息率確實高

先看一個真實案例。

40歲女性，每年交20萬，交5年，總保費100萬。

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但注意，派息金額不是38800元。

這是一個被市場反復誤讀的點。

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的派息3.88%，是指派發「基本金額」的3.88%，而基本金額不等于保費。

以這個保單為例，100萬的保費，基本金額是961585。

換算下來，產品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），這3.73%是完全確定的。

優點二：吃息的同時，本金還在增長

很多人擔心：每年把利息拿走，本金會不會越來越少？

恰恰相反。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。

總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

優點三：無限傳承，代代吃息

這款產品真正讓我眼前一亮的，是它的傳承設計。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。

第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

這意味著什么？

你給孩子買，孩子可以傳給孫子，孫子可以傳給曾孫。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

最近看到一組數據挺扎心的：2025年幾十所大學學費上漲，部分理工科專業學費漲至1.2萬元/年，生均培養成本已突破3.5萬元。

國際學校更夸張，上海8校漲幅超15%，頂尖學校年學費超20萬。

教育成本年年漲，你總不能說"今年保險分紅不好，孩子學費不交了"。

別讓分紅好不好決定孩子能不能交學費。

這款產品前30年保證派息，正好覆蓋孩子從幼兒園到研究生畢業的關鍵期。

優點四：國家隊背書，穩得可怕

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

因為買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

先看股東結構：

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

再看實現率：

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

終期紅利實現率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

教育金最重要的是確定性，國壽的歷史表現，給了這份確定性最好的背書。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

優點講完，該說說銷售不會告訴你的事了。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

第二，30年后現金流變成非保證。

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，保證回本時間需要25年。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品不適合你。

總結：誰適合這款產品？

這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

這筆錢，得在該用的時候一定能用。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

場景二：35歲買給自己兜底。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上，保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

一句話總結：

前30年像固定收益債券，30年后像股票分紅。

適合需要確定性現金流覆蓋關鍵人生階段的人，不適合追求高收益、快回本的人。

大賀說點心里話

教育金這件事，我幫300多個家庭規劃過，最怕的就是"該用錢的時候錢不夠"。

產品怎么選只是第一步，怎么買才能省下真金白銀，這里面的門道更值得你了解。