國壽智裕世代：看起來"不性感"，但有個數據藏著真本事

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢國壽產品的朋友越來越多。

但說實話，每次聊到智裕世代卓越版，我都會先潑一盆冷水——這款產品，表面看起來真的不性感。

初印象：一款看起來不性感的產品

先說結論：如果你追求的是"短平快"，這款產品可能不適合你。

智裕世代需要到保單第40年，才有比較大的收益優勢。

在如今市面上其他產品都在卷短期回本、卷前期收益的時候，它偏偏選擇當一個長跑選手。

賬戶結構也很"樸素"——只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著什么？不太適合早期提取。

對比一下就知道了，看這張5年期產品IRR數據表：

再看第40年的收益對比：

數據不會騙人。論收益，它確實不差，但優勢要等很久才能顯現。

那問題來了：既然表面這么"平平無奇"，為什么還有人買？

因為它有幾個很硬的優勢，是那些"性感"產品給不了的。

優勢一：副部級金融央企的安全感

第一個優勢，是公司背景。

這個數據很關鍵：國壽由國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

這是什么概念？副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家。而在香港，只有兩家。國壽就是其中之一。

再看市場地位。2024年1-12月，中國人壽香港總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

而且國壽在香港運營已超過40年，1984年就成立了。

說句實在話，有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

畢竟香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

公司靠譜，比什么都重要。

優勢二：終期分紅100%達成的含金量

第二個優勢，也是我認為最重要的優勢——分紅實現率。

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

2025年7月1日起，香港保監局實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

演示利率趨同后，大家計劃書上的數字會越來越接近。這時候，歷史分紅實現率就成了真正的硬指標。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊：

幾個關鍵數據：

• 公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的


• 超過10年以上的保單有36款


• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上


• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成


• 周年紅利實現率平均值在80%以上

這個數據很關鍵。智裕世代只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

2025年10月，香港保監局還將上線分紅實現率強制披露平臺，未達標公司將被暫停新產品審批。

監管收緊說明分紅實現率越來越重要，國壽連續8年終期分紅100%的含金量，只會越來越高。

優勢三：投資策略的透明與專業

第三個優勢，是投資能力。

說實話，我對比了這么多家香港保司，發現大家在投資上都大同小異。

但國壽有一點不一樣：它對自己的投資非常坦誠，策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

國壽采用"內外兼修"的投資方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營


• 外部：根據賽馬機制挑選合作方，保障超額收益

外部委托合作方包括哪些？看這張圖：

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20余家頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

很多人買港險只看計劃書上的預期收益，卻忽略了一個致命問題：這些數字能不能真的拿到手？

投資能力和分紅實現率，才是檢驗保司真本事的硬指標。

優勢四：9種貨幣與人民幣保單

第四個優勢，是貨幣選擇。

智裕世代保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其他產品支持。

我還想重點說一下人民幣保單。大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。

對于特別想買國壽這家公司，又想分5年繳費的朋友來說，這個產品能滿足要求。

優勢五：內地客戶專屬服務

第五個優勢，是服務，特別是針對內地客戶的服務。

上門護理代約、送藥上門、門診預約、家居適老評估……這些服務大部分都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

除了這些，國壽香港的效率也是其他大部分香港保司難以望其項背的。

這里不得不吐槽一下香港的信息化水平——不管是銀行還是保司的APP，都挺難用的。

但國壽有點不一樣。國壽香港目前的高管本身是IT出身，對這塊比較重視，砸了很多錢和人在上面。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種效率，在香港保司里真的不多見。

總結：有獨特生態位的實在之選

總的來說，這個產品優缺點都很明顯。

缺點： 收益優勢要等40年才明顯，沒有復歸紅利，不適合早期提取。

優點： 副部級金融央企背景、終期分紅連續8年100%達成、投資策略透明、9種貨幣選擇、內地客戶專屬服務。

2025年一季度，全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

市場火爆，但也魚龍混雜。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

看完你自己判斷。合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品分析完了，但怎么買、找誰買，這里面的門道可能比產品本身更重要。