港險保證收益只有0.5%，為什么我反而勸你放心買？99%的人想反了

你好，我是大賀。

前幾天一個客戶跟我說："大賀，我看港險保證收益才0.5%-1%，內地分紅險保證部分都有1.5%-2%，港險這么低，是不是不靠譜啊？"

說實話，這個問題我被問過不下一百遍了。

今天我就把這個"反常識"的邏輯掰開了揉碎了講清楚——保證收益低，反而可能更安全。

別急著反駁，咱們來算一筆賬。

一個反常識的真相：保證收益越低，反而越安全？

先看一組數據：

港險保證收益普遍在 0.5%-1% 之間，加上分紅部分能達到 7%+；內地儲蓄分紅險保證部分普遍在 1.5%-2%，加上分紅部分也只能到 3.4% 左右。

乍一看，內地險保證部分更高，好像更"穩"。

但養老這事兒，早規劃真的不一樣。你要的是20年、30年后的那筆錢，不是眼前這點"保證"。

保證收益低并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場監管規則和自身經營策略影響。

這話聽起來有點繞，但背后藏著一個很多人不知道的邏輯——高保證收益，可能才是真正的風險源頭。

為什么這么說？咱們接著往下看。

剛性兌付的壓力：高保證收益背后的隱藏風險

香港保險業受嚴格監管，比如"償二代"標準（香港保險業第二代償付能力監管體系），要求保險公司保持高資本充足率，確保在極端情況下有足夠資金履行賠付義務。

這意味著什么？

高保證收益意味著保險公司必須嚴格履行剛性兌付義務，即便投資出現虧損也需按合同約定支付承諾收益。

咱們來算一筆賬：假設保司承諾 4% 的保證利率，但遇上低利率環境，實際投資收益率只有 2%。

這 2% 的缺口，保險公司得自己掏腰包補上。一年兩年還好說，但這筆錢要放20年看，長期積累下來，就是巨大的財務窟窿。

日本90年代就吃過這個虧，多家壽險公司因為利差損倒閉。前車之鑒，香港保司學聰明了。

所以你看到的"低保證收益"，其實是保司在說："我不給你畫大餅，但我保證這個餅一定能兌現。"

低保證收益的真正意圖：輕裝上陣博取長期復利

2024年7月1日，香港保險業風險為本資本制度正式實施。這套制度的核心就是：讓保險公司的資本金和風險狀況更匹配。

翻譯成大白話：保證收益越低，保司越能輕裝上陣。

低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

這就好比兩個人跑馬拉松：

• A背著50斤的包袱，承諾"我一定能跑完"


• B輕裝上陣，說"我盡力跑出最好成績"

你覺得誰更可能跑到終點，還能跑出好名次？

保司把保證收益壓低，就是卸下了剛性兌付的包袱，可以更專注于投資，追求長期收益最大化。

別等退休了才后悔——你要的不是眼前那點保證利息，而是20年、30年后那筆能讓你體面養老的錢。

非保證收益的底氣：全球化投資與緩和調整機制

非保證收益是香港保險的重頭戲，也是它能喊出 7%+ 復利的底氣。

這部分收益并不是"畫大餅"，主要來自于分紅，而分紅的多少，和保司的投資收益直接掛鉤。

保司將資金分散配置于美股、歐債、亞太地產等多元資產領域，不把雞蛋放在同一個籃子里。

來看看具體的資產配置：

公司債券地區分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%

股票地區分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%

分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎。

更重要的是，保險公司還設有緩和調整機制：在投資收益表現良好的年份存儲盈余，市場表現欠佳時拿出來派發補貼收益。

這套機制就像一個"蓄水池"，豐年蓄水，旱年放水，確保你拿到的收益不會大起大落。

時間是最好的朋友，只要給它足夠的時間，這套機制就能發揮出最大的威力。

用數據說話：友邦盈御系列100%兌現的背后

說再多都不如看數據。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標普、惠譽等），為非保證收益提供了充分的信譽保障。

以友邦"盈御多元"系列產品為例，分紅實現率和總現金價值比率都是 100% 達成。

盈御多元貨幣計劃2021年第三個保單年度，復歸紅利和終期紅利分紅實現率均為 100%。

盈御多元貨幣計劃2021-2023年總現金價值比率均為 100%。

總現金價值比率相當于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是衡量保單即時價值的關鍵。

相比單純看分紅實現率，它更能反映你退保時真正能拿到手的錢。

實際收益表現能持續實現計劃書的預期，充分展現了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

這不是畫餅，是實打實的兌現能力。

復利的魔法：時間如何讓2%和6%天差地別

港險用非保證收益博取長期復利空間，香港儲蓄險的收益優勢在時間的長河里實現復利的爆發。

我畫了一張復利曲線圖，100年里，6% 的復利和 2% 的復利區別高下立判。

看到沒？前20年差距還不明顯，但時間拉長到50年、100年，6% 復利的曲線直接起飛，而 2% 復利幾乎趴在地上。

咱們來算一筆賬，以安盛盛利為例：總保費 10萬美金，兩年交，年交五萬美金。

安盛盛利 10年 預期IRR 4.41%，20年 IRR 6.06%，長期能到 7.21%。

20年本金翻3倍，現金總回報315%。

也就是說，如果投入100萬，那20年就能變315萬。

這組數據放到養老規劃里意味著什么？

安聯《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約 51萬億美元。2025年延遲退休政策正式實施，養老金調整比例也在下降。

靠基本養老金養老，越來越難了。

但如果你從現在開始，用港險的 6%+ 復利來補足缺口，時間就是你最好的朋友。

寫在最后：它不適合所有人，但可能適合你

香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全，它有著自己獨特的投資邏輯和風險收益特征。

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

但我也要說實話：它并不適合所有人。

以下情況，不建議買：

• 錢5年內要用


• 追求短期暴富


• 無法接受任何波動

但如果你是為了子女儲備教育金、規劃養老生活，或者進行資產傳承，愿意用時間換空間——港險可能正是你需要的賽道。

順便提一句，盛利將會在5.31日下架，想上車的朋友要抓緊了。

大賀說點心里話

養老規劃這件事，真的是越早越好。很多人覺得離退休還遠，但時間一晃就過去了。

如果你還在糾結怎么買、買什么，或者想知道怎么用更少的錢撬動更高的收益，掃碼加我，發送「信息差」三個字，我把壓箱底的東西都告訴你。