友邦環宇盈活：6.5%新品吊打7%老產品？我拉了全市場數據，結果很意外

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要說一個可能顛覆你認知的結論——友邦剛發布的6.5%新品「環宇盈活」，30年收益居然比7%老產品還高。

別急著罵我，咱們一起看數據。

結論先行：6.5%新品為什么能吊打7%老產品

先說結論：環宇盈活5年交，30年收益6.5%，不加任何保費優惠。

而7.2%時代的老產品呢？30年最高的是6.51%，還是疊加保費優惠之后的。

這個數字很說明問題——沒限高的7%老產品，在30~40年這個區間，完全打不過限高的6.5%新品。

你可能會問：這不科學啊，7%怎么可能干不過6.5%？

原因很簡單：友邦這次不是擠牙膏式升級，而是一步到位，把達到收益上限的時間大幅提前。

過去的7%老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能摸到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你6.5%，此后一直維持到終身。

對于絕大多數人來說，30~40年才是真正能把錢拿出來花的時間段。70年后的7%，說實話，跟你有多大關系？

證據一：收益數據實錘

數據不會騙人，咱們拉表格對比一下。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 第10年預期IRR：3.51%


• 第20年預期IRR：5.69%


• 第30年預期IRR：6.50%


• 第40-100年預期IRR：均為6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

順便提一句，2025年5月20日六大國有銀行剛剛同步下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

對比環宇盈活30年6.5%的復利，收益差距拉大到5倍以上。

銀行存款利率跌破1%的時代，港險的收益優勢只會越來越明顯。

證據二：友邦內部新老產品對比

我給你算筆賬，看看環宇盈活和友邦自家的7.0%老產品比，到底誰更強。

• 環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%


• 盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%


• 活享儲蓄（7.0%老產品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都更高。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

結果現在被自家6.5%的產品給超過了。

這說明什么？友邦這次是真下本了，不是象征性地推個新品交差。

證據三：全市場橫向對比

環宇盈活放在全市場是什么水平？咱們繼續拉表格。

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，只有萬通富饒千秋能到6.51%，這還是疊加了首年次年保費**10%+14%**折扣之后的結果。

其余產品，無論是宏利傳承、保誠信守明天還是友邦活享儲蓄，全部低于6.5%。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饒千秋一款產品收益能超過6.5%。

在30~40年這個最關鍵的區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦采用了一種討巧但聰明的手段：盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

7月1日香港保監局實施分紅利率上限指引后，非港元保單演示收益上限就是6.5%。

環宇盈活卡在這個上限，但通過前期收益集中釋放，實現了30年即達上限的極致設計。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

加分項：功能全面升級

別聽銷售吹，看實際配置。環宇盈活的功能確實做得很全：

• 多元貨幣：支持美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換


• 基礎功能齊全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎等一應俱全

還有一個市場首創的功能值得單獨說——未來守護選項。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

特色功能詳解

再展開說兩個實用功能。

第一個是靈活提取選項。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二個是健康障礙選項。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以即時接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個功能解決的是一個很現實的問題：萬一持有人喪失自主能力，保單里的錢怎么辦？

有了這個選項，提前指定好信任的親人，就不用擔心這筆錢被"鎖死"了。

風險提示：分紅結構變化，提領能力存疑

說完優點，必須說說潛在的風險。這部分很重要，請認真看。

環宇盈活的分紅結構依舊是由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利，即復歸紅利的面值=現金價值。

這和老式復歸紅利不同。老式復歸紅利（比如盈御3）前30年從保單拿錢是有折損的，而新式復歸紅利沒有這個問題。

聽起來是好事對吧？

但問題在于：環宇盈活的復歸紅利占比大幅縮水了。

咱們拉表格對比一下：

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

為什么這個數字很說明問題？

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。新式復歸紅利的代表產品，比如活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，都是最適合進行早期提領的產品。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品的目的是中途頻繁提領現金流，那這個變化需要認真考慮。

當然，這只是基于目前有限信息的預測。目前還無法做完整的計劃書進行具體測算，得等到7月1日正式上線后才能真正見分曉。

我會持續跟進，有新數據第一時間更新。

最終建議與上市信息

最后給大家總結一下。

上市時間：2025年7月1日（香港及澳門）

盈御3動態：根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，預期回本期也快一年。

我的看法：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

收益上，前中期回報相比7.2%老產品有所提高，最短30年即可達到6.5%的監管收益上限。

但分紅結構的變化需要警惕，復歸紅利占比大幅縮水可能影響早期提領能力。

如果你的核心需求是中途提領現金流，建議等7月1日后拿到完整計劃書再做決定。

如果你的核心需求是長期持有、財富傳承，環宇盈活是目前6.5%時代的強力選手，值得重點關注。

大賀說點心里話

數據拉完了，結論也給了。但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。