港險20款橫評：宏摯傳承VS環宇盈活，4個致命誤區沒人告訴你，踩一個虧幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說句大實話，這幾年找我咨詢港險的人越來越多。

但我發現一個扎心的現象——很多人花了幾十萬、上百萬買港險，結果買完才發現自己踩了坑。

前段時間有個客戶找我，說自己2022年被某銷售忽悠買了一款"高收益"產品。當時只看到前幾年收益很漂亮，結果現在才發現后期增長乏力，想換產品又舍不得退保損失。

這坑我見多了。

2025年12月，浙金中心117億理財產品爆雷，1.2萬投資者血本無歸。那產品年化才4%-5%，很多人沖著"國資背景"就覺得穩了，結果呢？

港險也是一樣的道理。很多人只看"6%收益"就沖動投保，根本不知道產品之間的差異有多大，也不知道那些銷售不會告訴你的真相是什么。

今天這篇文章，我把市面上20款主流港險產品全部拉出來橫評，把4個最常見的認知誤區給你掰開了講。

聽我一句勸，看完再做決定，能幫你省下幾十萬的學費。

誤區一：港險收益都差不多？

很多人覺得，港險不都是6%左右的收益嗎？隨便選一個差不多的就行。

別被表面數據騙了。

同樣是30萬美金的投入，不同產品之間的差距，大到你難以想象。

先看回本速度。宏利「宏摯傳承」5年交費，第6年就能回本，這在市場上是領先的。而有些產品，保證回本要等到20年。

再看收益爆發期。宏摯傳承在前20年的表現是斷層領先的：

• 第9年復利就到4%


• 第14年本金翻倍，復利5.8%


• 第21年本金翻3倍，復利6%

如果你想在6-20年這個期間用錢，無論是孩子教育、自己創業還是提前退休，宏摯傳承都具有壓倒性的優勢。

不過，沒有100%完美的產品。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力——要到第47年才能達到6.5%的復利。

那后期表現好的產品是誰呢？

我把各家產品達到6.5%復利的時間拉出來對比：

• 安達「傳承首創豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年

看到了嗎？同樣是達到6.5%，最快的27年，最慢的47年，相差整整20年。

這就是為什么我說"港險收益都差不多"是個巨大的誤區。

選錯產品，你可能要多等20年才能拿到同樣的收益。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

接著上面說，既然產品差異這么大，那是不是挑收益最高的買就對了？

這坑我見多了，很多客戶就是這么被忽悠的。

先說一個重要的政策變化：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？意味著50年之后，各家產品的收益其實看不出什么區別了。大家都是6.5%封頂，誰也不比誰高。

所以現在選產品的邏輯變了：不是看誰收益高，而是看誰能更快到達6.5%，以及在達到之前的這段時間里，誰的表現更穩。

舉個例子，忠意「啟航創富（卓越版）」在15-22年這個區間收益全場最高，看起來很誘人對吧？

但我更推薦宏摯傳承。

因為忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%的分紅實現率，參考意義也沒宏利那么強。宏利作為百年老牌保司，強積金市占率全港第一，分紅歷史數據更豐富，可信度更高。

再說那些曾經憑借"高收益"打響名號的產品——周大福「匠心傳承2」、富衛「盈聚天下」、萬通「富饒千秋」。

說句大實話，由于限高政策，這些產品已經無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回了。

收益上限被鎖死，比的就是誰的品牌更硬、資管更強、分紅更穩。

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

這是我見過最多人踩的坑。

很多銷售會拿著分紅實現率100%的截圖給你看："你看，我們產品分紅全部兌現了，穩得很！"

別被表面數據騙了。我跟你掰開了講，先搞清楚兩個概念。

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

比如投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，就是150%。很簡單直觀。

但問題在于，分紅只是保單收益的一部分。

還有一個更重要的指標叫總現金價值比率：

總現金價值比率 = (保證金額+實際分紅) ÷ (保證金額+預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

為什么這很重要？

因為有些產品分紅實現率很高，但保證部分很低；有些產品分紅實現率一般，但保證部分很高。單看分紅實現率，你根本看不出真實的收益情況。

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，為的就是結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

但我要特別提醒你：不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率對比圖。

這坑我見多了。某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。稍微PS一下就能改數字，你根本無法辨別真假。

聽我一句勸，一定要自己去各家保險公司官網查原始數據。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露，這才是最可靠的信息來源。

誤區四：小公司不靠譜？

這是我最想幫忙正名的一個誤區。

很多人一聽"周大福人壽""富衛""萬通"這些名字，第一反應就是：沒聽過啊，靠譜嗎？

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

我跟你掰開了講，周大福人壽的前身是1985年成立的富通保險，2019年被新世界集團收購，2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團是什么來頭？旗下業務包括周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等。

周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

第八位是什么概念？排在它前面的是美國、德國、意大利、法國、俄羅斯、中國、瑞士這些國家。一家企業的黃金儲備能排到全球第八，簡直是富可敵國。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視程度。

再看實際表現：周大福的分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%。 償付能力充足率314%，遠超監管要求。

再說富衛。

2013年李澤楷旗下的盈科收購了荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。2019年又收購了美國大都會的香港業務。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司，對數字化比較看重的年輕朋友可以重點關注。

還有萬通。

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社保基金主要的管理者之一。

說到萬通就不得不說年金。儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約；而年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發，這對保司的投資穩健性要求很高。

霸菱從70年代就開始管理美國政府養老金，對年金產品擁有獨到的經驗。香港一直有"真年金選萬通"的說法，考慮補充養老收入的朋友可以重點關注。

所以你看，這些所謂的"小公司"，背后的實力一點都不小。

關鍵是要穿透表面看本質，別被品牌知名度蒙蔽了判斷。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區，那到底怎么選才對？

說句大實話，沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

選港險的正確邏輯是：先明確你的用錢場景，再匹配產品。

我把常見的用錢場景和對應的產品推薦整理出來：

場景一：6-20年內要用大錢

（孩子教育、創業、提前退休等）

這種情況，毫無疑問選宏利「宏摯傳承」。

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費的6%），前20年宏摯傳承的表現是最好的。

如果你是40多歲投保，想用保單規劃一個終身的現金流，20年內的提領場景多，選宏摯傳承不會錯。

場景二：20年后才開始用錢

（養老、傳承等）

這種情況，推薦永明「星河尊享II」。

同樣的測算條件，20年之后，星河尊享II的賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

場景三：提領時間較晚

（15年后才開始提領）

情況稍微復雜一些：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠「信守明天」最強


• 綜合表現：星河尊享II依舊不差

需要注意的是，星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

如果你更看重品牌、資管和分紅穩定性，我的推薦順序是：

1. 友邦「環宇盈活」


2. 永明「星河傳承II」


3. 保誠「信守明天」


4. 安達「傳承首創」

這四家都是百年老牌或實力雄厚的保司，分紅歷史數據豐富，可信度高。

港險的真正優勢在哪？

聊了這么多產品對比，最后回歸本質：港險到底好在哪？

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%，活期存款利率只有0.05%。

內地收益持續走低，很多人開始把目光投向港險。

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右。

這個差距，長期復利下來是非常可觀的。

但收益只是一方面。港險真正讓我覺得"好用"的，是它的功能性：

1. 多幣種選擇

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。這對有海外教育、海外退休、全球旅居需求的家庭來說，太實用了。

2. 變更被保人

這個原本是不敢想象的功能，但港險就是實現了。

部分公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。保單才能真正做到永續復利增值且傳承下去。

3. 保單拆分

保單能夠拆分，靈活調度保單價值，將財富分配給多位家人，而無需強制退保或部分退保，規避退保帶來的金錢損耗。

4. 簡易信托

身故賠償金可依據意愿進行分配，分階段、分額度發放保險理賠金，盡可能地防止了受益人"揮霍"理賠款的情況。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

附：主流保司實力速覽

最后，我把市面上主流保司的核心信息整理出來，方便你快速參考。

宏利

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的那位）創辦。在多倫多、紐約、菲律賓及香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，是本地市場的重要參與者。目前管理加拿大的政府社保，也是香港強積金的供應商。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一！

財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。LICAT比率137%，遠高于監管機構100%目標水平。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。

信貸評級：標準普爾AA-/穩定、惠譽AA/穩定。償付能力充足率275%。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型的，所以體現在分紅實現率上，波動很小。

保誠

保誠1848年創立至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品。

在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

跟老對手友邦相比，保誠的特點是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大，不像其他保司會把收益做平滑。

保誠的這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

信貸評級：標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定