國壽傲瓏盛世：收益不是最高的，但我為什么還是把它放進推薦名單？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天測評的這款產品有點意思——國壽**「傲瓏盛世」**。

先說結論：產品本身沒有讓我特別驚艷，但我依然會把它放進推薦名單。

這話聽起來很矛盾對吧？別急，看完這篇你就明白了。

我測評過50多款港險儲蓄險，有一個越來越強烈的感受：大家太容易被預期收益迷了眼。

幾千幾萬的預期差距，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。真正決定你最終拿到多少錢的，往往是產品背后那個"基金經理"——也就是保險公司本身。

國壽這家公司，恰恰在這一點上，有著不可替代的優勢。

但產品層面，確實有一些需要你了解的"真相"。我們用數據說話，一條條拆開看。

一、產品定位：從美式到英式的轉型

先聊聊這款產品的整體形態。

很多人可能知道，國壽之前的王牌產品叫**「傲瓏創富」，是一款非常稀缺的美式分紅**產品，主打提領。

美式分紅什么概念？每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。這是它最大的優勢，也是很多人選擇它的核心原因。

但新產品**「傲瓏盛世」**沒有走老路線。

它直接轉型成了英式分紅，紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利。提取之后，在一定程度上會"傷害"本金。

說白了，國壽這次是拋棄了原有的美式分紅特色，加入了英式分紅的賽道來卷收益。

結果呢？卷是卷了，但沒卷出太多名堂。

還有一點需要注意：傲瓏盛世只支持兩年繳費，靈活性上有所限制。

產品沒有絕對好壞，只有適不適合。接下來我們看具體數據。

二、靜態收益：IRR處于第一梯隊

先看靜態收益，也就是不提取、純放著增值的情況。

我把傲瓏盛世和市面上所有1/2/3年繳費的產品做了對比：

• 10年IRR：4.01%，中規中矩，不算出挑


• 20年到40年的IRR：處于第一梯隊，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾


• 40年IRR：達到封頂6.5%，增長速度算比較快的

這個細節很多人忽略了：2025年7月1日起，香港保監局對分紅演示利率設了上限，非港元保單封頂就是6.5%。

傲瓏盛世40年正好踩線，說明這個收益水平是監管認可的合理區間，而非虛高。

靜態收益這塊，先看數據再下結論：不是最高的，但絕對在第一梯隊。

三、動態收益：255提領實測

靜態收益只是紙面數據，真正用起來怎么樣？我們用國壽最經典的"255提領密碼"來測算。

什么是255？2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

對比市面上其他適合提領的產品：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金


• 領到保單第30年，剩余現金價值和永明星河尊享2相比，差距約2萬美金

客觀說，國壽海外在提領這個場景下，前中后期都不算最有優勢的。

不過，跟優秀產品之間的差距也不算大。幾千到兩萬美金的差距，放在二三十年的維度里，真的沒那么夸張。

四、紅利結構：復歸占比的隱藏玄機

為什么傲瓏盛世在提領場景下不占優勢？這跟它的紅利結構有很大關系。

先給大家科普一下英式分紅的提取邏輯。

英式分紅保單一般都是保證金額+復歸紅利+終期紅利三個賬戶。提取時，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值影響很大。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的數據（以2年繳、年繳10萬美金測算）：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

可以看到，兩款產品總收益差距不大，但復歸紅利占比傲瓏盛世明顯更低。

但這里有個巧妙的設計——

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

五、功能升級：暫托人與年金轉化

除了收益，傲瓏盛世在功能上也做了兩個升級。

第一個：保單暫托人功能

這個功能我認為非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。萬一孩子還沒成年時媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單。

但暫托人的權限是有限的——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這和"后備持有人"完全不同。如果小姨是后備持有人，媽媽去世后小姨會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

未成年孩子的權益就無法得到最大保障。暫托人功能，是真正為孩子守住那份保障的設計。

第二個：年金轉化功能

這個功能說實話，有點雞肋。

它的意思是：受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，退保拿到的錢轉換成10年期或20年期的年金。

既要全數退保，又不是終身年金，應用場景確實有限。

六、公司背書：央企底色與全球視野

前面說了那么多產品層面的"不足"，為什么我還是把傲瓏盛世放進推薦名單？

核心原因就是：公司。

我一直有個觀點：港險真正的用途是兩點。

第一，美元資產的對沖。中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二，在保本的前提下做全球優質資產的投資。目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以，你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示那幾個數字，就偏離了港險真正的用途。

我們在挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理。

這個基金經理的畫像應該是：公司體量大、值得信任、分紅要穩、足夠安全——即便出現一些大的沖突，也不會傷害你的財產。

國壽作為這個"基金經理"，幾乎沒得挑。

第一，央企背景。

股東是中國財政部和社保基金會，錢放這里很安心。

第二，全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是"內外兼修"的投資策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，其中81%投向固收類資產，主要是美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

第三，分紅實現率非常能打。

這才是真正決定你最終拿到多少錢的關鍵。

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年以上保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的分紅實現率排名里，國壽位列第一梯隊。

這說明什么？它的長期投資和分紅實力值得信任。

別被預期收益迷了眼。 幾千幾萬的預期差距，后期分紅實現率好一點就能抹平。

而國壽恰恰是那個"分紅好一點"的公司。

七、總結：產品一般，公司很好

最后給大家做個總結。

產品層面：

傲瓏盛世從美式分紅轉型為英式分紅，犧牲了一部分確定性。以255提取方案來看，保證金額一直在下降且低于本金，而傲瓏創富保證金額后期一直高于本金。

靜態收益處于第一梯隊，但不是最高；動態收益在提領場景下不占優勢，但差距也不大。功能上，保單暫托人很實用，年金轉化有點雞肋。

公司層面：

央企背景，財政部和社保基金會做股東；全球投資能力強，內外兼修的投資策略；分紅實現率位列第一梯隊，終期紅利連續8年100%達成。

我的結論是：

傲瓏盛世這款產品沒有讓我非常驚艷。但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

2025年銀行存款利率已經第七次下調，六大國有銀行1年期定存只剩0.95%，5年期也才1.3%。

對比傲瓏盛世長期**6.5%**的預期IRR，資金配置價值確實凸顯。

產品沒有絕對好壞，只有適不適合。

如果你看重的是長期穩定、公司背書、分紅實力，而不是紙面上那點收益差距，國壽傲瓏盛世依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更影響你的最終收益。

很多人不知道的是，同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。