友邦盈御3：被吹成"港險之王"的產品，我拆解了它的底層邏輯

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話聽著狂，但友邦真的配得上這句話嗎？今天我就從產品設計邏輯來拆解一下，友邦盈御多元貨幣計劃3到底憑什么敢說"最穩"。

港險儲蓄險這么多，怎么選？

最近很多朋友問我：港險產品這么多，保誠、萬通、宏利、富衛……每家都說自己收益高，到底該怎么選？

說白了就是，選港險不能只看收益，還要看公司實力、分紅兌現能力、投資策略。

今天我就用對比的方式，把盈御3和市面上主流產品放在一起PK，讓你看清它的真實定位。

靜態收益PK：前10年前三，后期略遜

先看靜態收益，也就是一直不提取的情況。

以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例，盈御3在前10年靜態收益位列前三，這個數據很關鍵——說明短期賬面價值表現確實亮眼。

但很多人忽略了這一點：拉長到100年，保誠信守明天比盈御3高300萬美元，萬通富饒千秋plus高141萬美元。

后期收益增長確實慢于這幾家。

不過盈御3的長期復利IRR可達7.19%，在當前環境下依然是很不錯的水平。

動態收益PK：長線持有型，不適合頻繁提取

再看動態收益，也就是提取后的表現。

以566提取模式測算（5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取總保費的6%），前10年盈御3雖然優勢不夠亮眼，但與其它同類型產品的差異并不大。

但10年之后差距就拉開了，第100年時與富衛盈聚天下相比差了4770萬美元。

從產品設計邏輯來看，盈御3明顯是為長線持有設計的，不適合追求早期提取現金流的朋友。

分紅實現率PK：100%兌現，友邦說到做到

收益只是紙面數字，能不能兌現才是關鍵。這也是很多人選友邦的核心原因。

盈御多元貨幣計劃的復歸紅利和終期紅利分紅實現率都達到了100%。

更夸張的是，充裕未來·盈尚的復歸紅利分紅實現率最高達到162%——不僅兌現，還超額兌現。

友邦能做到這個成績，底層邏輯是這樣的：它有一套"平滑機制"，用好年份的盈余彌補不好年份的虧損，確保每年都能平穩渡過。

向來高風險的港險產品，有友邦幫你抹平波動，這才是友邦分紅實現率穩且真實的根本原因。

公司實力PK：恒指第六大成分股

再看公司層面。友邦是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總資產值達2890億美元，是恒生指數第六大成分股。

恒指成分股的表現直接反映香港經濟整體狀況，能進前十的都是壓艙石級別的企業。

更關鍵的是友邦的投資策略。2024年債券類投資占比達97%，政府債券及政府機構債券占51%，公司債券及結構證券占46%。

對比一下，國內環境已相當嚴峻：

• 2025年國內44%理財產品年化收益率不及2.0%


• 現金管理類產品收益中樞已降至1.4%


• 銀行凈息差收窄至**1.43%**創歷史新低


• 多家中小銀行5年期定存利率甚至低于3年期

在這種環境下，友邦97%債券類投資+平滑機制的穩健策略，價值就凸顯出來了。

友邦真的是盡自己最大的努力去規避風險，減少投資帶來的不穩定性。

功能PK：9種貨幣+紅利鎖定解鎖

功能層面，盈御3支持9種貨幣選擇，保單第2年就能行使貨幣轉換權益，是市場上少有的貨幣種類較多且較早能轉換貨幣的產品。

還有一個首創功能：紅利解鎖。這是盈御2時在市場首創的功能，紅利鎖定范圍在**10%～70%**之間，鎖定1年后每年可解鎖一次。

這個設計讓你在市場好的時候鎖定收益，市場回暖時又能解鎖繼續增長，靈活性拉滿。

對于有海外定居、旅行、留學需求的家庭來說，這些功能非常實用。

總結：不是冠軍，但是最穩的選手

說實話，盈御3不是收益最高的產品。

• 長期靜態收益：保誠、萬通更高


• 提領場景表現：富衛盈聚天下更好


• 綜合穩健程度：盈御3無出其右

這款產品既不是最好，也不是最差，確實是最穩的選擇：公司品牌大、投資穩健、服務周到，功能也都有，沒有明顯的短板。

還有一點很多人忽略了：7月1日起港險收益率將下調，港元保單上限定為6%，非港元保單下調至6.5%。

現在**7.19%**的復利IRR，或許將成為歷史。

對于新手來說，這是最不操心、最不容易出錯的選擇。當然，如果你有更明確的需求——每年提取現金流、對沖匯率風險、養老金補充——港險中還有更好的選擇。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，渠道不同，成本可能差出一大截。