20款港險大起底：5年老客戶的血淚經驗，99%的人選保司都踩過這些坑

你好，我是大賀。

跟你說個真事。

5年前，我給娃買港險的時候，根本不懂什么保司背景、分紅實現率，就聽中介推薦，說"這款收益高"，我就稀里糊涂簽了。

現在保單已經開始提領了，回頭看那段經歷，有些事我想早點知道。

2025年一季度，香港長期業務新單保費飆升至934億港元，同比增長43.1%，刷新了2001年有記錄以來的最高季度保費。

越來越多人涌入港險，但說實話，選對保司才能真正受益。

今天這篇文章，我想用過來人的經驗，把香港主流的20款產品、十幾家保司，掰開了揉碎了講清楚。當時我也糾結過的問題，希望你能少走彎路。

港險為什么收益更高？

后來我才明白，港險收益高不是玄學，是有底層邏輯的。

先看一組數據：香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

2025年5月，國有大行五年期定存利率已經降到了1.55%，這個差距是實打實的。

為什么會這樣？

核心在于投資范圍。香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內捕捉優質投資機會。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右，大部分配置在人民幣銀行存款和債券這些固收類資產上。

簡單說，香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

這就像同樣是廚師，一個只能用國內食材，另一個能用全球食材，做出來的菜品豐富度自然不一樣。

這張圖很直觀：同樣1塊錢，2%復利和6%復利，99年后差距是天壤之別。

6%復利下終值接近350，而2%復利幾乎貼著橫軸走。這就是為什么長期來看，港險的復利優勢會越來越明顯。

我的真實感受是，當年買的時候沒太在意這些底層邏輯，現在看到保單每年的增值，才真正理解了"復利"這兩個字的分量。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

當時我也糾結過：香港那么多保險公司，到底選哪家？

后來我才明白，保司的背景和實力，比產品本身更重要。

因為一份保單可能要持有幾十年，甚至傳給下一代，保司的穩定性才是真正的底牌。

先說"老五家"——宏利、友邦、保誠、安盛、永明。這五家都是百年老店，在香港市場深耕幾十年甚至上百年，是真正經歷過多輪經濟周期考驗的。

宏利：強積金一哥

宏利1887年成立于加拿大，創始人是麥克唐納爵士——就是印在加拿大十元紙幣上的那位。

這家公司在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市，總投資資產達到4100多億加元，總資產規模突破了1.4萬億加元。

在香港，宏利有個響當當的頭銜：強積金一哥。截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港打工人的養老錢，超過四分之一都交給宏利在管。

宏利的財務實力評級也很硬：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，LICAT比率137%，遠高于監管機構100%的目標水平。

友邦：香港保單最多的公司

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務，經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總部就在中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。有個數據很有意思：每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，所以體現在分紅實現率上，波動很小。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。信貸評級標準普爾AA-/穩定、惠譽AA/穩定，償付能力充足率275%。

保誠：英式分紅的引領者

保誠1848年創立至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務也有60年了。

保誠有個獨特標簽：英式分紅的引領者。

1995年，保誠首次引入了英式分紅產品。在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

跟老對手友邦相比，保誠的特點是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大。

不像其他保司會把收益做平滑，用好年份的利潤來填補差年份的虧損，讓分紅實現率看上去比較穩健。保誠的這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。

如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。償付能力充足率295%，旗下瀚亞投資管理資產規模2280億美元。

安盛：低調的全球第一

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

這是一家低調卻實力雄厚的公司。連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元，在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九。

安盛在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。信貸評級標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-，償付能力比率227%。

永明：人民幣保單的首選

永明金融1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。成立時間比加拿大政府還早，至今158年歷史。

永明最大的特點是資管規模驚人：全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

永明還有個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明打破了這個慣例。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。信貸評級標準普爾AA級、穆迪Aaa3級、A.M. Best A+級、DBRS AA級，業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司，連續14年入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

港資新銳：周大福、富衛、萬通

除了百年老五家，香港還有一批港資新興力量，別看名氣沒那么響，實力一點不差。

周大福人壽：被低估的"富二代"

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福人壽是一家不起眼的保險公司，那還真是冤枉它了。

周大福人壽前身是成立于1985年的富通保險，2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團是誰？業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店以及新世界百貨等，都是香港鄭氏家族的產業。

有個數據很震撼：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位，簡直是富可敵國。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

對比其他保險公司，周大福雖然是市場新秀，但分紅實現率一直都很好，多款產品100%。信貸評級惠譽A-、穆迪A3，償付能力充足率314%，比很多老牌公司還高。

富衛：李澤楷的保險版圖

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務，通過多筆并購快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司，對數字化比較看重的年輕朋友可以重點關注。償付能力比率292%，信貸評級穆迪A3、惠譽A。

萬通：真年金的代名詞

萬通保險的股東主要包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，目前是全美五大人壽保險公司之一。香港萬通則是1975年成立，在香港穩健運營接近50年。2018年坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社保基金主要的管理者之一。

說到萬通，就不得不說說年金。儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。

而年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發，這就使得保司對所投資產的穩健性要求較高。

管理政府養老金的霸菱公司是個人養老金領域的早期參與者，所以對年金產品擁有獨到的經驗。香港一直有**"真年金選萬通"的說法，考慮補充養老收入的朋友可以重點關注萬通保險。信貸評級惠譽A-，償付能力充足率292%**。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了老五家和港資新銳，還有一批外資和中資保司值得關注。

忠意：意大利的百年巨頭

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史，業務遍布全球超過50個國家和地區。

截止2023年12月的資產規模超過6500多億歐元，2023年保費收入825億歐元。

《財富》雜志世界500強第137位，被《福布斯》雜志評為全球最佳的保險集團之一。

忠意1975年首次在香港開展業務，并將中國香港定為忠意集團的亞洲總部，以便更高效地進行亞洲業務的拓展和執行。財務實力評級A.M. Best A、穆迪A3、惠譽A+，約82000名員工。

國壽海外：香港最大的中資保司

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業，目前在體量上穩居第一。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外在母公司戰略版圖中占據重要地位。中國人壽集團**90%**的股份由中國財政部直接持有，**10%**由全國社保基金理事會持有，實控人雄厚的政府關系支持，能進一步惠及公司發展。

連續21年入選《財富》世界500強企業，2023年排名第54位。2022年總保費收入492億港元，總資產達4631億港元。信貸評級穆迪A1、標準普爾A。

太保香港：首家提供養老社區的港險公司

**太保（香港）**是2021年由中國太平洋保險集團設立的新公司，背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一，同時也是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業。

在全球保險品牌100強連續多年位于第5名位置，資管近3萬億人民幣，1.8億客戶遍布世界各地。

2022年，太保壽險香港推出「太保尊尚會」，通過「太保家園禮遇」，為合資格客戶提供內地高端養老社區服務，是市場首家為客戶提供養老解決方案的人壽保險公司。

配合高收益的香港產品，兼顧保單靈活的同時，又滿足了財富世代傳承的美好愿景。信貸評級穆迪A3、標準普爾A，2023年分紅實現率100%。

太平香港：香港投保、內地養老

太平人壽（香港）隸屬于中國太平保險集團，這家擁有近百年歷史的民族品牌創建于1929年，既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

2022年總資產規模超1000億港元，實現總保費收入超200億港元，新單保費收入約39億港元，分別在香港地區位列第七位，澳門地區位列第四位。

2023年位居《財富》雜志世界500強第385位，品牌金融"全球最具價值保險品牌100強"第31位。

同時，跟太保壽險（香港）一樣，也能做到香港投保、內地養老，依托的就是內地完善的太平養老社區。

各保司王牌產品實力驗證

說了這么多保司背景，你可能會問：具體產品到底怎么選？

我的真實感受是，保司背景是基礎，但最終還是要看產品數據。

下面我用實際測算數據，幫你驗證各家王牌產品的真實實力。

測算條件統一：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

宏利宏摯傳承：前20年的絕對王者

宏摯傳承由百年老字號、香港強積金一哥宏利出品，公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

這款產品主要在前20年發力，5年交費6年回本市場領先。如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

感受一下預期復利IRR：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

不過，沒有100%完美的產品。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。

忠意啟航創富：前期高爆發的另一選擇

**啟航創富（卓越版）**15-22年收益全場最高，主打的也是前期的高爆發。

和宏摯傳承賣點撞了，但我更推薦宏摯傳承。

一方面宏摯傳承背后的宏利作為國際老牌保司，對比忠意實力更強，知名度也更高。此外，兩款產品都只有單一的終期紅利，因此分紅實現率需要重點考核；而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強。

限高政策下的長期王者

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%，各家產品大概50年之后都看不出什么區別。

因此，單從產品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強。都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。

按照達到6.5%的時間來看：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

這4款是表現最好的，彼此差距不大。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性的話，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

二年交方案的選擇

如果選擇2年交（每年15萬美金×2年，總保費30萬美金），情況稍有不同。

周大福飛揚盛世表現亮眼：

• 預期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年 IRR 6.5%（全周期幾乎沒有短板）

安達傳承首創V豐成的優劣勢比較明顯：前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一，27年就能到6.5%也是當下市場的紀錄。適合追求后期高回報的客戶。

小保司產品的尷尬

由于限高政策，匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋這些小保司產品，無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。

盈御3靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。

這也是我現在更推薦大保司產品的原因——限高之后，大家收益差不多，品牌和資管能力就成了決勝因素。

提領場景下的產品表現

很多人買港險，是為了未來養老提領。當時我也糾結過：到底哪款產品提領表現更好？

后來我才明白，提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

下面用幾個真實的提領方案來驗證。

方案一：第6年開始每年提6%

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）的情況下：