友邦環宇盈活VS萬年青星河尊享2：兩款"頂流"港險，各藏一個致命短板

你好，我是大賀。

最近有不少朋友問我：存款利率跌破1%、人民幣匯率波動加劇、養老金缺口越來越大……錢到底該往哪放？

問得最多的，就是友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2怎么選。

這兩款產品都是港險儲蓄險里的"頂流"，但說實話，沒有完美的產品，只有適合自己的選擇。今天我就站在全局看問題，先把兩款產品的"坑"攤開來講，再聊各自的優勢，最后告訴你什么人該買哪款。

環宇盈活的隱藏風險：高收益背后的代價

很多人看到環宇盈活30年復利6.5%就心動了，但我得先給你潑盆冷水。

以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，環宇盈活的保證回本時間是18年，而萬年青星河尊享2只要13年。

這意味著什么？如果前18年你急需用錢退保，環宇盈活連本金都拿不回來。

再看保證收益：環宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年也才0.32%。說白了，寫進合同里、板上釘釘的收益，幾乎可以忽略不計。

更關鍵的是收益結構。環宇盈活的復歸紅利占比均值只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。

復歸紅利一經公布就鎖定，相當于"準保證"；剩下的終期紅利呢？理論上保司可以調整，甚至撤回。

這就是環宇盈活的真相：它把大量收益壓在終期紅利上，用不確定性換極致的預期收益。

愿意承擔一定風險博高收益的人可以選，但你得清楚自己在賭什么。

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

說完環宇盈活的風險，萬年青星河尊享2也不是沒毛病。

最大的問題就是——慢。

同樣的案例，萬年青星河尊享2要到第50年，預期收益率才能達到6.5%的峰值。而環宇盈活30年就到了，整整早了20年。

具體來看：萬年青星河尊享2的10年IRR是3.1%，20年5.71%，30年6.3%。前30年的收益表現，確實不如環宇盈活亮眼。

如果你的投資周期是30-50年，更看重這段時間的收益速度，萬年青星河尊享2可能會讓你覺得"不夠勁"。

環宇盈活的優勢：極致的預期收益

風險講完了，再來看優勢。

環宇盈活最大的賣點，就是預期收益跑得快。

30年復利6.5%是什么概念？自從香港保監局限高以后，6.5%就是儲蓄險演示收益的天花板。環宇盈活30年就觸頂了，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

拆開來看：環宇盈活10年IRR 3.47%，20年5.67%，30年6.5%。前30年的每一個節點，預期收益都壓了萬年青星河尊享2一頭。

2024年國內大類資產收益率普遍跌破2%，且極有可能長期維持低位。在這個背景下，能更快達到6.5%復利的產品，對于想要盡早享受高收益的人來說，確實有吸引力。

不過，這里說的是"預期"收益。前面分析過，環宇盈活的終期紅利占比高，不確定性也更大。風險和收益要平衡，這筆賬你得自己算清楚。

萬年青星河尊享2的優勢：確定性與提領

如果說環宇盈活贏在速度，萬年青星河尊享2就贏在安全感。

先看保證收益：萬年青星河尊享2的30年IRR是0.52%，50年0.84%，100年1%。雖然絕對值不高，但比環宇盈活高了4-5倍。寫進合同的錢，睡覺都踏實。

再看提領表現，這才是萬年青星河尊享2真正拉開差距的地方。

我測了三種提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多


• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活直接斷單了，萬年青星河尊享2還能正常運行


• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額依然更多

為什么會這樣？因為提取會優先從復歸紅利里扣，萬年青星河尊享2的復歸紅利占比高，提完之后賬戶還有"余糧"繼續復利增長。

而環宇盈活復歸紅利少，提領太早就會動到終期紅利，影響長期復利。時間越長，兩款產品提領后的賬戶余額差距越大。

有確定現金流需求的話，萬年青星河尊享2確實更適合。

功能對比：各有千秋

貨幣選擇上，兩款產品有明顯差異。

環宇盈活只支持美元/港元投保，但從第2個保單周年日起，可以轉換成人民幣、英鎊、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元共9種貨幣。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元6種貨幣投保，從第3個保單周年日起可以互相轉換。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關口，中美利差擴大至300基點歷史高位。匯率這事得考慮，如果你對人民幣未來走勢有判斷，可以根據貨幣選項做選擇。

其他功能方面，環宇盈活的特色功能包括：

• 第1年起可保單分拆、更改受保人


• 第5年后可靈活提取


• 第15年起可紅利鎖定/解鎖

萬年青星河尊享2的特色功能包括：

• 保費紓困（交不起保費時有緩沖）


• 喪失行為能力安全網


• 海外提取款項


• 鎖定保單價值

有對應需求的可以綜合參考，適合自己的才是最好的。

風險與收益的平衡：你該怎么選？

分析到這里，結論其實已經很清晰了。

以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，兩款產品50年后的預期收益率都會達到6.5%的峰值，再往后差距不大。核心區別在于前50年怎么走，以及你更看重什么。

第一種人：追求前50年的高收益，愿意承擔一定風險

環宇盈活更適合你。30年就能達到6.5%復利，速度快，預期收益亮眼。但你要接受保證收益低、終期紅利占比高帶來的不確定性。說白了，你在用確定性換速度。

第二種人：做財富傳承，看重長線穩定

萬年青星河尊享2更適合你。雖然50年才到6.5%，但保證收益更高、復歸紅利占比更高，確定性和安全性都更強。50年后兩款產品收益差不多，但萬年青星河尊享2讓你睡得更踏實。

第三種人：有明確的提領需求，比如養老、教育金

萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。提領表現更好，賬戶余額更耐提，不用擔心提著提著保單就"空了"。

2025年香港富豪凈遷入量達800人，躋身全球前十，香港作為資產配置樞紐的地位在提升。不要把雞蛋放一個籃子里，港險確實是分散配置的好選擇。但具體選哪款，還是要根據自己的風險偏好、資金規劃和使用場景來定。

沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，其實還有門道。