富衛盈聚天下II：保證收益砍到0.3%，3年老客戶說你沒想到的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章有點特別。

我不是以測評者的身份來寫，而是以一個3年前就買過富衛產品的老客戶身份，來聊聊這款剛升級的盈聚天下II。

說實話，我當時也糾結過——富衛這名字，很多人第一反應是"沒聽過"。但現在回頭看，我想把我的真實感受分享給你。

先說缺點：盈聚天下II的3個「硬傷」

我一向的風格是，先把最扎心的話說在前面。

第一個硬傷：保證收益被砍了。

盈聚天下II這次升級，預期收益確實猛，但代價是保證收益大幅下降。

5年交的保證IRR，30年只有0.1%（原來0.2%），50年只有0.2%（原來0.4%），峰值也從0.5%降到了0.3%。

長線保證回報僅為0.3%，幾乎可以忽略不計。

第二個硬傷：保證回本時間拉長了。

5年交的保證回本時間，從13年延長到了17年。

也就是說，如果未來分紅不及預期，你要等17年才能確保拿回本金。

第三個硬傷：公司歷史短。

富衛成立于2013年，到今天也就12年歷史。

相比友邦（1919年）、安盛（1816年）、宏利（1887年）這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

我買之前最擔心的就是這點——萬一公司出問題怎么辦？保單能不能兌現？

這三個問題，我相信也是你現在最想問的。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

我當時也覺得富衛不如友邦有名。

不過真正研究下去，發現自己之前的擔心有點多余。

先看股東背景。

富衛的主要股東是盈科拓展，創始人是李嘉誠的次子李澤楷。這位"小超人"在香港商界的分量，懂的都懂。

更重要的是，富衛背后還有11家重量級股東：

• 瑞士再保險——全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）——主權基金，管著新加坡的國家儲備


• 阿波羅資管——全球頂級私募巨頭


• 加拿大養老基金——管理加拿大人的養老錢


• 華泰證券——國內頭部券商

這些股東都是"用腳投票"的聰明錢。

他們敢把真金白銀砸進來，說明對富衛的經營能力和風控水平是認可的。

再看監管認可。

2021年，香港保監局把富衛和友邦、保誠一起，認定為"香港三大國際保險集團"。同時，富衛也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

這個認定不是隨便給的，需要在資本充足率、穩健投資能力、風險控制、信息披露等方面達到很高的標準。

償付能力更是碾壓級別。

富衛的償付能力充足率高達290%。

保誠282%、友邦262%、永明150%、宏利139%——富衛在行業排名靠前的保險公司中遙遙領先。

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），2025年上半年總保費已經上升到全港第四。

穆迪評級A2、惠譽評級A，這都是國際頂級信用評級。

現在回頭看，富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。我當時的擔心，確實是多慮了。

順便說一句，最近看到金鑰匙集團20億理財暴雷、老板跑路英國的新聞，那些年化6%-9%的野雞理財產品，血本無歸。

對比之下，富衛這種香港上市公司、償付能力290%的持牌保險機構，安全性真的不是一個量級。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景硬是一回事，能不能兌現承諾是另一回事。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更關鍵的細節：

• 70%的產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

說實話，91%的平均分紅實現率，在行業里算中上水平。

雖然比不上萬通的98%、周大福的100%，但也比保誠的73%強不少。

我的真實感受是：富衛這家公司，說到做到的能力是有的。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊了這么多，終于可以聊聊盈聚天下II的核心賣點了。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

具體有多快？

5年交：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短至25年，提前了整整19年


• 預期回本：6年（原來7年）


• 收益記憶口訣：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交：

• 18年達到6%


• 28年達到6.5%

直接超越友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

我當時也糾結過：收益這么高，會不會太激進？

但仔細看數據，這個收益曲線是有邏輯支撐的——歸原紅利占比提高，且提早一年釋放，兩兩疊加讓前期收益更突出。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光說自己好沒用，得和市場上的硬通貨比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起對比。

結果很有意思：

• 前20年：宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。但盈聚天下II緊隨其后，綜合來看僅次于宏摯傳承。


• 20～30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。


• 30年+：盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交的表現更猛——盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢更是極大。

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人買儲蓄險不是為了一直放著，而是要定期提取現金流。

這方面盈聚天下II表現如何？

我測算了5-10-8提領場景（5年交，第10年起每年提取總保費8%）：

• 10～17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18～25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，成功超車，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

2年交的表現更有統治力——盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么提領能力這么強？

因為盈聚天下II的歸原紅利占比提高，且提早一年釋放，兩兩疊加更有利于提領。

我的結論是：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II


• 看重提領確定性和穩定性：優先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

富傳家選項：

可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。對于有傳承規劃需求的家庭來說，這是個實打實的加分項。

初生嬰兒獎賞：

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。這個功能特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

優勢明顯：

• 2年交預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）


• 5年交預期6年回本，25年到6.5%（市場最快）


• 提領能力和盛利II、星河尊享II三分天下

但要接受的代價：

• 保證收益低（峰值0.3%）


• 公司歷史相對較短

有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。

環宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，而盈聚天下II只要17年。

我的建議是：

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟，保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對盈聚天下II有了比較全面的了解。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。