友邦保險：被內地人瘋搶的"港險一哥"，扒完5年數據我說幾句大實話

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到最多的問題就是："大賀，友邦到底怎么樣？值不值得買？"

說實話，友邦在內地的知名度確實高得離譜。2024年香港保險公司保費排名剛出來，友邦又是第一——275億港元，市場份額12.5%。

很多人一聽是"友邦"，就覺得靠譜，但具體好在哪、有沒有坑，又說不清楚。

今天我就用數據說話，把大家問得最多的幾個問題一個個拆開來講。優缺點我都給你列出來，選不選看你自己。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題我被問了不下一百遍。

有人說友邦是美國公司，因為它以前叫"美國友邦"；有人說是香港公司，因為總部在香港；還有人說它其實是中資背景……到底什么成分？

先捋一下友邦的歷史。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時有位史帶先生在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。后來因為戰爭，友邦輾轉搬到紐約、又搬到香港，那個時候確實叫"美國友邦保險公司"，是外商獨資。

但2008年金融危機的時候，AIG遭遇重大危機，友邦被出售。2009年，友邦完成重組，把亞太地區十多個國家的業務合并為友邦保險集團。

從這一刻起，友邦和AIG就沒有直接的股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以現在的友邦保險，是一家總部設在香港的中國公司。不是美國公司，也不是什么外資背景，就是咱們自己的保險公司。

這一點很重要，因為它直接影響到后面我們要講的投資策略——友邦對亞洲市場的布局，和它的"中國基因"有很大關系。

為什么內地人都愛買友邦？

先看一組數據。

2024年，香港那么多保險公司里，友邦總保費275億港元，位列第一，占據12.5%的市場份額。第二名宏利225億（10.3%），第三名保誠180億（8.2%）。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，首年保費2,105百萬美元，都比2023年有明顯增長。

不說別的，就這個數據來看，友邦在內地的市場認可度真挺強的——畢竟是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地人這么偏愛友邦？我覺得有兩個原因。

第一，友邦說到底是咱們中國的保險公司，有天然的親切感。 很多人第一次接觸保險，就是通過友邦的代理人。1993年，友邦率先把代理人制度引入中國大陸，可以說是現代商業保險理念在內地的"播種者"。

第二，友邦代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局廣泛。 我接觸過不少友邦的代理人，他們不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累——你身邊有人買了友邦覺得不錯，你自然也會多看兩眼。

不過話說回來，知名度高不代表一定適合你。接下來我們看看友邦的錢到底投到哪里去了，這才是決定收益的關鍵。

友邦的錢都投到哪里去了？

買儲蓄險，本質上是把錢交給保險公司去投資，然后分你一杯羹。所以保險公司的投資策略，直接決定了你的收益能不能兌現。

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達到2,235億美元。這些錢都投到哪里去了？

從資產構成來看：

• 固定收入（債券）占76%


• 股權占17%


• 房地產占4%


• 其他占3%

七成配債券，兩成配股票，剩下一成投另類資產——這是典型的穩健型配置，屬于"標準教材"級別的資產組合。

但友邦和其他保司最大的不同，在于投資地區的選擇。

橫向對比一下你就懂了：安盛67%的資產投資在歐洲，宏利42%投美國、27%投加拿大，永明也是加美為主。

而友邦呢？友邦在亞洲地區的債券投資達到83%，其中44%投資的是中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。

政府債是信用級別最高的債券之一，違約風險極低。

我覺得友邦很像一個"亞洲情懷投資者"——它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲，而不是像其他保司那樣把錢分散到全球。

對我們內地客戶來說，這個邏輯其實很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

你買的是港險，結果錢全投到歐洲美國去了，心里多少有點沒底。但友邦的錢大部分就在亞洲轉，44%還是咱們內地的政府債，這種"接地氣"的投資策略，確實能給人一種踏實感。

不過，投資策略穩不代表收益就一定高。關鍵還是要看分紅實現率——保險公司畫的餅，到底能不能兌現？

分紅實現率100%是真的嗎？

很多人買分紅險之前都會問：演示收益那么高，真的能拿到嗎？

這個問題問得好。

2025年7月1日起，香港保監局已經把分紅險演示利率上限從**7%下調到6.5%**了，就是因為之前有些保司演示收益虛高，實際兌現不了。

所以比起演示利率，更應該關注的是歷史分紅實現率——過去承諾的，到底有沒有做到。

友邦在這方面的數據，確實有說服力。

第一，樣本數量足夠多。 友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款"明星產品"來說事。

第二，時間跨度足夠長。 相當多產品有10年以上的分紅率數據，不是剛推出兩三年就吹噓"100%實現"。

第三，數據本身非常優秀。 分紅實現率基本在**97%-106%**區間，波動很小。

我把這張表拉出來看了一遍，"充裕未來"系列從2015年到2022年，分紅實現率基本都在97%-106%之間。說到做到，不瞎畫餅。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

當然，歷史數據不代表未來一定能維持。但至少說明友邦在投資端的能力是經過驗證的，不是靠嘴皮子吹出來的。

這里也要提醒一下：2025年7月30日，河北金融監管局發布了內地居民赴港投保的風險提示，指出境外保單不受內地法律保護，存在匯率風險、收益不確定、理賠成本高、維權難度大等問題。

這些風險是客觀存在的，不管買哪家保司的產品都要考慮清楚。我作為測評人，優缺點都得給你說明白，不能只講好的。

友邦和其他保司比怎么樣？

很多人問我：友邦和宏利、保誠、安盛比，到底選哪個？

橫向對比一下你就懂了：

從這張表可以看出幾個關鍵點。

規模方面，友邦總資產值達3,280億美元，雖然不是最高的（安盛6,840億、宏利6,852億），但2024年保費收入275億港元是第一名。

償付能力方面，友邦償付率257%，在五大保司里排名第一。償付率越高，說明保司應對理賠的能力越強。

評級方面，友邦惠譽評級AA，標普AA-，穆迪Aa2，屬于第一梯隊。理賠能力、抗風險能力都很優秀。

投資風格方面，五大保司里只有保誠是"激進型"，其他四家都是"穩健型"。友邦的底層資產組合是七成配債券、兩成配股票、一成投資另類資產，屬于穩健投資的"標準教材"。

綜合來看，友邦的優勢在于：

• 償付能力強，257%排名五大保司第一


• 分紅實現率高，97%-106%區間，歷史記錄經過驗證


• 投資策略穩健，深耕亞洲市場，44%投中國內地政府債


• 亞洲市場布局深，總保費連續多年行業第一

劣勢也要說清楚：資產規模不是最大的，產品收益不一定是最高的——有些保司激進投資，演示收益更高，但風險也更大。

這個產品適合誰？適合追求穩健、看重分紅兌現、對亞洲市場有信心的人。 如果你是激進型投資者，追求極致收益，可能要再看看其他選擇。

「環宇盈活」值得買嗎？

說了這么多，最后聚焦到具體產品上。

友邦熱門儲蓄險**「環宇盈活」**，前中期收益增速非?？?，30年能達到復利6.5%，在同類產品里算是第一梯隊。

但保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

「環宇盈活」很適合作為存錢儲蓄罐。 如果你有一筆錢，未來20-30年不需要動用，就想找個地方穩穩增值，那它確實是個不錯的選擇。

但如果你前期就需要提取現金流，「環宇盈活」不太適合。 這款產品的設計邏輯是"前期積累、后期爆發"，如果你第5年、第10年就想大額提取，收益會打折扣。

所以如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

總之，找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。選不選看你自己。

大賀說點心里話

今天講了這么多數據和對比，核心就一句話：買保險不是買名氣，而是買適合自己的。

但很多人不知道的是，同樣一款產品，通過不同渠道購買，成本可能差出好幾萬。這里面有個信息差，我放在下面這張圖里了。