友邦新品「環宇盈活」碾壓「盈御3」？買了老產品的我，要不要虧錢退保換新？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問爆了一個問題："大賀，友邦出了新品環宇盈活，收益比盈御3高不少，我去年剛買的盈御3，是不是虧了？要不要退保換新？"

說實話，每次友邦出新品，都會有一波老客戶焦慮。

這背后的邏輯是——大家總覺得新品一定比老品好，買早了就是吃虧。

但友邦不是傻子，不會推出一款新品來"打臉"自己的老產品。

從產品設計角度看，環宇盈活和盈御3，本質上是給不同人群的兩個答案。今天我就把這兩款王牌產品掰開揉碎了講，看完你就知道自己該怎么選了。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先說結論，給焦慮的朋友吃顆定心丸：

就算已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

很多人沒注意到，退保是有成本的。前幾年退保，你拿到手的錢可能連本金都不到。

更關鍵的是，兩款產品的收益差距，主要集中在中前期，30年后IRR都穩定在6.5%的市場上限。

友邦的思路是這樣的：盈御3主打長線穩健，環宇盈活補足中短期收益——這兩款產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

但如果你還沒買，正在糾結選哪款，那就值得好好研究一下了。

2025年有個數據很有意思：胡潤研究院的報告顯示，47%的高凈值人群計劃增配保險，保險配置重心從風險保障轉向財富規劃與傳承。

投資策略正在進入"防御+彈性"的新平衡時代，這恰恰契合了友邦這兩款產品一攻一守的定位差異。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

買儲蓄險，收益是第一關注點。我用50萬美金總保費、5年繳費的方案做了個實測，數據差距確實存在，但沒有很多人說的那么夸張。

關鍵在于你看的是哪個時間段：

• 第10年：環宇盈活預期IRR 3.51%，盈御3只有 2.80%——差了0.71%，環宇盈活完勝


• 第20年：環宇盈活預期現價 135.7萬美金，盈御3是 135.3萬美金——幾乎持平，差距只有4000美金


• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3是 263.3萬美金——差了29.4萬美金，環宇盈活優勢明顯


• 第50年及以后：兩款產品IRR均穩定在 6.5%，收益曲線重合

從產品設計角度看，環宇盈活的收益確實處于領先地位，在5年交的產品里，收益表現能排到第一梯隊。

但這里有個關鍵信息很多人忽略了：環宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

這意味著什么？30年后，兩款產品的收益增速是一樣的。差距主要在前30年。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

同樣是友邦的產品，為什么收益曲線差異這么大？

友邦的思路是這樣的——通過調整底層資產配置比例，讓兩款產品服務不同的客戶需求。

看投資策略就明白了：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例的上限提高了5%，用大白話說就是：環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。

這背后的邏輯是，2024年國內大類資產收益率普遍跌破2%，銀行理財產品業績比較基準下限首度跌破2.0%。

低利率時代，客戶對中短期收益的需求更迫切，友邦推出更激進配置的環宇盈活，正是為了滿足這部分需求。

還有一個細節：保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了6倍多。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取也更靈活。這促成了環宇盈活**"中期猛、長期穩"**的收益特點。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

看到這里，你可能覺得環宇盈活完勝。

但從產品設計角度看，盈御3有它獨特的價值。關鍵在于——你的錢打算放多久？

很多人沒注意到，盈御3的動態收益率有個特點：前期表現一般，越往后韌勁越凸顯。

我用"5/20/16提領"做了個測試（第20年開始，每年提取總保費的16%）：

結果很有意思：在這種后期大額提領的場景下，盈御3的韌勁反而更強。

第100年的賬戶余額，盈御3約 1978.7萬美金，環宇盈活約 1709.1萬美金——盈御3反超了近270萬美金。

這背后的邏輯是，環宇盈活第30年就觸及6.5%的收益上限，而盈御3在第47年才觸及。

雖然盈御3"起跑慢"，但"后勁足"，更專注長線收益。盈御3適合的是那些有明確傳承目標、能持有30年以上的客戶。

對于這類客戶來說，前期收益率低一點根本不重要，重要的是后期的復利效應。

所以，盈御3只適合長期持有，這不是缺點，而是產品定位。

如果你買盈御3是為了傳承給下一代，那它的設計邏輯恰恰是最適合你的。

提領場景實測：誰更經得起折騰？

很多朋友買儲蓄險，不只是為了存錢，還想著中途提取一部分當生活費、教育金。那我們就來看看，兩款產品在提領場景下的表現。

我用"567提領"做了個測試（第6年起，每年提取總保費的7%，一直提到終身）：

結果差距很大：

• 盈御3：第40年之后出現斷單，總收益只有130萬美金


• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金

差了將近300萬美金，這個差距確實驚人。

從產品設計角度看，環宇盈活的中短期復歸紅利占比更高，相當于賬戶里"可動用的錢"更多，所以更經得起早期提領。

再看躉交模式的數據：兩款產品保證回本期均為16年，預期回本期均為5年。回本速度是一樣的，差距主要在提領后的賬戶余額。

但這里有個重要提醒：兩款產品的提領表現都不算特別突出。

放在整個市場上看，如果你有明確的早期大額提領需求（比如每年提10%以上），友邦這兩款可能都不是最優選擇。

我的建議是：不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

如果短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先選提領更靈活的產品。如果能持有20年以上，友邦的穩定性更值得托付。

友邦的分紅，你可以放心

有朋友擔心：環宇盈活配置更激進，萬一分紅兌現不了怎么辦？

這個顧慮可以打消。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

這背后的邏輯是，友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

38款產品，十年以上的運營周期，周年紅利均值89%，終期紅利中位數100%——這個成績單非常扎實。

友邦的分紅兌現率給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

無論你選環宇盈活還是盈御3，分紅這塊都不用擔心。大公司的分紅兌現能力，是產品設計自信的底氣。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到開頭的問題：買了盈御3的我，要不要換新品？

我的答案是：不用換，但如果你還沒買，可以根據自己的情況選。

友邦這兩款王牌產品，本質上是給兩類人設計的：

? 環宇盈活：兼顧中期需求的"務實派"

適合你，如果你是這樣的人：

• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動


• 可能在10-30年內有資金需求（比如子女教育、換房、創業）


• 不想把錢鎖太久，希望賬戶更靈活


• 相信"落袋為安"，前期收益高一點心里踏實

從產品設計角度看，環宇盈活的定位就是"中期猛、長期穩"。

它用更激進的資產配置換來了中短期的高收益，同時30年后IRR也能穩定在6.5%，不會因為激進配置"后勁不足"。

如果你買港險的目的是"讓錢跑贏通脹，中途可能用一部分"，環宇盈活更適合你。

? 盈御3：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

適合你，如果你是這樣的人：

• 滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求


• 這筆錢至少30年不動，甚至打算傳給下一代


• 不在意前期收益低，只看最終結果


• 追求"穩"字當頭，不喜歡任何波動

友邦的思路是這樣的：盈御3的配置更保守，前期收益確實不如環宇盈活，但勝在后期韌勁足。

如果你能持有50年以上，兩款產品的收益是一樣的。而且盈御3的后期提領韌勁更強，更適合作為"傳承工具"。

如果你已經買了盈御3，真的不用焦慮。退保換新品的成本很高，而且長期來看收益差距會被抹平。安心持有就好。

兩款都是友邦的實力之作

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。

關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

最后說一句掏心窩的話：友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。糾結的不是"哪個更好"，而是**"我是哪種人"**。

想清楚這筆錢的用途和持有時間，答案自然就有了。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的保障，不同渠道的成本可能差出一套首付。