買宏利、永明、友邦港險前必看：99%的人不知道的3個致命陷阱

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢港險的朋友越來越多，但我發現一個現象：很多人盯著收益率表格看了半天，最后還是選錯了產品。

為什么？因為他們踩進了幾個看似"常識"、實則致命的認知陷阱。

今天這篇文章，我從產品設計角度來說，把這些坑一個個拆給你看。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先問你一個問題：如果有兩款產品擺在面前，一款20年預期IRR能做到6%，另一款30年才沖到6.31%，你選哪個？

大多數人會毫不猶豫選前者——萬通富饒千秋。畢竟6%來得更早，看起來更劃算。

但保司不會告訴你的是：高收益并非選擇產品的唯一考量因素。

這兩款產品的分紅結構完全不同。萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值；而永明星河尊享II前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。

這意味著什么？如果你在第15年急需用錢，選了萬通反而可能吃虧。因為它的收益韌性不足，一旦提領，剩余價值會大打折扣。

看這張表，表面數字差不多，但底層邏輯是這樣的：不同產品的"6%"，含金量完全不同。

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

這里要說一個很多人不知道的真相：演示分紅收益≠實際到手收益。

香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證部分通常很低，真正撐起高收益的是非保證分紅。

而這部分分紅，受全球資本市場走勢、宏觀經濟環境等因素影響。

2025年一季度，商業銀行凈息差收窄至1.43%，創歷史新低。銀行盈利承壓，存款利率持續下調，很多人轉向保險產品尋求收益。

但問題是，保險產品的分紅同樣受投資環境影響。

回到萬通和永明的對比。萬通靠復歸紅利快速拉高現金價值，看起來中期收益高。但永明在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。

這才是關鍵：**萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。**如果你買港險是為了"隨時能用"，那選錯產品可能讓你虧大了。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

說到提領，這是第三個大坑：提領靈活≠隨時能拿錢。

很多產品宣傳"靈活提領"，但實際操作時，你會發現門檻不低。

以宏利「宏摯傳承」為例，提領門檻如下：

• 躉交最低年繳保費：$6,500


• 3年繳：$3,500


• 5年繳：$2,500

達不到門檻，你想提也提不了。

更關鍵的是收益結構問題。**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」**沒有復歸紅利，提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

什么意思？你提了一筆錢出來，剩下的錢增長速度會明顯放緩，甚至可能出現"斷單"——后期收益嚴重不及預期。

所以買之前一定要搞清楚：你的產品是什么分紅結構？提領后剩余價值怎么變化？

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

說完三個大坑，接下來聊怎么避。

買港險前先問自己：這筆錢計劃什么時候用？這個問題看似簡單，但90%的人沒認真想過。

不同用錢時間，適合的產品完全不同：

• 3-10年要用（比如換房首付、孩子小學學費）：選"回本快、中短期收益高"的產品


• 10-20年要用（比如孩子留學、自己中年創業）：選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品


• 20年以上要用（比如養老、傳承給孩子）：選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品

從產品設計角度來說，沒有"最好的產品"，只有"最適合你時間規劃的產品"。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

確定了用錢時間，接下來要看保司靠不靠譜。

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

什么是分紅實現率？簡單說，就是保司當初承諾給你的分紅，最后實際兌現了多少。**100%**意味著完全兌現，低于100%就是"縮水"。

優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。

這里有個技巧：最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，參考價值更高。因為5年太短，可能正好趕上市場好的時候，10年以上才能看出保司的真實投資能力。

2025年中融信托多個產品開始兌付，但投資者等了多久？選擇港險時同樣要關注保司實力和分紅兌現能力。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

最后一步，也是很多人忽略的：看懂投資策略才能選對產品。

同樣是港險，為什么有的產品分紅實現率常年95%以上，有的卻忽高忽低？秘密藏在產品說明書的投資策略里。

來看兩個真實案例：

A產品固收類投資占比最少30%，最高100%。

固收類投資占比高的策略相對穩健，波動小，適合求穩的人。

B產品股權類投資占比最低50%，最高75%。

股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

底層邏輯很簡單：你的風險偏好是什么？ 能接受波動換取高收益，還是寧愿收益低一點但睡得踏實？

2025年信托違約同比大幅下降，投資者風險意識增強，更看重底層資產和投資策略。港險選擇同樣需要關注保司的資產配置邏輯。

不同需求，該選哪款產品？

說了這么多，最后給你一份"按需入座"的產品清單。

求穩型：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。

中期收益型：前20年**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」**收益表現最好。想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心。

超長期復利型：友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，超長期復利優勢更顯著。求穩的可以考慮友邦的產品。

靈活提領型：想要做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。永明「星河尊享 2」、萬通「富饒千秋」、**周大福「匠心傳承 2」**能躋身長期收益第一梯隊。

這張表可以收藏，根據自己的用錢時間和風險偏好對號入座。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你少交好幾萬。